日前，滬農(nóng)商行（601825.SH）在短短一日之內(nèi)連收7張罰單，這一事件迅速將其置于公眾關(guān)注的焦點(diǎn)。

事實(shí)上，今年來，滬農(nóng)商行的市場(chǎng)熱度一直都不低，持續(xù)不斷的分紅政策受到投資者好評(píng)。然而，滬農(nóng)商行在日常運(yùn)營中，仍需進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部控制管理，并且應(yīng)更加重視解決消費(fèi)者反饋的問題。

內(nèi)控合規(guī)存瑕疵

12月10日，國家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局連續(xù)公布了編號(hào)從149號(hào)至182號(hào)的34條處罰信息。其中，7條涉及滬農(nóng)商行。這些違規(guī)行為主要集中在貸款管理、員工行為和信息披露等方面。

根據(jù)滬金罰決字〔2024〕152號(hào)、153號(hào)、154號(hào)的處罰決定，上海農(nóng)商銀行浦東分行因嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則的貸款管理和員工行為管理問題，被罰款200萬元。時(shí)任浦東分行川沙支行及妙境支行行長金榮重被禁止終身從事銀行業(yè)工作，而時(shí)任浦東分行行長朱忠文則受到警告并被罰款5萬元。

另外四張罰單，即滬金罰決字〔2024〕160號(hào)、161號(hào)、162號(hào)、163號(hào)，揭示了上海農(nóng)商銀行因未能及時(shí)調(diào)整貸款分類和未按規(guī)定披露理財(cái)業(yè)務(wù)信息等違規(guī)行為，被罰款155萬元。時(shí)任個(gè)人貸款業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理范碧峰、時(shí)任崇明支行副行長金輝、授信管理部總經(jīng)理助理宋妍菁均受到警告并被罰款5萬元。

除了上述7張罰單，滬農(nóng)商行還在11月22日收到了由國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局開出的嘉金罰決字〔2024〕15號(hào)罰單。該罰單指出，上海農(nóng)商銀行浙江長三角一體化示范區(qū)支行因貼現(xiàn)資金管控不力和回流出票人問題，被罰款35萬元，時(shí)任客戶經(jīng)理李彤受到警告。

截至目前，滬農(nóng)商行年內(nèi)共收到上述8張罰單，這些處罰凸顯了其在內(nèi)控合規(guī)管理方面的不足。

此外，《商訊·公司金融》注意到，滬農(nóng)商行下屬的村鎮(zhèn)銀行在合規(guī)管理方面也存在問題。例如，1月23日，慈利滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行因貸后管理不善和貸款資金被挪用，被罰款20萬元。6月28日，建水滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行因信息披露不完整，被罰款25萬元，時(shí)任綜合部經(jīng)理陸曉英受到警告。7月1日，彌勒滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行同樣因信息披露不完整，被罰款25萬元，綜合部經(jīng)理?xiàng)钚袷艿骄妗?月2日，開遠(yuǎn)滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行因同業(yè)業(yè)務(wù)管理不審慎，被罰款30萬元，時(shí)任營業(yè)部經(jīng)理廖晨晨受到警告。

更進(jìn)一步，上海市紀(jì)委監(jiān)委網(wǎng)站4月25日的通報(bào)顯示，上海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司下屬北京房山滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行原董事長劉勇、原行長劉波涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前兩人正接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。????

消費(fèi)者投訴不少

值得一提的是，《商訊·公司金融》注意到，有消費(fèi)者在網(wǎng)絡(luò)投訴平臺(tái)反映稱，“上海農(nóng)商銀行聯(lián)合分期樂在我還是在校學(xué)生時(shí)候就誘導(dǎo)發(fā)放貸款，年化利率高達(dá)36%，并且還申請(qǐng)就收會(huì)員。完全的套路貸高利貸。”

另有的消費(fèi)者反映稱，“2023年本人因資金周轉(zhuǎn)需要辦理貸款，經(jīng)貸款業(yè)務(wù)員介紹辦理了貸款。額度25萬元，放款銀行為上海農(nóng)商銀行，在月還款的過程中，除了歸還的貸款本金利息，發(fā)現(xiàn)還有一筆保險(xiǎn)費(fèi)用，保險(xiǎn)費(fèi)用由大地保險(xiǎn)扣除。我想問一下，我辦理的是貸款，我沒有購買保險(xiǎn)，大地保險(xiǎn)說我如果不夠買保險(xiǎn)，上海農(nóng)商銀行就不會(huì)給我辦理貸款，購買保險(xiǎn)是用于增信，我本人信用良好，在其他銀行都能辦理貸款，現(xiàn)在銀行貸款是要求捆綁保險(xiǎn)嗎？我辦理的是貸款，不是保險(xiǎn)！要求上海農(nóng)商銀行將我繳納的保險(xiǎn)給我退回來！貸款逾期后銀行不催收，保險(xiǎn)公司催收，逾期一天就各種電話信息，多次投訴上海農(nóng)商銀行，他們壓根就不拿客戶反饋當(dāng)回事！”

