圖： Ben Pearce

很多人吐槽，今年才過了幾天，買A股的目標就變成了：

回本

真太心酸了

我昨天聊了下黃金幾十年的特性：

漲多跌少。

大多數普通人不用太多技巧，只憑生活習慣，也能從黃金中賺到錢。

我做了個工作，對比了三種核心資產在幾十年的漲跌收益。

美股，A股，黃金

發現了些有趣的現象，嘮嘮。

估計會給很多人啟發。

一

這三類資產中，要說最驚艷，當屬 美股的 標普500。

讓人爽感很強。

從1980年到現在的45年里，它有34年都在漲。

也就是——

接近八成的年份都在漲。

平均年化近11%

沒把分紅算進去，加上分紅會更高。

標普500下跌最多的一年，是2008年金融危機時 跌 了-38.5 %。

其他年份，很少有年度下跌超過20%的時候。

牛長熊短、摔得還輕...

所以我覺得對于美國人來說，天然領到了簡單試卷；只要不太作，很難不賺錢。

我將三種資產歷史漲跌放下表了，大家可以點擊后放大細看：

黃色格子是金價、淺藍是標普500、淺紅是滬深300。

注： 滬深300的數據從2002年開始，在此之前無法加入對比

其中我專門標成鮮紅、亮黃底色的幾個格子，分別代表它們跌最慘、漲最猛的年份。

二

黃金昨天聊過了，就不多聊了。

也不錯，好賺錢。

但收益會比美股遜色不少。 下跌年份也比美股多了好幾年。

再看我們的A股——

代表A股的滬深300...就搞笑了。

在有 記錄的23年里，滬深300的上漲年份只有11年，不到一半呢。

漲最猛時一年能漲160%多，但緊接著第二年就大跌了66%。

瘋瘋癲癲

眼看它吹泡泡，眼看它泡沫滅了。

如果用游戲難度來描述，A股開啟了一種“地獄模式”：

大部分時候在下跌的， 跌時讓你心驚肉跳 。

我自己看了更多A股散戶發的貼子，從宏觀，到產業，到基本面，從技術，到量化，到...玄學。

無所不能，比美國網友油菜花多了。

奈何...

但，你能說A股從來不會上漲么？

這肯定是錯誤的。

拉長時間看—— 滬深300確實是一路不斷升高。

這是它的 年 線：

底部不斷抬高， 高點也不斷抬高，這樣平均下來，年化收益率也不錯。

但為什么這么多人吐槽呢？

因為A股的特性就是——

漲幅在少數的時刻完成了。

對于普通人來說 ，只有抓住“閃電劈下來的時刻”才能賺到。

不僅是漲的年數少；

細放到每一年，漲的天數也少。

年化回報是挺美的—— 實際買進去長持一下，才知道是什么滋味。

三

為什么會這樣？

答案很簡單： 因為少數人有優勢。

有能力把錢 從別人口袋里贏走。

時機到了，可以把牌桌上的籌碼，一次性榨個干凈。

少數人是誰？

大體是三種： 原始大股東；機構；大游資

舉個近期的典型。

去年10月8號之后，大盤漲不動了。

但妖股特別多，很多小票漲得火熱。

各種概念：低空，AI，首發經濟，機器人...等等。

很多人沒賺到9月底那一波，心急了又轉頭跟這些熱點妖股。

代表這種情緒的微盤股指數，在10月8后后繼續上漲（黃色箭頭）；

但到了12月中旬，開始劇烈下跌（藍色箭頭）

最后又 是一地雞毛，散戶被套在了頂端。

所以“雙輸”的人挺多：

10月8號買大盤，輸了一次；掉 頭去買小票 妖股，再 輸一次。

。。。

所以普通人如何在A股活下去？

我自己內心想法：

盡量便宜的時候下手。

這需要熬，需要熬到“閃電劈下來的時刻”

很考驗人性——很可能你熬了兩三年已經絕望了，但就錯過了那幾天的閃電時刻。

挺多定投指數基金的人，都在用類似的辦法。

這種叫苦行僧模式：

便宜的時候堅持定投。漲起來了再一點一點賣。

能賺錢，但也需要不斷給自己加油，做心靈SPA

也要在群情激昂，賺錢效應很火熱時，有果斷賣出的定力。

說實在的，很考驗人。

從企業賺的錢中分一杯羹

股市短期是零和游戲。

有人賺錢，會有人輸錢。

A股有優勢的那三類人，太牛X了。

原始股東： 有一堆沒成本的股票，隨便賣一點，都能割回一大把真金白銀；

游資： 在股市中淬煉了幾十年，能活下來，還賺到大錢的，已經成了人精。

機構： 有消息優勢，有資金優勢，有量化技術優勢...等等。

他們在游戲中開了掛， 在 他們面 前我就是個傻憨憨。

所以我不愿意和他們打牌。

我更愿意從好的企業上面賺錢：企業利潤成長了，股價會上漲——我能賺錢；

企業愿意分紅，我愿意慢慢收息，只要商業模式好——我能攢很多年的分紅。

僅此而已。

我這幾年想明白了，我在股市中是個弱勢群體。

別妄想和神仙們、人精們打牌贏錢了