文/楊國英

先講點干貨。

市場的實戰(zhàn)，永遠存在疑中做、做中疑的反復糾纏，沒有100%的絕對性。

但是，疑中做、做中疑，需要把握好兩個前提：

一個是我們對中期走勢的確認度，如果我們確認中期走勢是牛市，那么，我們的決策速度可以快一些，無論是介入、還是調(diào)倉，速度都可以快一些，而如果我們確認中期走勢是熊市，那么，我們的決策速度可以緩一些，無論是介入、還是調(diào)倉，速度均有必要能緩則緩。

因為，牛市、尤其是牛市初期，市場主線的拉升、以及部分概念板塊的瘋狂暴拉，永遠是不等人的。

二是我們對具體標的的疑中做、做中疑，應該甄別到底哪些“疑”是實相之“疑”、到底哪些“疑”是虛相之“疑”，對實相的“疑”如果一經(jīng)證實應該及時撤離，對虛相的“疑”哪怕證實了也應該有一定的包容度。

比如，對于預期市場需求螺旋式上升的相關(guān)硬核科技標的，其當下靜態(tài)業(yè)績、乃至接下來個把季度的業(yè)績，這些其實就是虛相，硬核科技鎖定的是未來、甚至不是未來一年、而是未來兩三年，基于靜態(tài)業(yè)績或短期業(yè)績的“疑”并繼而產(chǎn)生猶豫情緒，很容易錯失一波大行情。

與之相左，對硬核科技標的實相的“疑”，“疑”的應該是核心技術(shù)優(yōu)勢（與同行相比，其到底是否具備核心技術(shù)優(yōu)勢）、以及其相關(guān)先進產(chǎn)能的提前布局，如果這些無法動態(tài)兌現(xiàn)，那么，即便其靜態(tài)或短期業(yè)績再好，事實也應該及時撤離。

當然，如果我們研判的不是硬核科技，而是傳統(tǒng)行業(yè)，那么實相之“疑”和虛相之“疑”，事實是可以逆向思辨看待的。

講了點實戰(zhàn)邏輯，接下來再說一說市場。

今天市場的爆發(fā)符合預期，畢竟有昨晚央企市值管理新政的利好（分紅派息手續(xù)費減半次之），其實，即便沒有昨晚的利好，市場繼續(xù)回調(diào)的空間也是比較有限的，不算小賬的話，鎖定真正的硬核科技標的隨時可以介入。當然，昨天我就講了，有點遺憾，我昨天早盤套利減去的部分港股通標的留下的倉位，在T+2之下，只能等于后天才能介入硬核科技了。

同時，昨天我還給了個預判，短期利好信號的精準發(fā)布（這個有必要與本周末個人養(yǎng)老金制度的全面鋪開聯(lián)系起來看，個人暫不討論這個），事實很可能預示著中字頭和弱周期大消費大概率進入短期右側(cè)之末，相反，硬核科技則大概率迎來短期左側(cè)之末的區(qū)間——當然，時間拉長一點看，兩者之間應該是波浪式交替輪動向上的，同時，硬核科技因其鎖定的是未來市場需求螺旋式上升的賽道，所以，之于目前的點位看，中期整體表現(xiàn)還是要優(yōu)于傳統(tǒng)行業(yè)的。

還有，今天盤后深圳工業(yè)和信息化局印化《深圳市打造人工智能先鋒城市的若干措施》，力度超級猛、針對性超級準，包括不限于每年發(fā)放最高5億元“訓力券”、發(fā)放最高1億元“模型券”和發(fā)放最高5000萬元“語料券”。

聯(lián)系最近一個月標志性的地方政策，從支持并購重組到支持人工智能，深圳總是先于全國其他一線一步，深圳作為改開橋頭堡確實名不虛傳。

市場永遠先行一步，其實，AI賦能，最近大半個月在港股通已經(jīng)大漲特漲，這不僅是政策所指，更是中美新一輪高科技博弈的必爭之地，正是因其所涉的是未來市場需求螺旋式上升的賽道，所以昨天我減去的主要是港股通創(chuàng)新醫(yī)療器械套利配置，而AI賦能標的則繼續(xù)持有。有必要提的是，地處深圳的某泰控股，這個AI賦能標的，本周三個交易日漲幅超過50%。

針對地方政策的示范效應，我再談一點實戰(zhàn)邏輯，無論是地方推動并購重組、還是地方推動人工智能，感受性強的，其實是可以類推進行提前埋伏的，比如并購重組是深圳先推的，深圳相關(guān)標的大漲一波，之后上海推出，上海部分標的大漲一波，現(xiàn)在福建部分涉及并購重組概念的也已經(jīng)在起跑了，接下來更多的省市超大概率也會陸續(xù)推進，這些其實是可以率先深度研究并提前埋伏的。同樣，現(xiàn)在深圳又推出了支持人工智能的政策，這個示范效應，接下來應該陸續(xù)也會有大城市效仿。

今天就寫這么多。