出品|財銀社

文章|賈茹

編輯| 何碧

2012年，一場載入中國金融史的巨大工程在深圳完成，6月14日，深圳證券交易所提交公告，深圳發(fā)展銀行已完成吸收合并平安銀行的所有法律手續(xù)，深發(fā)展和平安銀行已經(jīng)正式合并為一家銀行。

歷經(jīng)歲月的洗禮，現(xiàn)實映照出歷史的變遷，曾經(jīng)轟動一時的大整合行動，所引發(fā)的種種驚訝與質(zhì)疑，都已在時光的河流中消散。短短十余年間內(nèi)，深發(fā)展，那個曾因經(jīng)營不善而資不抵債、瀕臨退市邊緣的銀行，經(jīng)過與平安集團的整合，煥然一新，成為了平安銀行。

夢的起點

1987年12月28日，中國歷史上第一家向社會公眾公開發(fā)行股票的商業(yè)銀行——深圳發(fā)展銀行宣告成立，成為中國資本市場發(fā)育的重要開端。

1988年，在深圳蛇口一間租來的小辦公室內(nèi)，馬明哲帶領著他的團隊以財產(chǎn)險為切入點朝著自己綜合金融集團的夢想開啟了征程。

在他們宣告成立后不久，中國企業(yè)股份制改革也拉開了大幕，1990年、1991年，上海和深圳兩大證券交易所相繼成立。1991年4月3日，深圳發(fā)展銀行也成為新中國歷史上第一家向社會公眾公開發(fā)行股票的商業(yè)銀行，同時也是深交所第一股，股票代碼：000001。

在不少老股民的心中，深發(fā)展可以說是刻骨銘心的記憶，96年大牛市時，知名股評人陳鋼在電視中吶喊：“發(fā)展發(fā)展再發(fā)展”、“我要改名陳發(fā)展”。

彼時的平安集團也提出了一個聽似天方夜譚的夢想：“為了幫助人們以最簡單、最便捷、最全面的方式，一次性解決所有金融需求，平安要建立綜合性金融服務體系。”

在第一次股東大會上，馬明哲更是直言不諱的提到：“發(fā)展綜合金融，銀行是核心支柱之一”。兩家看似本無任何關聯(lián)的企業(yè)，也正是在這時開始有了命運的交集。

1998年，隨著亞洲金融危機的沖擊，深發(fā)展開始出現(xiàn)大面積的不良貸款，深發(fā)展由此進入了長達7年左右的業(yè)績低迷期。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的2000年相關報告顯示，深發(fā)展在股份制商業(yè)銀行的多項評價指標中均為倒數(shù)第一。

而另一邊的平安則在2002年以成功的業(yè)績表現(xiàn)引得了外資的關注，并在同年獲得全球知名金融集團匯豐的入股，在后者的一路扶持下，平安于2003年成功收購了福建亞洲銀行，并將其更名為平安銀行。

重生與希望

2004年，面對不高達144億元的不良資產(chǎn)，深發(fā)展無以為繼，只能開始尋找投資者接盤，最終經(jīng)過多輪談判，在2005年初，深發(fā)展引進境外戰(zhàn)略投資者新橋基金，在新的資金入駐的同時，深發(fā)展還迎來了另外外國舵手，原美國財政部副部長FrankN.Newman擔任其董事長，原花旗銀行深圳分行行長JeffreyR.Williams接手行長一職。

在全新掌門人以及資本進入后，深發(fā)展的各項業(yè)務取得了快速的發(fā)展，同時解決了長年以來巨額不良貸款的負擔，深發(fā)展也脫胎換骨，從一個“差生”變?yōu)椤焙脤W生”，到2006年時，深發(fā)展實現(xiàn)凈利潤13.03億元，比上一年增長319%。

同一年，對于平安來講也是極其關鍵的一年，在這一年他們迎來了國際知名銀行家理查德·杰克遜擔任平安首席金融業(yè)務執(zhí)行官，這位國際知名的銀行家在加盟平安僅一年后，便主持收購了深圳市商業(yè)銀行89.36%的股權，將深商行并入“平安銀行”，同時他的到來還為平安培養(yǎng)出了大批量的銀行專業(yè)人才。

雖然在新橋進駐后的五年時間里，深發(fā)展取得了飛速的發(fā)展，但新橋注定只是一位財務投資者而不是長遠的戰(zhàn)略投資者。正如全球絕大部分私募基金一樣，投資者在一定期限后都會考慮如何退出，而不是持續(xù)追加資本金投資。

