今年4月，特斯拉CEO馬斯克閃電訪華，他的到來(lái)也讓外界勾起了對(duì)于特斯拉完全自動(dòng)駕駛（以下簡(jiǎn)稱“FSD”）入華的討論與猜想。

特斯拉先是與百度達(dá)成協(xié)議，獲得在中國(guó)公共道路上收集數(shù)據(jù)的地圖牌照；6月，再有消息稱特斯拉已獲得上海自動(dòng)駕駛示范區(qū)發(fā)放的道路測(cè)試牌照，不過(guò)特斯拉很快否認(rèn)了這一消息。

事實(shí)上，F(xiàn)SD入華需要面臨的挑戰(zhàn)不少，包括數(shù)據(jù)和隱私保護(hù)、國(guó)內(nèi)用戶能否接受收費(fèi)模式、相關(guān)部門的批準(zhǔn)等，此事一直存在著很多未知數(shù)。

不過(guò)，就在新能源車圈打算一邊提升智駕能力，一邊等待FSD入華之際，馬斯克卻在剛剛舉行的特斯拉第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示，F(xiàn)SD預(yù)計(jì)在今年年底前在中國(guó)和歐洲獲得批準(zhǔn)。

這下，關(guān)于FSD入華一事不再是“大餅”，而是正式開(kāi)啟“倒計(jì)時(shí)”。順利的話，國(guó)內(nèi)特斯拉車主預(yù)計(jì)在半年后就能付費(fèi)使用FSD，這能否幫助特斯拉挽回國(guó)內(nèi)日漸失速的銷量。

特斯拉利潤(rùn)率承壓

在外界關(guān)注FSD入華一事的同時(shí)，近日，特斯拉發(fā)布了2024年二季度財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，特斯拉二季度總營(yíng)收略微增長(zhǎng)2%至255億美元，但在去除因碳積分帶來(lái)的收入后，實(shí)際汽車銷售收入僅為185億美元，同比下滑7%，略低于市場(chǎng)預(yù)期的187億美元；凈利潤(rùn)14.94億美元，較去年同期大跌45%。

面對(duì)這么一份增收不增利的財(cái)報(bào)，特斯拉的股價(jià)也應(yīng)聲大跌超8%。不過(guò)，對(duì)于從下半年開(kāi)始股價(jià)便不斷飆升的特斯拉來(lái)說(shuō)，當(dāng)前股價(jià)的調(diào)整幅度顯然只是輕微波動(dòng)。

7月以來(lái)，特斯拉股價(jià)累計(jì)漲幅超25%，甚至僅在7月第一周，其漲幅就已經(jīng)抹平了上半年的所有跌幅。

特斯拉股價(jià)背后的“利好”，一方面因?yàn)槠涠径冉桓读繛?4.4萬(wàn)輛，雖然較去年同期下滑4.8%，但環(huán)比增長(zhǎng)了14.7%，考慮到全球電動(dòng)汽車市場(chǎng)相對(duì)疲軟，對(duì)于特斯拉來(lái)說(shuō)，這一成績(jī)已經(jīng)優(yōu)于華爾街機(jī)構(gòu)的預(yù)期。

另一方面，吸引資本用腳投票的，則是特斯拉在人工智能、自動(dòng)駕駛方面的“新故事”。今年4月，馬斯克宣布特斯拉將在今年8月8日發(fā)布Robotaxi產(chǎn)品（目前已確認(rèn)推遲到10月發(fā)布）；7月，馬斯克又表示將在明年“小批量生產(chǎn)”人形機(jī)器人。

另外，作為世界首個(gè)“端到端”AI自動(dòng)駕駛模型，去年底發(fā)布的FSD V12也是特斯拉旗下的一張王牌。業(yè)內(nèi)人士指出，特斯拉可能是美股市場(chǎng)上最被低估的“AI投資標(biāo)的”，有分析團(tuán)隊(duì)估算，F(xiàn)SD業(yè)務(wù)估值或高達(dá)1萬(wàn)億美元，已經(jīng)超過(guò)了特斯拉8000億美元左右的市值。

但要撐起如此龐大的想象空間，自然少不了真金白銀的支持。特斯拉在一份聲明中表示，二季度利潤(rùn)主要受到“人工智能項(xiàng)目”和“重組費(fèi)用”的影響，后者指的是今年4月特斯拉為10%比例裁員所支付的成本。