還有的消費(fèi)者反映稱，“本人通過還唄APP辦理借款8筆，放款機(jī)構(gòu)為上海農(nóng)商銀行，在放款過程中被銀行委托第三方擔(dān)保公司中禾信融資福建有限公司欺詐捆綁收取8筆擔(dān)保費(fèi)，期間綜合借貸年化利率高達(dá)36%，銀行在本人不知情的情況下與擔(dān)保公司，還唄APP三方勾結(jié)通過不合法手段抬升借貸人的借貸成本。”

滬農(nóng)商行似乎也意識(shí)到了其在內(nèi)控合規(guī)管理方面存在的某些問題。今年，該行將大語言模型和人工智能技術(shù)引入內(nèi)控合規(guī)領(lǐng)域，成為全國首家將這些技術(shù)應(yīng)用于該領(lǐng)域的銀行機(jī)構(gòu)。

前三季度，營收凈利微增

截止2024年9月末，滬農(nóng)商行的資產(chǎn)總額為14766.89億元，較上年末增長了844.75億元，增幅為6.07%，銀行資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)健擴(kuò)張。其中，貸款和墊款總額 7433.17 億元，較上年末增加318.34 億元，增幅為4.47%。

在負(fù)債端，滬農(nóng)商行負(fù)債總額為13530.62億元，較上年末增長了772.07億元，增幅為772.07%。其中，吸收存款本金為10633.94億元，較上年末增加了469.82億元，增幅為4.62%。

今年前三個(gè)季度內(nèi)，滬農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入204.84億元，同比微增0.69億元，增幅為0.34%；實(shí)現(xiàn)凈利潤107.15億元，同比微增了0.11億元，增幅為0.10%。雖然增速較為緩慢，但好在保持著營收凈利雙增。

從營收結(jié)構(gòu)來看，受年內(nèi)LPR和存款掛牌利率多次下調(diào)、存量存貸款重定價(jià)等多重因素影響，滬農(nóng)商行的息差持續(xù)收窄。

前三個(gè)季度，滬農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)利息凈收入152.32億元，同比下降了4.83億元，降幅為3.08%，利息凈收入較上年同期有所收窄。其中，利息收入實(shí)現(xiàn)340.07億元，同比下降了1.21億元，降幅為0.35%；利息支出187.75億元，同比增長了3.63億元，增幅為1.97%。

手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同樣下降，前三個(gè)季度僅實(shí)現(xiàn)16.75億元，同比下降了3.30億元。其中，實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收入18.50億元，同比下降了3.24億元，降幅為14.90%；手續(xù)費(fèi)及傭金支出1.74億元，同比增長了0.06億元，增幅為3.53%。滬農(nóng)商行表示，主要是受代銷保險(xiǎn)費(fèi)率下降影響，相關(guān)手續(xù)費(fèi)收入有所減少。

雖然在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，滬農(nóng)商行的營收有所下降，但在多元化收入渠道上取得了顯著成效。今年前三個(gè)季度，滬農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)投資收益20.08億元，同比增長了67.37%；實(shí)現(xiàn)其他收益0.54億元，同比增長了182.63%；實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)收益8.80億元，同比下降了28.52%；實(shí)現(xiàn)匯兌收益0.54億元，同比下降了67.58%；實(shí)現(xiàn)其他業(yè)務(wù)收入0.35億元，同比下降了20.68%；實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)處置收益5.46億元，同比增長了1493.25%。尤其是在投資收益和資產(chǎn)處置收益方面實(shí)現(xiàn)了大幅增長，使其在利息凈收入下滑的情況下，營業(yè)收入仍保持正向增長。

在成本控制上，稍顯成效。前三季度，滬農(nóng)商行發(fā)生營業(yè)支出75.53億元，同比下降了4.42億元，降幅為5.53%。成本收入比為28.66%，較上年同期增長了0.21個(gè)百分點(diǎn)。其中，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出占營業(yè)支出總額的77.62%，支出58.63億元，同比增長了0.76億元，增幅為1.31%。

在不良方面，數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月末，滬農(nóng)商行不良貸款率為0.97%，與上年持平。不良貸款余額71.97億元較年初增長了2.71億元，增幅為3.91%。

