大會第二天，靜悄悄的。

記得往常開大會時，媒體都會鋪天蓋地的報道，今年有點寂靜無聲，看樣子這次的保密工作做得還不錯。

不過，從會前的預熱來看，消費稅改革與新質生產力，肯定是這次大會的重點之一，至于有沒有更大超預期的內容，就不得而知了。

無人公交也來了

繼“蘿卜快跑”火爆出圈之后，無人公交車也來了。深圳巴士集團嘗鮮，計劃今年在前海推廣20臺自動駕駛公交車，已獲批的4條自動駕駛公交線路，預計在7月底正式開通，票價僅為1元。

無人駕駛作為AI的應用場景之一，應該已經很清晰明確了，現在很多城市都開通了測試路線跑數據，五年后大規模落地將是大概率事件，出租車與公交將最先落地。

一路向北

今天上午，哥在星球上和大家講，行情想大漲，要么基本面向上，要么政策面向上。

當一個都沒有時，行情只能向下，或者弱勢震蕩。

現在，有國家隊兜底，所以，大盤走弱勢震蕩，但只會護盤不會拉升，讓垃圾繼續出清。

要么空倉，要么抱團，其它都是死路，這句話哥已經講過很久了。

這幾月行情很爛，哥之前給大家吹的高股息與AI抱團股，在不斷新高一路向北，特別是PCB，最近幾周跑出了一批大牛股，勝宏、東山、深南、世運等，這些星球《每周策略》里面的重點公司，過去幾周都漲了50%以上，部分還實現了翻倍，今天再次大漲。

去年哥吹得最牛逼的是光模塊，今年吹得最牛逼的則是PCB。PCB的邏輯，遠未充分演繹。PCB不是只有AIphone，還有AI服務器和AIPC；PCB不是只有英偉達和蘋果，還有特斯拉與安卓華為。

新的頂層邏輯

昨晚，哥在星球上給大家講了下新的頂層邏輯。

對于新常態和百年未有之大變局，市場并沒有深刻理解。

這其實是未來幾十年，指導A股投資的頂層邏輯。

（1）新常態

過去幾十年，中國GDP增速6%以上是常態；而未來幾十年，中國GDP增速5%以下將是常態，這就是新常態。

新常態意味著，GDP增速的大幅下降，不管是實業投資，還是金融投資，都需要大幅降低，對于投資收益率的預期。

新常態也意味著，從高速增長向高質量增長的切換，絕大多數行業都不會再有高成長，高成長賽道將成為市場最稀缺的資產，幾乎只會誕生于新質生產力方向，未來三五年，主要是人工智能，遍地都是成長股的時代，一去不復返。

一句話總結，新常態的大背景下，市場確定性的超額收益方向，主要在于新質生產力方向。

（2）百年未有之大變局

過去幾十年，中美基本是合作共贏；但是，中美再也回不到過去，因為中國成為了美國的最大威脅，中美冷戰將成為主旋律，這就是百年未有之大變局。

百年未有之大變局，意味著和平發展已成奢望，只能在對抗中求發展，地緣政治風險低的資產，也將成為市場的稀缺資產。

地緣政治風險低的資產，主要有幾塊，央企與內需，再就是與美帝深度捆綁的產業鏈，果鏈、達鏈與特鏈。

這個方向，市場現在選擇的是高股息央企；至于內需，先晾它三五年再說，沒有漲的邏輯。

一句話總結，百年未來之大變局的大背景下，要選擇地緣政治風險低的方向。

AI與高股息央企，就是市場的選擇。