文/楊國英

昨天文章講了，基于春節效應，短期市場會有一個縮量和震蕩，時長可能一至兩周。

我們的市場是一個散戶市場，9.24之后，面對持續火爆的市場、以及可以確認的中期牛市，部分中小企業主將企業流動資金抽到了股市炒股。

現在，一是陽歷年即將到來，這部分抽出來的資金，按照工商和稅務要求，是需要補回來的，至少要到元旦節后才能以“借”的形式再抽出來，二是今年春節來得比較早，就在下月底，所以，部分中小企業主也是需要將股市資金抽出來，應付一下年關，給員工發資金，償還一下供應商貨款等等。

所以，本周和下周，散戶存量資金減少這是正常的，小的增量至少要等到春節前一周，大的增量需要等到春節之后，當然，這是針對散戶和部分游資而言的。

針對機構，尤其是險資、券商、基金等，之前9.24央行提供的超低利率的互換便利，在現在這個時候、以及接下來的一兩周，可以等著散戶砸盤慢慢吸籌了。

所以，對于散戶而言，如果你確認持有的標的比較靠譜，那么，安靜拿住就行，如果你的倉位相對較輕，那么，最近一兩周應該是一個相當不錯的加倉良機。

當然，如果你的盤點比較好，適度做一些超短期套利這也是可以的。

比如，今天我就小幅減了點硬核科技買入了固態電池概念，這個短期套利時長應該不會超過一周，看看明后天寧某時代召開的全球供應商大會，會不會借機拉動一下固態電池概念，這個小套利預期是一周之內10個點，結果不管能不能實現預期，一周之內也會調回來硬核科技，畢竟，硬核科技鎖定的是預期中期甚至中長期的螺旋式上升賽道。

寫到這里，需要稍微解釋一下，這并不是說固態電池不屬于螺旋式上升的賽道，肯定屬于，而是說目前絕大多數固態電池概念（除了極少數）均與之前的鋰電密切相關，這意味著固態電池一旦起跑，這些企業的存量液態電池就會受到擠壓，正負相加之后即便還有增量，這個增量事實也是相對有限的。

個人覺得，春節前的市場回調，恰恰隱藏著巨大的機會，具體機會至少有四個：

一是真正的硬核科技，如果沒有現在的誤殺，許多人連上車的機會都沒有，這些硬核科技面對的是預期螺旋式上升的賽道，包括不限于商業衛星、低空飛行、人形機器人、以及橫向覆蓋的相關半導體等。

二是國資并購重組概念，整體最近也在大幅回調，這個機會很難得，畢竟國資并購重組是貫穿2025年全年的大戲，當然，關于國資并購重組，這個需要深度研究和挖掘，踩準可能三五個月就能漲上三五倍、踩錯了就會被深套，在具體研究和挖掘上，需要關注國資并購重組的兩種模式，一是資產置換（殼資產很差，主營業務不需要匹配），二是資產整合（殼資產本身就可以，再整合與之相關的非上市資產），當然，這兩種模式，事實均有一個前提，那就是國資控股方手上有較為不錯的優質資產，沒有非上市的優質資產，研究和挖掘再多也是白搭。

三是港股創新醫療的機會，經過連續三年的下殺之后，現在的港股創新醫療，事實已經迎來了一個相當不錯的機會窗口，尤其是研發實力較強、存在一定規模營收、且具有較強出海能力的創新醫療，接下來，在政策賦能之下，最近上海已經明確給出政策，這個操作得好，即便勝負率各一半，但是賠率很誘人，有些標的，預期三五個月，很可能有兩三倍的賠率。

四是北交所的優質標的，近期小盤和微盤股下殺得特別厲害，這事實反而給予了部分具備穩定業績預期的小盤和微盤較好的機會，一定要記住，炒作之于我們的市場，只可能短期消減，而不可能永遠消減，下一次市場熱度再起來時，北交所的優質標的、甚至相當一部分標的，還是會遭到大炒特炒，只不過，這個時間點還需要再等一等。

今天就寫這么多。

記住，對中期牛市必須無比確認。

如果是職業投資者，可以做一定幅度的短期套利或微調，如果是普通投資者，只要確認自己持有的標的，那么最好是多看少動，直至云開霧散。