因此在入股后第四年，新橋因投資基金即將到期，開始為深發(fā)展尋找新的長期投資者。經(jīng)過一年的考察、比較，最后新橋在多家海內(nèi)外參與深發(fā)展股權的潛在投資者中，選擇了平安，這也標志著深發(fā)展控股權重新回歸中資。

2012年1月，深發(fā)展銀行和平安銀行通過議案，同意深發(fā)展吸收合并平安銀行，公司的中文名稱變更為平安銀行股份有限公司。此決議的執(zhí)行，標志著公司的中文名稱正式更改為平安銀行股份有限公司，深發(fā)展這一陪伴人們歷經(jīng)25載風雨的名字，至此成為金融史冊上的一頁。

此刻，一個嶄新的平安銀行誕生了，這不僅是中國金融領域一次空前的銀行并購壯舉，更是中國銀行發(fā)展軌跡上無前例的整合創(chuàng)新之舉。

失落的“零售之王”

過去的十年中，平安銀行在各項業(yè)務中均取得了突飛猛進的發(fā)展，尤其是其“零售業(yè)務”更是成為業(yè)內(nèi)標桿，被稱為“零售之王”，但在取得業(yè)績同時，也不斷有聲音指出：平安銀行“過分追求增速規(guī)模，用保險思維搞零售銀行”。

根據(jù)其2023年年報顯示，昔日“零售之王”的高增長也難以為繼，2023年該行營業(yè)收入同比下降了8.45%，降幅位于股份銀行之最；凈利息收入同比下降9%；凈利潤則在大幅減少信用減值損失計提的情況下，勉強維持了2%的微增。

此外，年報顯示，截至2023年底，平安銀行個人貸款余額1.97萬億元，同比下降 3.4%，消費貸、信用卡應收賬款余額，同比分別下降9.5%、11.2%；貸款平均收益率6.58%，同比下降80個基點；去年全年業(yè)務及管理費459.5億元，同比下降 6.9%；計提資產(chǎn)減值損失共計590.94億元，同比下降 17.1%，較上年的713億元減少近123億元。

與其同時，其零售金融板塊的布局上也發(fā)生了巨變：撤掉原東區(qū)、北區(qū)、南區(qū)三個區(qū)域的零售業(yè)務管理部；撤掉綜合金融服務中心，整合至綜合金融拓展部；將零售風險管理部平移到風險部門。

從一個直觀的數(shù)據(jù)可以看出，在個人貸款方面，公司的不良率為1.37%，同比上升了0.05個百分點，是需要引起重點關注的。細分來看，公司信用卡應收賬款的不良率高達2.77%，消費性貸款也高達1.23%，同比分別上升0.09個百分點、0.15個百分點，上漲幅度較大。

因此在信貸政策上，據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，平安銀行零售貸款審批收緊，正在加強與國有行的合作，比如對戰(zhàn)略客戶進行銀團貸款、綜合金融的配套服務，把原來的錯位競爭變成合作共贏。

FTP是銀行內(nèi)部的定價體系，相當于內(nèi)部激勵的一套游戲“積分”規(guī)則，總行可以把一些信貸導向、偏好融入到這套規(guī)則里，讓全行的客戶經(jīng)理按照這套規(guī)則做業(yè)務。

而從上個月平安收到的6723.98萬元的罰單來看，平安銀行近年來大力推進零售業(yè)務的生態(tài)副作用也逐漸開始顯現(xiàn)。

今年3月，平安銀行行長冀光恒在年報發(fā)布會上稱，在零售轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟上行過程中，平安銀行做了很多高息差的產(chǎn)品和業(yè)務。經(jīng)濟下行時，“一定是高利率的產(chǎn)品先出問題”。

顯然在意識到這個問題后，該行去年主動調(diào)整了資產(chǎn)組合，決定暫時放棄信用類的高收益零售業(yè)務，同時增加房產(chǎn)按揭等資產(chǎn)，對客群也進行了調(diào)整，以保障存量資產(chǎn)安全。

在2023年財報發(fā)布后，平安隨即宣布將現(xiàn)金分紅比例從12%提升至30%，這一舉措的根本目的也是用于穩(wěn)定股價同時給自己的轉(zhuǎn)型留出時間：消化不良以及對零售業(yè)務的整改。

對于平安銀行來說，前路依舊漫長，因此無論在對待客戶亦或是員工方面均要采取“深發(fā)展”的策略。