但除了投入加大這一原因之外，特斯拉汽車業(yè)務(wù)不景氣才是影響公司業(yè)績(jī)的關(guān)鍵。營(yíng)收下滑主要因?yàn)槠囦N量下滑，而利潤(rùn)“腰斬”則是因?yàn)閱诬嚴(yán)麧?rùn)持續(xù)縮水，行業(yè)白熱化競(jìng)爭(zhēng)所帶來(lái)的價(jià)格戰(zhàn)，平等地影響了每一家車企。

今年二季度，特斯拉的整體毛利率為18%，較過(guò)去三個(gè)季度有所提升，但汽車銷售毛利率卻下滑至13.9%，這意味著特斯拉賣一輛車的毛利潤(rùn)是5784美元，而在兩年前這個(gè)數(shù)字是13809美元。

FSD將再扮鯰魚

所以，此次“FSD入華”也成為了特斯拉在中國(guó)市場(chǎng)收復(fù)失地的關(guān)鍵一步，不僅是為了推動(dòng)產(chǎn)品迭代，提振中國(guó)市場(chǎng)銷量，或許還有搶先布局智能網(wǎng)聯(lián)汽車市場(chǎng)的企圖。

眾所周知，在智能駕駛領(lǐng)域，特斯拉一直是“少數(shù)派”，相較于國(guó)內(nèi)大多數(shù)自動(dòng)駕駛方案供應(yīng)商們所選擇的激光雷達(dá)路線，特斯拉所堅(jiān)持的純視覺(jué)路線一直不是主流方案。

但從去年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)“智駕路線”卻悄悄轉(zhuǎn)了方向。一方面，大模型的興起成為了新的變量，馬斯克表示，F(xiàn)SD采用端到端技術(shù)后，只需要用3000行代碼就能替代原來(lái)的30萬(wàn)多萬(wàn)行代碼。

另一方面，越來(lái)越多車企積極推動(dòng)城市NOA，但跟高速場(chǎng)景相比，城市場(chǎng)景的路況復(fù)雜程度可謂是幾何級(jí)增長(zhǎng)，假如還是依靠工程師手寫規(guī)則的研發(fā)方式，不僅加大了車企的開(kāi)發(fā)成本，還拖慢了車企的“開(kāi)城”進(jìn)度。

極越CEO夏一平曾表示，今年誰(shuí)還沒(méi)有落地“智駕全國(guó)都能開(kāi)”，誰(shuí)就會(huì)在智能化浪潮中掉隊(duì)。新能源車圈的智能化競(jìng)爭(zhēng)已到了白熱化階段，每一家車企自然也是“趕快不趕慢”。

由此可見(jiàn)，“FSD入華”加速了車企之間的智駕比拼，但對(duì)車企來(lái)說(shuō)，F(xiàn)SD也未必是不可戰(zhàn)勝的對(duì)手。

比如小鵬汽車董事長(zhǎng)前段時(shí)間遠(yuǎn)赴美國(guó)加州體驗(yàn)了FSD V12.3.6版本，并給出了“表現(xiàn)極好”的評(píng)價(jià)，但在談及FSD入華時(shí)，其卻表示FSD落地中國(guó)將面臨更加復(fù)雜的路況。

而智能汽車解決方案 BU 董事長(zhǎng)余承東則表示歡迎特斯拉FSD進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，但同時(shí)也強(qiáng)調(diào)華為通過(guò)利用激光雷達(dá)增強(qiáng)了感知能力，這使得華為的智能駕駛系統(tǒng)在中國(guó)市場(chǎng)上的表現(xiàn)超過(guò)了特斯拉。

不過(guò)，相較于車企的樂(lè)觀態(tài)度，與特斯拉沒(méi)有直接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的觀點(diǎn)就似乎更保守一些，有業(yè)內(nèi)人士表示，特斯拉的芯片和算法是強(qiáng)綁定，成本只是同行的三分之一。

相較之下，國(guó)內(nèi)主打智能駕駛的汽車產(chǎn)品還沒(méi)有做到軟硬件集成的最優(yōu)化，未來(lái)要投入更多的硬件才能達(dá)到一樣的效果。另外，特斯拉還有明顯的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，據(jù)悉特斯拉FSD累計(jì)行駛里程已超過(guò)16億公里。