在風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力上，截至2024年9月末，滬農(nóng)商行的撥備覆蓋率為364.98%，較年初下降了40.00個(gè)百分點(diǎn)。

在資本充足上，截至2024年9月末，上海農(nóng)商銀行核心一級(jí)資本充足率為14.51%，較年初增長了1.19個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為14.54%，較年初增長了1.19個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為16.95%，較年初增長了1.21個(gè)百分點(diǎn)。

價(jià)值創(chuàng)造為市值管理核心

今年，分紅問題是市場(chǎng)的熱點(diǎn)話題。

自2021年8月，滬農(nóng)商行登陸A股資本市場(chǎng)以來，滬農(nóng)商行已累計(jì)分紅146.59億元，為IPO募集資金總額的1.71倍， 每年現(xiàn)金分紅比例始終保持在當(dāng)年歸母凈利潤的30%以上，這一政策的穩(wěn)定性體現(xiàn)了銀行對(duì)股東長期利益的承諾。今年，滬農(nóng)商行分紅還在進(jìn)行。

2024年11月13日，滬農(nóng)商行召開了業(yè)績說明會(huì)。會(huì)議中，滬農(nóng)商行的管理層就分紅政策、科技金融進(jìn)展、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定性等關(guān)鍵議題進(jìn)行了深入討論，并對(duì)未來的經(jīng)營戰(zhàn)略進(jìn)行了展望。

在分紅政策方面，上海農(nóng)商銀行表示，公司高度重視股東回報(bào)，希望投資者能分享到公司的發(fā)展成果。未來，公司將繼續(xù)綜合平衡業(yè)務(wù)發(fā)展需要、資本充足情況以及投資者的回報(bào)訴求，制定分紅政策，有意愿、有能力、更有底氣給資本市場(chǎng)投資者帶來穩(wěn)定可靠的投資回報(bào)。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，滬農(nóng)商行強(qiáng)調(diào)始終把資產(chǎn)質(zhì)量擺在首位，不良認(rèn)定嚴(yán)格，減值計(jì)提充分。公司預(yù)計(jì)全年不良生成率水平基本保持平穩(wěn)，并展望后續(xù)將堅(jiān)持嚴(yán)格落實(shí)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類要求，加快不良貸款處置，使全年資產(chǎn)質(zhì)量保持總體穩(wěn)定，撥備覆蓋率保持相對(duì)高位。

對(duì)于戰(zhàn)略經(jīng)營展望，滬農(nóng)商行表示，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長和企業(yè)和居民信心恢復(fù)階段，公司將保持戰(zhàn)略定力，結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境，動(dòng)態(tài)優(yōu)化經(jīng)營策略。資產(chǎn)端將資產(chǎn)質(zhì)量放在更重要的位置，堅(jiān)持大類資產(chǎn)配置向信貸傾斜，貫徹國家政策和公司戰(zhàn)略導(dǎo)向。負(fù)債端將繼續(xù)鞏固存款期限主動(dòng)管理成果，同時(shí)在活期資金沉淀上尋求突破，盡量穩(wěn)定存款定活結(jié)構(gòu)。

關(guān)于今年9月出臺(tái)的調(diào)降存量按揭貸款利率、降準(zhǔn)降息等一系列政策組合拳的影響，上海農(nóng)商銀行認(rèn)為，雖然短期將對(duì)銀行利息收入產(chǎn)生一定影響，但能推動(dòng)按揭貸款客戶重新評(píng)估提前還款的必要性，對(duì)緩解當(dāng)前的提前還款壓力、支撐房地產(chǎn)市場(chǎng)、提振市場(chǎng)信心和刺激消費(fèi)等方面均有積極作用，有利于公司長期業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利提升。

最后，對(duì)于市值管理指引，上海農(nóng)商銀行表示將深刻理解市值管理指引精神，重點(diǎn)從三個(gè)方向做好市值管理工作：一是堅(jiān)持將價(jià)值創(chuàng)造作為市值管理的核心，以戰(zhàn)略為引領(lǐng)，堅(jiān)定三大核心戰(zhàn)略；二是加強(qiáng)價(jià)值傳遞，以主動(dòng)、積極、開放的態(tài)度，通過充分信息披露，多渠道、高頻率的市場(chǎng)交流主動(dòng)應(yīng)對(duì)各類市場(chǎng)關(guān)切；三是合理制定分紅政策，保障中小投資者權(quán)益，持續(xù)為投資者帶來穩(wěn)定可靠的投資回報(bào)，推動(dòng)公司價(jià)值與市場(chǎng)估值的穩(wěn)步提升。