10月30日收盤，上證指數定格在了3266.24點，小幅收跌。

自10月8日創下3674.4的高點以來，A股震蕩至今，似乎仍在調整。

能否繼續上漲？如果能的話，哪些資產才是投資首選？這是困擾不少投資者的問題。

但一些市場風向標似乎早已給出了他們自己的答案：高盛、瑞銀、摩根士丹利紛紛調研A股上市銀行，“聰明資金”更是將銀行作為了重倉標的之一。

只是北向資金的心頭好，卻出乎所有人意料。

是寧波銀行。

它獲得了43家外資機構的青睞，更以400.44億元外資持股市值，成為一眾銀行股中的佼佼者。

外資的動作已經表明了他們的態度，但寧波銀行究竟有什么魔力，能讓外資機構如此底氣十足？

用一個詞來形容今年前三季度的銀行業，那就是壓力猶存。

資產質量承壓的包袱依然壓在眾多銀行頭頂，資產結構調整仍是不少銀行難以跨過的陣痛，與此同時，凈息差持續下行的壓力，又讓不少銀行紛紛感嘆搵錢不易。

因而能展現出強勢增長的就顯得尤其亮眼，在寧波銀行的三個關鍵詞里，首當其沖的就是：

“韌性”。

這種韌性一方面體現在盈利能力上。

前三季度，寧波銀行實現營業收入507.53億元，實現歸母凈利潤207.07億元，同比分別增長7.45%和7.02%，增幅處于行業前列。

如果將其進一步拆解，就能明白這種良性增長有多么珍貴。

先來看一組數據：前三季度，寧波銀行實現利息收入762.51億元，同比去年的666.33億元增長14.4%。第三季度末的凈息差為1.85%，較年初僅下滑了3個bps，同比去年只下滑了4個bps。

這實屬不易，須知盡管在銀行業自律機制的影響下，銀行負債成本正在不斷降低，但與此同時，資產業務收益也在被不斷壓降，利息收入縮水很難避免。

因而大多數銀行都將發力點轉向了更加輕量化的中間業務，賺的是傭金和手續費的錢，更有甚者，則選擇押注金融投資，靠買債券甚至買股票，賺投資收益。

但很顯然，從銀行長遠發展角度來看，利息增長無疑更加良性，因為它是銀行存貸結構改善的結果。

另一方面，這種韌性也體現在業務結構上。

2024年前三季度，寧波銀行發放貸款和墊款總額為14158.77億元，較年初的12137.53億元增長16.7%。其中，公司貸款及墊款本金為8147.36億元，較年初增長23.2%。

要知道，在經濟環境前景不甚明朗的當下，大部分企業主動加杠桿的意愿并不強烈，寧波銀行對公資產業務仍能大幅增長，足見其客戶融資需求挖掘能力。

這種能力從何而來？

首先，寧波銀行深耕省內多年，且一直把中小企業客群作為主要發力方向。

作為國內經濟最發達的省份之一，浙江有較為優質的民企資源。加上浙江持續推進支持民營經濟發展的政策舉措落地，不斷優化營商環境，活躍的民營經濟和中小企業都為省內金融機構發展提供了良好的經營土壤和環境。

在這方面，作為地方法人銀行的寧波銀行具備長期深耕的先發優勢，也因此能始終保持較高的市場份額和影響力。

其次，寧波銀行作為較早實現跨區域經營的城商行，一定程度上也享受到了這一紅利。

截至2023年末，寧波銀行在江蘇省、上海市、廣東省和北京市等經濟發達地區的貸款占比分別為21.89%、4.65%、4.16%和3.88%，這些地區豐富的優質企業資源，能增強寧波銀行穿越周期的韌性。

第二個關鍵詞，是“穩健”。

寧波銀行曾依靠零售業務狂飆突進，此后卻也曾資產質量隱憂，有過一段低迷期。

但它的調整能力十分驚人，一個數據足以說明這一點，寧波銀行前三季度的不良率，只有0.76%，與年初持平。

但這是在總資產相較年初增長13.3%的基礎上實現的，換言之，寧波銀行能在保證業務規模飛速擴大的同時，將不良率維持在一個極低的水平。

但這對寧波銀行而言其實是“基操”。自2007年上市以來，寧波銀行的不良率始終保持在1%以下，成為唯一一家連續16年不良率低于1%的A股上市銀行。

能有此記錄，足以說明寧波銀行在風險管理層面，錘煉出了一套行之有效的方法論。

除此之外，寧波銀行各項風險指標亦表現優異：

撥貸比高達3.08%，撥備覆蓋率保持在 404.80%；

合格優質流動資產為6294.76億元，已是連續四個季度實現增長；

資本水平仍遠高于監管標準，總體表現穩健。

但資產質量和資本水平上的穩健，對一家銀行而言只是基本要求。

寧波銀行能成功穿越周期的秘訣，在于其穩健之錨還有多重加固。

這種加固源于其業務牌照和集團架構的全面。

公司層面，寧波銀行擁有包括交易銀行、零售對公、財富管理在內的9個業務中心；集團層面，則包含永贏基金、（基金）永贏金租（融資租賃）、寧銀消金（消費金融）等多張金融牌照。

