10月28日盤后，傳音控股披露2024年三季報(bào)，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收166.93億元，同比下滑7.22%；歸母凈利潤(rùn)為10.51億元，同比大跌41.02%；扣非后歸母凈利潤(rùn)為8.20億元，同比下滑52.72%。

受此拖累，今年前三季度，傳音控股營(yíng)收為512.51億元，同比增速已降速至19.13%，歸母凈利潤(rùn)為39.03億元，增速降速至0.50%，扣非后歸母凈利潤(rùn)為32.48億元，同比下滑7.44%。

傳音控股素有“非洲手機(jī)之王”之稱。對(duì)于三季度業(yè)績(jī)下滑，該公司解釋稱，主要是受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及供應(yīng)鏈成本綜合影響，期內(nèi)收入及毛利率有所下降，毛利額同比減少所致。

觀察者網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，今年傳音控股業(yè)績(jī)已連續(xù)出現(xiàn)環(huán)比下滑。例如今年一季度，該公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為174.43億元和16.26億元，二季度下滑至171.15億元和12.26億元。

當(dāng)下，零部件成本上漲確實(shí)困擾著各手機(jī)廠商的利潤(rùn)，但傳音控股營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙下滑，明顯和產(chǎn)品銷售承壓脫不開關(guān)系，尤其是在該公司“基本盤”非洲市場(chǎng)，傳音正不斷遭遇挑戰(zhàn)。

圖源：傳音控股官網(wǎng)

根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，今年二季度，非洲手機(jī)市場(chǎng)出貨量1780萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)6%。而傳音雖然仍以51%的市場(chǎng)份額占據(jù)主導(dǎo)地位，但份額同比下滑了3個(gè)百分點(diǎn)，出貨增速也僅有1%。

與之形成鮮明對(duì)比的是，同期小米手機(jī)在非洲出貨同比大增45%，份額增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的12%；realme的市場(chǎng)份額雖然只有5%，但增速高達(dá)137%；OPPO的出貨增速也達(dá)到了39%。

在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，小米在尼日利亞和埃及的重點(diǎn)布局，以及積極的銷售策略和本地投資，取得顯著成效。OPPO在北非市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，通過(guò)Reno系列擴(kuò)展產(chǎn)品線及對(duì)創(chuàng)新的專注，深受消費(fèi)者歡迎。

這些數(shù)據(jù)凸顯出傳音遭遇的競(jìng)爭(zhēng)壓力。Canalys分析師指出，非洲高性價(jià)比手機(jī)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，消費(fèi)者越來(lái)越傾向于更高性價(jià)比的設(shè)備。今年上半年，100美元以下價(jià)位段實(shí)現(xiàn)42%的猛增，33%的出貨量來(lái)自該價(jià)位段，二季度的平均售價(jià)（ASP）是過(guò)去11個(gè)季度中最低的。

近年來(lái)，隨著市場(chǎng)增長(zhǎng)瓶頸顯現(xiàn)，“非洲手機(jī)之王”也一直在努力走出非洲，把經(jīng)驗(yàn)復(fù)制到更多新興市場(chǎng)，不可否認(rèn)這一策略取得了一定成效，傳音在多個(gè)地區(qū)排名中都曾進(jìn)入前五，甚至也進(jìn)過(guò)全球前五，但該公司一直沒(méi)有在其他市場(chǎng)取得像非洲一樣穩(wěn)固的地位，且其他品牌不斷給傳音帶來(lái)壓力。

例如在印度市場(chǎng)，vivo、OPPO和小米等品牌激戰(zhàn)正酣，但在印度建廠、自稱對(duì)印度理解很深的傳音，一直都沒(méi)能進(jìn)入前五。而在東南亞，今年二季度出貨第二的OPPO，增速達(dá)到24%；三、四名小米和vivo，增速也都高達(dá)37%，而排第五的傳音增速只有12%。再看拉美市場(chǎng)，二季度排市場(chǎng)前三的三星、小米和摩托羅拉合計(jì)占據(jù)近60%的份額，而傳音雖然增速可觀，但份額僅為9%。

2024年三季度，印度手機(jī)市場(chǎng)數(shù)據(jù)

今年手機(jī)市場(chǎng)一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是，vivo和OPPO在解決掉和諾基亞的專利糾紛后，進(jìn)一步發(fā)力海外。根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，今年三季度，OPPO和vivo均進(jìn)入全球出貨前五，并且增速都在10%左右。而在印度市場(chǎng)，vivo超過(guò)小米首次成為第一，OPPO增速則高達(dá)40%。