當(dāng)然，在智能駕駛方面，特斯拉到底是“狼”還是“羊”，最終還是得等到FSD落地，國(guó)內(nèi)車企與特斯拉之間才能互相較量。但在此之前，特斯拉則顯然已經(jīng)成為了一條“鯰魚”，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)整個(gè)智能駕駛行業(yè)的發(fā)展。

而特斯拉同樣能在競(jìng)爭(zhēng)中加速學(xué)習(xí)，當(dāng)特斯拉能夠獲得更多國(guó)內(nèi)城市駕駛數(shù)據(jù)支持，或許還能在Robotaxi領(lǐng)域再分一杯羹，并加速在智能網(wǎng)聯(lián)汽車領(lǐng)域的發(fā)展。

特斯拉期待提振銷量

當(dāng)然，相較于更高階的輔助駕駛大爆發(fā)，能否通過(guò)FSD提振國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量，或許是特斯拉更迫在眉睫的任務(wù)。

可以肯定的是，市場(chǎng)對(duì)新版本FSD寄予厚望，如果中國(guó)市場(chǎng)的落地效果驚艷，不僅能改變整個(gè)自動(dòng)駕駛行業(yè)的格局，也有望帶來(lái)“嘗鮮效應(yīng)”，推動(dòng)特斯拉的銷量。

但與此同時(shí)，F(xiàn)SD在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的表現(xiàn)也仍有許多不確定因素。一則，考慮到國(guó)內(nèi)外路況的差異和訓(xùn)練場(chǎng)景的不同，F(xiàn)SD這頭“猛虎”的表現(xiàn)能否優(yōu)于“地頭蛇”還很難說(shuō)。

二則，是付費(fèi)意愿的問(wèn)題。有機(jī)構(gòu)訪問(wèn)了約3500名參與FSD試用的特斯拉車主信用卡數(shù)據(jù)后，發(fā)現(xiàn)通過(guò)試用FSD然后決定購(gòu)買的特斯拉用戶不到2%。據(jù)悉，F(xiàn)SD在中國(guó)售價(jià)為6.4萬(wàn)元，在國(guó)內(nèi)自動(dòng)駕駛市場(chǎng)尚未培養(yǎng)出 “付費(fèi)認(rèn)知”的背景下，F(xiàn)SD又能收獲多少粉絲？

而最重要的因素，則是智能駕駛從來(lái)都不是影響消費(fèi)者購(gòu)車決策的唯一因素，對(duì)特斯拉來(lái)說(shuō)，旗下缺乏新車型才是其近來(lái)持續(xù)陷入價(jià)格戰(zhàn)的根本，產(chǎn)品創(chuàng)新性不足，就只能通過(guò)調(diào)整價(jià)格來(lái)吸引消費(fèi)者了。

據(jù)悉，特斯拉的新車計(jì)劃于明年上半年開(kāi)始生產(chǎn)，將能在與目前車型相同的生產(chǎn)線上生產(chǎn)。但共用生產(chǎn)線則意味著這款新車成本的降幅可能沒(méi)那么大，不能拼“價(jià)格刺刀”，那么新車的差異化能力就更為關(guān)鍵了。

值得一提的是，特斯拉還在財(cái)報(bào)會(huì)中談到了“價(jià)格”，他表示知道很多汽車廠商提供了足夠有誘惑力的價(jià)格優(yōu)惠，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，價(jià)格戰(zhàn)對(duì)特斯拉來(lái)說(shuō)不算問(wèn)題。

目前為止，特斯拉的毛利潤(rùn)仍在一眾汽車中居前，其有降價(jià)余地卻沒(méi)有“一降到底”，固然有產(chǎn)品矩陣、市場(chǎng)反應(yīng)等方面的考慮，但與其“要規(guī)模不要利潤(rùn)”，或許馬斯克還是更希望將利潤(rùn)用于加快推動(dòng)人工智能、自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)的發(fā)展。

正如馬斯克所言，“如果有人不相信特斯拉能解決自動(dòng)駕駛（FSD）的問(wèn)題，他們就不該成為特斯拉的投資者”，這或許才是特斯拉未來(lái)的“長(zhǎng)期主義”。

不過(guò)，在智能輔助駕駛快速奔向自動(dòng)駕駛，乃至無(wú)人駕駛的當(dāng)下，用戶真的已經(jīng)準(zhǔn)備好迎接“無(wú)人駕駛時(shí)代”了嗎？