最近，整個基金都在討論A500基金；甚至是我身邊從未買過股票型基金的同學，都在找我咨詢。可見，A500的關注度很高，宣傳的很到位。

上市剛滿一周的中證A500ETF，收盤規模已經實現翻倍。截至10月24日，10只中證A500ETF最新份額合計422.28億份，規模達到410.54億元。

與此同時，周五25日，20只中證A500場外指數基金集體發售。據說，周五下午3點的時候，這20只基金在銀行渠道就募集了200億規模。由此可見，市場資金對這一指數基金的青睞。

A500基金備受市場關注和資金青睞，有何原因？

首先，從基金公司角度看，指數基金是未來發展方向。

在這波上漲行情下，各家指數基金發展迅速，甚至出現了規模超4000億的滬深300ETF。各家公司瘋狂卷A500，生怕錯過下一只滬深300。

其次，中證A500指數本身編制更加科學。

指數編制的時候更側重于行業，相比其他寬基指數覆蓋行業更廣、行業也更分散。更側重布局我國新能源、創新藥、商業航天等“新質生產力”行業，含「新」量超50%，創新和科技屬性拉滿。

可以說，布局中證A500就是一鍵布局了我國新質生產力的核心資產。而這個中國版的“標普500”，也有望成為大家配置A股市場、把握中國經濟高質量發展趨勢的重要工具。

最后，當下市場震蕩模式，行業輪動，熱點難以捕捉。投資寬基指數基金，能跟上市場節奏，是個不錯的選擇。

但是這個需要注意一個問題，新成立的A500基金，建倉需要1-6月的時間，那么在這段時間空檔期， 如果想提高資金利用率，怎么辦？

其實，市場上已有A500的“平替版”產品！

那就是選擇比較基準歷史走勢與A500歷史走勢相近的基金，比如鵬揚元合量化大盤優選股票基金（007137）。 (指數歷史表現不預示未來。市場有風險，投資需謹慎。）

我們擬合了鵬揚元合量化大盤優選股票基金的比較基準和A500走勢發現：近20年來，中證A500指數與鵬揚元合量化大盤優選股票基金比較基準的日度收益率相關系數高達98.6%。從某種意義上來說，鵬揚元合量化類似A500指數增強策略！

數據來源：Wind，鵬揚基金，數據區間：20041231-20240926，鵬揚鵬揚元合量化大盤優選股票型證券投資基金的業績比較基準為滬深300指數收益率*45%+中證500指數收益率*45%+銀行活期存款利率(稅后)*10%（變更時間為2024年3月28日）。指數歷史表現不預示未來。市場有風險，投資需謹慎。

這就說明，鵬揚元合量化和A500兩者在編制或投資上，都屬于均衡屬性的全市場投資，有著異曲同工之妙。相關度雖高，但也不能完全等同。

我們再看看，鵬揚元合量化大盤優選股票基金表現如何？

我們看最新數據，截至9月30日，鵬揚元合量化大盤優選近一年收益率17.38%，排名17/330，最大回撤14.42%，排名34/341，收益和風險指標雙雙進入前10%分位，領先市場上90%以上的同類基金。

數據來源：鵬揚基金（基金定期報告及托管行復核），Wind。數據區間：20190709-20240930，基金的過往業績并不預示其未來表現，本公司管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的預示和保證。市場有風險，投資需謹慎。本基金于2024年3月28日變更業績比較基準，業績比較基準由滬深300指數收益率*90%+中債綜合財富（總值）指數收益率*10%變更為滬深300指數收益率*45%+中證500指數收益率*45%+銀行活期存款利率（稅后）*10%。

數據來源：基金定期報告及托管行復核，銀河證券，Wind。數據區間：20190709-20240930。基金的過往業績并不預示其未來表現。本基金根據銀河證券的基金分類，屬于標準股票型基金(A類)，業績與回撤排名數據均來自銀河證券。本公司管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的預示和保證。市場有風險，投資需謹慎。基金成立以來歷年完整歷史業績詳見底部數據說明。

那么，當下階段如何選擇？

選基金因人而異，核心是了解自己的需求，找到適合自己的基金。

對于A500指數基金，純被動投資，作為一種投資工具；而鵬揚元合量化大盤優選股票基金，更多的是利用數學模型與計算機進行股票研究的量化投資，力求跑贏市場。

從資金利用率來看，A500指數建倉需要時間；從超額收益上看，這只量化基金確實長期跑贏了市場，有足夠優秀的超額收益表現。除此之外，量化投資可以利用風險模型和組合優化工具，更精細地管控組合的風險水平，在均衡的多樣性上更加精細化。

數據說明及來源：根據鵬揚基金所標注托管行復核、基金定期報告、Wind，鵬揚元合量化大盤優選A歷任基金經理有JIANG SHAO KUN(20190709-20200720)施紅俊(20200609-20240423)姜峰(20231207至今) 馬超(20240416至今)。自2019-07-09成立以來截至2024-09-30，各年度及成立以來累計收益率（業績比較基準漲幅）分別為：2019年6.87%(7.22%)，2020年43.82%(24.85%)，2021年25.88%(-4.07%)，2022年-29.59%(-19.29%)，2023年-6.39%(-9.81%)，成立以來34.79%(-1.38%)。本基金于2024年3月28日變更業績比較基準，業績比較基準由滬深300指數收益率*90%+中債綜合財富（總值）指數收益率*10%變更為滬深300指數收益率*45%+中證500指數收益率*45%+銀行活期存款利率（稅后）*10%。基金過往業績不預示其未來表現。

風險提示：本材料僅供參考，不構成任何業務相關的法律文件。我國基金運作時間較短，不能反映市場發展的所有階段。基金有風險，投資需謹慎。（CIS） 。