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市場概況

2025年1月2日，今年首個交易日，三大指數明顯調整，其中其中滬指下跌2.66%，收報3262.56點；深證成指下跌3.14%，收報10088.06點；創業板指下跌3.79%，收報2060.44點。今日兩市成交額13962億元，與上個交易日相比增加約507億元。

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盤面觀察

指數上看，市場全天單邊下行，創業板指領跌，滬指失守3300點。核心寬基指數滿屏飄綠，創業板50、創業板指、創價值領跌，微盤股、中證2000跌幅相對較小。

板塊上看，盤面上，題材板塊表現活躍，大消費股逆勢活躍，微信小店方向領漲，機器人概念股一度反彈。下跌方面，大金融股集體調整，保險、證券、軍工裝備、半導體等板塊跌幅居前。全市場超4300只個股下跌，創業板多只權重股大跌，表現很差。

行業上看，今日申萬一級行業漲少跌多，僅商貿零售、綜合、紡織服飾上漲，其余行業均下跌，其中非銀金融、國防軍工、計算機跌超4%。

概念主題上看，社區團購、拼多多概念、預制菜主題領漲，國家大基金持股、中船系、MLOps概念等明顯調整。

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熱點行業-商貿零售

今日，商貿零售行業上漲2.0%。東興證券：展望2025年，擴大內需的重要性提升，政策向重消費轉向，有望激活消費市場活力。2024年12月9日中共中央政治局會議表示要大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內需求。會議將擴大內需提升至重要位置，反映了提振消費的必要性和重大決心。根據各部門后續解讀來看，創新型消費和服務型消費或為未來發展的主要方向。聚焦到2025年，我們認為居民消費能力和消費信心仍有待恢復，整體的消費風格仍偏向理性和高性價比，重點聚焦景氣度較高的賽道：圍繞“情緒消費”的賽道，如潮玩、美妝，以及會因此獲益的線下零售渠道，和圍繞“新”的賽道，包括新概念、新消費客群、新技術等。

（以上不構成個股推薦）

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熱點資訊

◆【2024年12月財新中國制造業PMI為50.5 連續三個月維持擴張態勢】

今日公布的2024年12月財新中國制造業采購經理指數（PMI）錄得50.5，較11月回落1.0個百分點，連續三個月維持擴張態勢，但擴張速度放緩。（央視新聞）

◆【央行啟動第二次互換便利操作 本次操作金額為550億元中標費率為10bp】

財聯社1月2日電，為更好發揮證券基金機構穩市作用，中國人民銀行會同證監會持續推進證券、基金、保險公司互換便利落地。根據參與機構需求情況，中國人民銀行啟動了第二次互換便利操作，并于2025年1月2日完成招標。本次操作金額為550億元，采用費率招標方式，20家機構參與投標，最高投標費率30bp，最低投標費率10bp，中標費率為10bp。（財聯社）

◆【股票回購增持再貸款政策迎來優化：鼓勵以信用方式發放，最低自有資金比例降至10%】

為進一步加大政策支持力度，便利參與主體操作，據悉，金融管理部門近期對股票回購增持再貸款落地有關政策進行了調整優化。具體來說，針對上市公司和主要股東反映的自有資金匹配壓力大情況，金融管理部門將申請股票回購貸款需承擔的最低自有資金比例降到10%，即金融機構最多可對回購增持實際金額的90%予以支持，降低了參與門檻，減輕了借款人資金壓力。（澎湃新聞）

◆【商務部公告2025年第1號 公布將28家美國實體列入出口管制管控名單】

商務部公告，根據《中華人民共和國出口管制法》和《中華人民共和國兩用物項出口管制條例》等法律法規有關規定，為維護國家安全和利益，履行防擴散等國際義務，決定將通用動力公司等28家美國實體列入出口管制管控名單，并采取以下措施：一、禁止向上述28家美國實體出口兩用物項；正在開展的相關出口活動應當立即停止。二、特殊情況下確需出口的，出口經營者應當向商務部提出申請。（商務部網站）

◆【商務部：對洛克希德·馬丁導彈與火控公司等10家美國企業采取不可靠實體清單措施】

商務部發布對洛克希德·馬丁導彈與火控公司等10家美國企業采取不可靠實體清單措施的公告，并采取以下處理措施：一、禁止上述企業從事與中國有關的進出口活動；二、禁止上述企業在中國境內新增投資；三、禁止上述企業高級管理人員入境；四、不批準并取消上述企業高級管理人員在中國境內工作許可、停留或者居留資格。本公告未盡事宜，按《不可靠實體清單規定》執行。本公告自公布之日起實施。（商務部網站）

◆【中國結算：對證券、基金、保險公司互換便利所涉證券質押登記費實施優惠措施】

中國結算發布通知，為更好支持證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）順利開展，決定對在中國結算辦理的所有涉及SFISF的證券質押登記費實施減半收取的優惠措施，其中，港股通證券質押登記費以所質押股數（份額）為基礎收取。（財聯社）

