• 北京時間2024年11月8日凌晨3點，美聯儲宣布降息25個BP，將利率從4.75%-5%下調至4.5%-4.75%。這是美國近4年來的第二次降息，距離今年9月降息50BP只隔了一個多月。

其實從公布十月美國新增非農就業數據時，美聯儲本月的降息就已經板上釘釘。十月月新增的非農就業人數僅有1.2萬人，幾乎只有預期數據的10%，這表示9月的降息效果還未充分發酵，美聯儲的仍需繼續降息。

• 而且，鮑威爾還表態說11月降息后，12月還可能繼續降25個基點。但是特朗普對此肯定是不滿意的，特朗普想等自己上臺后，再大幅度降息。不過鮑威爾態度一向比較鷹派，而且一直也講不會受政治左右，基本上其決策是根據經濟形勢變化而變化的，不會因為來自特朗普的壓力而妥協。

也就是說，這次美聯儲再次降息25基點是情理之中、意料之外。因為降的點數太少了，并不符合特朗普的性格。川普贏得大選，為了緩解債務壓力，美國大放水是必然的事情。而“美國優先”的理念，也必然會在世界范圍內引發更多的經濟磨擦和沖突。

• 那么，美聯儲進入降息周期后，會對全球經濟乃至中國經濟產生何種影響呢？我們又該如何來應對呢？接下來，我從經濟投資和政治改革的兩個角度，多方面分析美國接下來對全球經濟以及中國經濟的好壞影響。

首先從經濟投資角度來講，未來一段時間，一定會是利好大A和利好全球數字貨幣。我預計接下來1-2個月，美國很可能會出現一波大水漫灌，美元會重新流向世界各地的價值洼地進而影響到我們的大A。

• 至于是多次緩慢降息，還是突然大降息，按我對特朗普性格的了解，明年上臺后或許一定是突然大比例的降息。現在，美股已經走到了高點，領頭的科技股價格泡沫比較大，后續增長乏力。天量的債務本金和源源不斷的利息，美國已被35萬億美元債務壓的喘不過氣了，化債已經刻不容緩了。

那么，接下來漫灌的美國資金，我估計肯定會有部分涌入大A和香港的資本市場。大A在3100-3300點已經調整、蓄力了很長一段時間，具備了向上跳躍的實力。大A也會因為外資的緩慢涌入，進一步加速這輪“政策化債牛市”的進程，這算是一個大利好。

• 當然，我估計美國資金也會有部分會涌入高科技投資，如芯片研發、星際探索、AI等，以及虛擬數字貨幣賽道。作為懂王的強有力支持者，馬斯克很可能成為美國未來幾年最頂尖的紅頂商人。美國在高科技、虛擬經濟、戰略投資上面的操盤，很可能會全權委托、依仗馬斯克。

受此影響，馬斯克很可能會成為美國甚至全球有史以來最具影響力、最具有權勢的商人。之前在競選階段，特朗普團隊就早早開通了虛擬數字貨幣的捐款通道，特朗普概念如紅帽子等，也是一路暴漲。這一切主要歸功于馬斯克在背后的指點，而馬斯克本人，更是虛擬數字貨幣的強有力支持者、發行者。

• 他的狗狗幣、火星概念幣已經在X圈人盡皆知，他在幣圈擁有著無與倫比的影響力，堪稱“幣圈的金手指”。現在特朗普成功當選，BTC更是突破了價格新高，這是一個非常非常重要的信號。而幣圈也到了四年一個周期的期末了，或許可能會開啟新一輪牛市。

其實，再來看看政治改革角度：川普上臺，“美國第一、美國優先”的理念又一次成為執政決策的基礎。而圍堵中國、阻礙中國的崛起，則是美國重要的對中外交策略。從外貿出口的角度來講，美國肯定會持續加大貿易摩擦，在芯片、新能源汽車等方面，繼續對中國展開圍堵和加高征稅。

特別是芯片領域，美國就一次又一次地攪黃了中國與荷蘭ASML的光刻機合作計劃。受此影響，人民幣的升值就是自然而然的事情，畢竟從美國那搞貿易順差，估計就沒那么容易了。

其實目前對于全球經濟威脅最大的，不是降息與否這種常規操作，而是反全球化。不管是拜登還是特朗普政府，都在極力行反全球化之事，拜登和歐盟等盟友還算和諧，看起來只是針對中國多一些。

