摘要：員工年薪36.69萬（歡迎關注閨蜜財經）

撰文|蜜姐

這是@閨蜜財經的第1634篇原創

近期，白酒龍頭五糧液旗下的城商行——宜賓市商業銀行股份有限公司（下稱“宜賓市商業銀行”），第三次向港交所遞交招股書。

近年來，宜賓市行業銀行因個人貸款不良率偏高，以及高薪酬等問題備受輿論關注。

01

背靠五糧液，上市跑得比同行慢。

依靠白酒企業的銀行，并非宜賓市商業銀行一家。

瀘州銀行和貴州銀行相繼在2018、2019年赴港上市，其背后的大股東分別是白酒龍頭企業瀘州老窖和貴州茅臺。

宜賓市商業銀行所在的宜賓市，有“白酒之都”的美譽，五糧液集團是市里重點發展的企業。

2006年底，宜賓市商業銀行成立。其業務重點之一就是支持五糧液集團為主的白酒上下游企業發展。

2015年，宜賓市商業銀行專門成立了白酒產業專業支行，針對開發了特色貸款產品等。比如，酒窖貸款，讓白酒企業以其酒窖或原酒作為抵押取得融資。

到2021年底，宜賓市商業銀行的注冊資本增至39億元，成為當時四川省內注冊資本規模最大的市級城市商業銀行，國有股權占比約為80.7%。

據招股書披露，宜賓市商業銀行的最大股東為五糧液集團，持股比例為19.99%；以及宜賓市財政局，持股19.987%；宜賓市翠屏區財政局，持股19.98%；宜賓市南溪區財政局，持股16.94%。

目前，宜賓市商業銀行已成立兩家專業支行——五糧液支行和酒圣路支行，專門為白酒產業提供服務。

包括為五糧液集團及宜賓其他白酒企業提供便捷的支付結算服務；通過其“1+N”供應鏈金融模式，為五糧液集團的選定上下游合作伙伴及其他白酒企業提供量身定制的金融產品等。

2023年，宜賓市商業銀行首次向港交所遞交招股書，但連續兩次失效后，仍未能如愿上市。

02

業績增速放緩，業務“含酒量”不低。

招股書顯示，2021—2023年，宜賓市商業銀行的營收分別為16.21億元、18.67億元和21.70億元，同期凈利潤分別為3.28億元、4.33億元和4.77億元。

2022、2023年，營收分別同比增長15.18%和16.23%；同期凈利潤分別同比增長32.01%和10.16%。

而到了今年上半年，其營收為10.78億元，同比僅微增0.2%；凈利潤2.62億元，同比增長僅為2.87%。較前兩年業績增速明顯放緩。

分業務來看，其大部分營收主要來自于公司銀行業務，期內營收占比均在70%已上。但在2021—2023年，該業務的營收占比超74%，今年上半年有所下滑，降至70.4%。

背靠五糧液，宜賓市商業銀行的業務“含酒量”也較為明顯。

比如，2021—2023年及今年上半年，其對五糧液集團上下游合作伙伴的貸款及墊款總額分別為7.35億元、5.37億元、14.75億元和25.62億元，分別占同期其向客戶提供的貸款及墊款總額的2.1%、1.2%、2.9%和4.7%。

再比如，2021—2023年及今年上半年，其向五糧液集團上下游合作伙伴發行的銀行承兌匯票余額分別為48.35億元、74.67億元、31.84億元和37.73億元，分別占同期其銀行承兌匯票總余額的比例高達63.5%、65.4%、48.9%和50.0%。

03

向房地產業公司提供的貸款提升，個人貸款業務營收占比降低。

2021—2023年及今年上半年，宜賓市商業銀行提供給房地產行業企業的公司貸款，分別為10.61億元、15.75億元、20.08億元和21.25億元，分別占同期其公司貸款總額的3.8%、4.6%、5.1%及5.1%。最近一年半，增長明顯。

同期，這部分貸款的不良貸款率在降低，分別為1.42%、0.96%、0.77%和0.76%。

值得注意的是，宜賓市商業銀行的個人貸款業務占比在持續降低。

2021—2023年及今年上半年，宜賓市商業銀行的個人貸款分別為：57.13億元、50.13億元、49.17億元和49.11億元，分別占同期客戶貸款及墊款總額的16.1%、11.5%、9.6%和9.0%。

其中，個人商業貸款和住房按揭貸款均有所下滑，2021年分別為28.92億元和22.33億元，到2023年分別降至21.21億元和19.4億元。

住房按揭貸款方面，2021—2023年及今年上半年，分別占其個人貸款總額的比例為39.1%、41.3%、39.5%及37.5%。

值得注意的是，同期其住房按揭貸款的不良貸款率持續上升，分別為0.22%、2.03%、2.78%及3.04%。

招股書解釋，其住房按揭貸款的不良貸款率的增加，主要是受多重因素對個人償債能力的影響，如經濟環境、房地產市場風險等。

此外，宜賓市商業銀行向零售銀行客戶提供個人消費貸款的占比逐年提升。

2021—2023年及今年上半年，其個人消費貸款分別為5.88億元、7.97億元、8.52億元和10.4億元，分別占其個人貸款總額的比例為10.3%、15.9%、 17.3%及21.2%。

其個人貸款的不良貸款率從2021年底的2.56%增至2022年末的4.34%，2023年末微降至4.12%，今年6月底再降至3.42%。盡管未超監管要求，但相比同行業較高。這也不難理解，其為何要降低個人貸款業務的營收占比了。

招股書披露，2021—2023年及今年上半年，宜賓市商業銀行的不良貸款率分別為2.27%、1.77%、1.76%及1.72%，持續降低。

2019及2023年，國內城市商業銀行的不良貸款率分別為2.32%和1.75%。賓市商業銀行的基本與行業平均水平相當。

另外其撥備覆蓋率也在持續上升。

但同期，其資本充足率出現了明顯的下降，2021年最高為16.47%，2023年末最低為13.41%，今年6月底為14.74%。而監管要求要高于10.5%，盡管是高于這一標準，但也在逼近這個數值。

截至今年6月底，宜賓市商業銀行的總資產突破千億規模，達1001.93億元。

04

另外關于宜賓市商業銀行的員工薪酬挺有意思。

2021—2023年，其向董事及監事支付的薪酬及福利等總額分別為645萬、703萬和812萬；同期向5名最高薪酬人士支付的薪金及福利等分別為762萬、685萬和647萬。

同期，其員工薪酬分別為2.32億元、2.49億元、2.78億元；員工成本高達3.34億元、3.59億元和3.96億元，分別占同期營業費用的比例高達55.1%、54.8%和56.7%。這個占比在同行中略高，倒也不奇怪，但這三年宜賓市商業銀行的凈利潤僅為：3.28億元、4.33億元和4.77億元。

2023年，宜賓市商業銀行的員工人數為1080人，按照同期其員工成本估算，人均年薪約為36.69萬。同年，國有6大行中，有5家的員工平均年薪在32萬—36萬之間。

如果順利上市，不知道投資者們是否愿意為其員工的高薪酬“買單”......

總的來說，宜賓市商業銀行的業績對大股東的依賴還是很明顯，也在想辦法擴大業務范圍，比如招股書中提及除白酒外，要進一步融入動力電池、光伏、數字經濟行業等領域。

本文未注明數據均來自于公司招股書，特此說明和感謝！文章僅供討論分析，不構成投資建議。

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