牌照能為企業帶來的協同發展作用無須贅述。對寧波銀行而言，這既能保證它對客戶進行全鏈路深度開發，也能保證它在面臨重大政策轉向，或是經濟環境變化時能及時做出調整。

誠然，構建、運營多牌照金融生態對一家城商行來說并不容易，但正是選擇難而正確的道路，厚積薄發，寧波銀行才為自己錘煉出了足以抵御激浪和亂流的穩健之錨。

最后一個關鍵詞，是“潛力”。

一家銀行發展的天花板，一方面受制于自身資源稟賦，另一方面，也與其跟上行業浪潮的速度有關。

浙江省，或是整個長三角發達的民營經濟，能為銀行帶來大量的金融需求。在這一點上，身處其中的金融機構有著得天獨厚的資源優勢。

而最受整個銀行業關注的浪潮之一，是數字化銀行和科技金融。在布萊特·金的著作中，全行業正在向銀行4.0時代邁進，而其顯著特征，就是銀行功能回歸客戶需求，繁瑣的流程被大幅簡化，銀行體驗將變得“超級智能”，而這一切的目的，都是為了符合銀行的“第一性原理”——服務真正需要服務的人。

寧波銀行正在加大在科技領域的投入，這一方面指的是其在“更加智能”的銀行層面做出的努力。

比如9月4日，螞蟻集團與寧波銀行簽署戰略合作協議，雙方將在零售信貸、數字支付、財富管理、科技創新等六個領域深化合作，也將加強數字科技、基礎技術應用等方面的交流與合作，包括但不限于區塊鏈、隱私計算、人工智能、安全科技、移動開發及云原生技術應用等技術領域。

另一方面，指的是其在科技金融方面的創新。

長久以來，科創企業在申請銀行貸款時都面臨著一大痛點——他們手握不少專利技術，但財務表現并不好看，也并不總能提供銀行想要的抵押物，因而常被拒之門外。

為此，寧波銀行成立了全行首家以“科技”命名的一級支行——寧波銀行科技支行，專為科技型企業服務，不以企業收入、利潤等傳統財務指標作為貸款門檻，而是將企業核心技術作為信貸評審的重點，創新企業評價標準，打造科技金融業務創新、科技金融融合、資源共享的平臺，助力科技創新發展。

而這一切的創舉，都終要回歸寧波銀行樸素誠懇的展業理念：

“真心對客戶好”。

為此，寧波銀行更是勾勒出了“五篇大文章”的發展愿景，除了科技金融和數字金融之外，在其他三篇文章里，寧波銀行也是動作頻頻：

厚植綠色金融成色，助力全面綠色轉型。截至2024年6月末，寧波銀行綠色貸款余額430.45億元，較年初增加44.48億元；新發行8只綠色債券，發行金額63.57億元；投資了65只綠色債券，持有余額26.36億元；

大力發展普惠金融，精準滴灌實體經濟。截至2024年6月末，該行普惠小微貸款余額達到了1958.3億元，較年初增加99.9億元；普惠小微企業客戶數為27.49萬戶，較年初增加4.17萬戶。

豐富養老金融產品服務供給，切實守護“銀發族”。網點、App適老化改造持續推進，“寧安養”養老金融服務品牌也頻頻出圈。

銀行業仍將面臨諸多挑戰。

打破僵局，往往需要敢為人先的勇氣，和百折不撓的韌性。在這方面，無出寧波人右者。

千禧年之際，36歲的寧波財政局副局長陸華裕接到一封十萬火急的調令：掛帥寧波銀行。

彼時的寧波銀行，只是一家成立于1997年，已經資不抵債，為求生存苦苦掙扎的地方性小銀行，放在誰身上，都是一副沉重的擔子。

此后的十多年里，寧波銀行披肝瀝膽，在開局不利、強敵環伺的長三角，硬生生把自己干成了區域城商行崛起的樣本，甚至在多項經營指標中把不少全國性股份制銀行甩在身后。

而當新時代來臨，銀行也發展再度受阻之際，逆勢增長的寧波銀行，似乎也正欲為同行趟出一條新的發展路子。