“海外市場(chǎng)已成為OPPO面向未來(lái)的關(guān)鍵增長(zhǎng)引擎，約六成出貨來(lái)自海外。”近日OPPO首席產(chǎn)品官劉作虎對(duì)觀察者網(wǎng)表示，OPPO已進(jìn)入全球70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，無(wú)論是在東南亞等優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)，歐洲等成熟市場(chǎng)，還是拉美、非洲等新市場(chǎng)，OPPO都能看到全新潛力，新品將會(huì)在亞太、歐洲、拉美等更多國(guó)家和地區(qū)銷售。

他還透露，OPPO已在印度、印尼、土耳其、巴基斯坦、孟加拉、巴西、埃及7個(gè)國(guó)家投資建廠，進(jìn)一步提升本地化生產(chǎn)能力，約10家供應(yīng)鏈企業(yè)配合OPPO在印尼建廠，生產(chǎn)電池、充電器等重要部件。

客觀來(lái)說(shuō)，小米、OPPO和vivo等手機(jī)廠商，一方面可以在中國(guó)和歐洲等市場(chǎng)用更高價(jià)格的產(chǎn)品提振收入和利潤(rùn)，另一方面也持續(xù)在新興市場(chǎng)以價(jià)換量，不斷打出性價(jià)比，這無(wú)疑會(huì)給傳音帶來(lái)不小的壓力。

事實(shí)上，傳音控股在財(cái)報(bào)中也給投資者提出過(guò)警示，“如果未來(lái)新興市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)整體毛利率下降，而公司無(wú)法持續(xù)保持產(chǎn)品創(chuàng)新并提高產(chǎn)品品質(zhì)和服務(wù)水平，從而在激烈行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中持續(xù)保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，公司亦將面臨市場(chǎng)地位下滑，毛利率水平下降風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致公司整體盈利能力下降風(fēng)險(xiǎn)。”

今年9月底，傳音控股高管在回應(yīng)業(yè)績(jī)下滑時(shí)表示，該公司在非洲市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位的基礎(chǔ)上，持續(xù)推進(jìn)其他新興市場(chǎng)拓展，同時(shí)繼續(xù)加大力度、加快發(fā)展移動(dòng)互聯(lián)、擴(kuò)品類等業(yè)務(wù)。

傳音手機(jī)產(chǎn)品 圖源：傳音控股官網(wǎng)

但從三季度業(yè)績(jī)來(lái)看，傳音控股業(yè)績(jī)收縮的趨勢(shì)尚未得到遏制。

根據(jù)財(cái)報(bào)，今年前三季度，傳音控股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為12.41億元，同比下滑89.1%，“主要原因?yàn)閳?bào)告期購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金較上年同期增長(zhǎng)較大所致，增長(zhǎng)原因主要由于公司采購(gòu)付款有一定的賬期，2024年1-9月到期的采購(gòu)款較大，付款同比增長(zhǎng)較多。”

經(jīng)營(yíng)壓力之外，傳音控股今年也曾遭遇不少其他麻煩。

今年7月外媒曝出，美國(guó)芯片巨頭高通分別在中國(guó)、印度和歐洲等地起訴傳音涉嫌侵犯專利。同時(shí)荷蘭公司飛利浦在印度起訴了傳音，諾基亞也在向傳音施壓，要求該公司為產(chǎn)品支付專利費(fèi)用。

9月底，傳音高管在回應(yīng)與高通的糾紛時(shí)表示，將繼續(xù)展開專利談判，在尊重他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)的同時(shí)，推動(dòng)在公平、合理和非歧視原則框架下確定合理的許可費(fèi)，以實(shí)現(xiàn)包括專利權(quán)人和被許可人在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈共贏。

而就在9月6日，傳音控股公告稱，收到丹東市振安區(qū)監(jiān)察委員會(huì)簽發(fā)的《留置通知書》和《立案通知書》，其決定對(duì)該公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人肖永輝采取留置措施及立案調(diào)查。

直到9月17日，傳音控股再度公告，于近日收到丹東市振安區(qū)監(jiān)察委員會(huì)簽發(fā)的《解除留置通知書》，丹東市振安區(qū)監(jiān)察委員會(huì)已解除對(duì)肖永輝的留置措施。

受業(yè)績(jī)等因素影響，今年4月以來(lái)，傳音控股股價(jià)持續(xù)震蕩走低。而在9月隨市場(chǎng)行情大幅上行之后，該公司近期再度大跌。截至10月29日午盤，傳音控股股價(jià)較10月8日高點(diǎn)下跌近30%，目前市值1060億元。