• 特朗普則是不管對歐盟還是中國，都在搞割裂，他對中國的措施更加嚴厲。歐洲現在也是一樣，不斷把貿易摩擦升級，歐盟對中國電動汽車的加征關稅就是很典型的例子。以前他們推行全球化，是因為他們的資本和產品能夠在全球收割。

現在他們逆全球化，是因為自己本土的產業落后了，出現了中國等強大的競爭對手，他們不愿意把利益讓渡出來，想保持以前的二八定律。這就是歐美的強盜邏輯，降息只是常規操作而已，我們更是要警惕的是歐美那些不要臉的盤外招。

要知道，此次特朗普能夠在搖擺州大勝哈哈姐，很大程度上要歸功于當地工會和工人階級支持。可見，特朗普是中學西用、融會貫通，是“群眾路線”、“農村包圍城市”理論的優秀實踐者。那么，特朗普在后面的執政中，自然會更加考慮保護工人階層的利益，讓美國制造業再次繁榮、崛起。

• 整體來講，特朗普確實會有點難搞，但是美國目前也有自己的超級大麻煩，就是35萬億美元的天量債務。從2022年開始，美國慫恿烏克蘭與俄羅斯開戰，再到美國親自揮動利率金融大棒，持續加息兩年多。本以為通過這兩大手段，借助美元潮汐，可以壓垮中國經濟，引爆房產地雷，進而吃干凈我們幾十年改革開放的成果。

沒想到，中國憑借儲備的巨額外匯、人民幣互換機制、獨特的政治體制、超強的基本面、硬核的軍事實力，以及斷臂求生的決心，硬挺了過來。現在只能輪到美國在風中凌亂，看著幾十萬億美金債務，真是有苦說不出。這套七傷拳，不僅沒打死、拉爆敵人，反而快把自己搞死了。

• 綜上可以看出，美國接下來2-3個月時間，大放水應該是大概率事件，這對國內資本市場是個大利好。目前，國內經濟的驅動方式也在慢慢轉變，金融發力特別明顯，但是抑制人民幣的升值依舊會是我們長期不變的基本策略。畢竟，我們的貿易優勢還需要保持，這關系著國內幾十萬家出海企業的生存和幾千萬人員的就業生存。

• 那么，我們的出路在哪里呢？根據之前路透社透露內幕消息，國內將準備發債10萬億元。其中，會拿出6萬億給地方政府還債，拿出4萬億用于回購開發商閑置的土地。換句話說，地方政府債務由中央背了，房地產也由中央進行強制托底，簡直是活神仙了！

但是，我們都知道，這種“借新還舊、易貸養貸”的方式，終究不是解決問題的根本之道，畢竟它只是延緩了時間，類似當初的4萬億計劃，并不能徹底解決債務危機，以及由此帶來的財政收入危機。

目前來看，我認為主要有下面兩條路，可以幫忙走出困境：

• 一是高科技模式：在半導體、人工智能、航空航天等高科技領域形成突破，占據全球主導地位，形成新一輪產業化升級，但是，美國肯定會帶頭圍堵、攻克難度極高，但這也是我們的最佳模式。因為只有高科技模式，通過下一代的產業革命升級，才能把社會整條經濟鏈全部更新換代一遍，釋放出極大內需。
• 二是強金融模式：通過資本市場改革，形成新的超級蓄水池，通過激發百姓的金融消費、全球資本的引入，打造長期、高位震蕩牛市，以股化債。也就是說：再造一輪超級牛市，通過股市來刺激經濟、帶動消費，把老百姓的存款給挪出來，順帶解決天量債務問題。

最后的話：目前的降息周期，預計此后會在整個特朗普任職期間持續！

總之，特朗普的經濟政策就是，國內采取低息政策，扶持保護美國本土產業，讓其可以低成本運營。美元降息后，全球其他地區的壓力也會小一點，也可以采取降息措施來刺激本地區經濟。比如中國，利率也可以進一步進行調整，讓實體經濟的利率成本更低，從而讓居民的貸款利息成本更低，釋放出更多投資和消費欲望。同時，人民幣在這種情況下，穩定匯率的主觀能動性會更大，人民幣國際化走向能夠更為穩健。于是，在美聯儲降息后，自然也會短期內會吸引部分資金到中國投資。

• 但是，降息一旦開啟一般都是降1-2年，按懂王的尿性來看，最后會通過某種方式讓它降到0。而美股現在這種高位，NVDA市值都推快推到4萬億美元，泡沫已經處于爆破的邊緣，一定會有超級大回調。當然民主黨一定會搞鬼，不可能會讓懂王輕輕松松把他們深耕20年的模式搞崩塌，且行且看吧！