◆【國債期貨收盤，30年期主力合約漲0.98%】

國債期貨收盤，30年期主力合約漲0.98%，10年期主力合約漲0.25%，5年期主力合約漲0.09%，2年期主力合約漲0.01%。（華爾街見聞）

◆【禮來官宣替爾泊肽正式在中國上市 包括四個規格】

財聯社1月2日電，從禮來中國獲悉，葡萄糖依賴性促胰島素多肽（GIP）/ 胰高糖素樣肽-1（GLP-1）受體激動劑替爾泊肽（商品名：穆峰達）正式在中國上市，同時覆蓋兩項適應證，包括二型糖尿病和減重。穆峰達目前在中國上市了4種規格，包括2.5 mg:0.5ml，5 mg:0.5ml，7.5 mg:0.5ml，10 mg:0.5ml。穆峰達是全球首個且目前唯一獲批用于二型糖尿病和長期體重管理的每周一次GIP/ GLP-1受體激動劑。減重版替爾泊肽在2024年前三季度收入30.18億美元，與諾和諾德GLP-1藥物司美格魯肽在全球GLP-1賽道的第一梯隊。(澎湃新聞)

◆【硅業分會：新年開門紅 硅片價格開啟漲勢】

中國有色金屬工業協會硅業分會發布數據，本周硅片價格開啟漲勢，其中N型G10L單晶硅片（182*183.75 mm /130μm/256mm）成交均價漲至1.1元/片，漲幅達4.76%；N型G12R單晶硅片（182*210mm/130μm）成交均價漲至1.2元/片，漲幅達3.45%；N型G12單晶硅片（210*210 mm/150μm）成交均價漲至1.42元/片，漲幅達1.42%。本輪大尺寸硅片價格下游部分接受。本輪硅片漲價的根本原因是供不應求，G10L系列小尺寸硅片供應相對更加緊缺。當前價格某家一體化企業準備規模復產，部分外采訂單轉向自產，其他企業也有提產的意愿。（財聯社）

◆【大基金三期、華芯投資共同成立新基金 出資額930.93億】

《科創板日報》2日訊，財聯社創投通數據顯示，近日，華芯鼎新（北京）股權投資基金（有限合伙）成立，出資額930.93億元，由國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司、華芯投資管理有限責任公司共同出資，經營范圍包含：以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。（科創板日報）

◆【2024年國家鐵路發送貨物39.9億噸 連續8年實現增長】

2024年國家鐵路累計完成貨物發送量39.9億噸，同比增長1.9%，連續8年實現增長，日均裝車首次突破18萬車大關。特別是2024年9月26日中央政治局會議部署一攬子增量政策后，及時增加貨運產品供給，10月份以來貨運單日裝車連續7次刷新歷史紀錄，日均裝車達到19.15萬車，同比增長4.4%，創歷史同期最好水平。（財聯社）

◆【超10省市宣布2025年延續以舊換新補貼政策 穩定家電消費信心】

截至2025年1月2日，國內已有多個省（直轄市）宣布2025年延續以舊換新補貼政策，以繼續穩定國內家電市場的消費信心。中國家用電器商業協會常務副秘書長吳咸建告訴記者，據各地商務部門2024年12月30日至2025年1月2日的相關公告，河北、湖南、江蘇、貴州、上海、廣東、新疆、海南、廣西、四川10個省（直轄市）以及陜西西安、渭南已宣布2025年延續以舊換新政策，其中不少地方具體的實施細則有待公布。(第一財經)

◆【四川：2025年1月全省大工業用戶暫停執行尖峰電價政策】

四川省發展和改革委員2日發布公告稱，為做好政策銜接，2025年1月我省大工業用戶暫停執行尖峰電價政策，其余分時電價政策仍按現行政策執行。請電網企業按要求做好表計調整和電費結算工作。因表計調整無法在2025年1月及時變更計費的電網企業，可采取“先收后退”方式結算電費，并向用戶做好解釋工作，相關電費退補應于2025年2月底前完成。（財聯社）

◆【巴西擔任2025年金磚國家主席國 宣布優先工作議題】

巴西總統府當地時間1月1日發表公報說，巴西擔任2025年金磚國家主席國期間，將圍繞加強全球南方合作和推進全球治理改革兩大主線開展工作。巴西擔任金磚國家主席國期間的優先工作議題包括：發展更高效的支付體系以促進金磚國家貿易與投資；鼓勵包容性和負責任的人工智能治理促進發展；與在巴西舉辦的2025聯合國氣候變化大會相關方協作，改善應對氣候變化的融資結構；加強成員國之間的合作項目，著重改善公共衛生系統等。(央視新聞)

◆【韓國擬放寬外匯交易規定以刺激外資流入】

韓國財政部周四表示，從1月中旬起，韓國將允許注冊的外國金融機構從事外匯交易，包括進出口結算。韓國一直在逐步實施擴大韓元在全球市場使用的措施，并從去年開始允許外國機構直接使用國內銀行間系統進行韓元在岸交易。目前，允許注冊的金融機構只能將韓元用于股票和債券等證券交易，如果允許以外匯結算為目的進行外匯交易，將擴大其業務范圍。（財聯社）

◆【敘利亞新當局高官首次出訪選沙特 新年開啟新外交】

敘利亞過渡政府外交部長阿薩德·哈桑·希巴尼1月1日率代表團抵達沙特阿拉伯，開始敘新當局高官首次出訪活動。希巴尼在社交媒體宣布，他當天與過渡政府國防部長穆爾哈夫·阿布·卡斯拉、情報總局局長阿納斯·哈塔卜一起抵達沙特，期望通過敘利亞新當局高官首次出訪，“開啟敘利亞與沙特關系的光明新篇章”。(央視新聞)

風險提示

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數據來源：Wind、iFind、上交所、深交所、各新聞媒體，2025年1月2日