特朗普1.0時代，資本圈有個廣為流傳的打油詩：

“一頓分析猛如虎，漲跌全看特朗普，操盤不看特朗普，早晚虧成二百五。”

距離特朗普2.0的正式登基還有兩周，最近，全球資本市場又開始重溫被他支配的恐怖了。

1月6日晚間，全球資本市場全線異動。

歐美股市全線上漲，富A50直線漲超1%，美元指數直線下挫，非美貨幣紛紛上漲，人民幣更是直接跳漲300點。

原因，是華盛頓郵報引述三位知情人士透露，特朗普的幕僚們正在重新制定關稅政策，標志著其2024年大選期間承諾的關稅方案出現關鍵轉變。

之前，特朗普在競選時，向選民承諾對所有進口美國的商品征收10%到25%的“普惠”式關稅，知情人士則表示，特朗普的團隊正在探討縮小關稅規模，范圍局限于關乎國家安全和經濟安全的領域。

為滿足特朗普的訴求，團隊的新關稅綱領將聚焦于其準備帶回美國的領域，譬如國防軍工產業鏈、醫療制藥等制造業產業鏈，以及電池、稀土、太陽能板等新能源產業鏈。

但華盛頓郵報搞出的特式異動并沒有持續多久，正主特朗普很快在X上發推，完全否認了華盛頓郵報的爆料，表示關稅照舊，自己才是美利堅的唯一話事人。

一度暴動的全球資本市場，也被懂皇直接揍回到了原地。

俗話說，新官上任三把火，特朗普與其團隊的關稅路線分歧，對于全球尤其是中國，將有著極其深遠的影響，甚至可以說，將決定特朗普外交與經濟策略的總路線。

因為華盛頓郵報透露出來的，是特朗普將沿用拜登時代的策略，這個策略落到我們頭上，被成為“小院高墻”。

宏觀上類似于諸葛亮平南中時的“攻心為上”，通過不同的產業與關稅政策，對中國的鄰居與盟友，中國內部的各股產業勢力搞分化瓦解，以便于美國各個擊破，

微觀上則類似于軍事上常見的“圍三缺一”策略，不搞攻堅戰和長期圍城，而是聯合盟軍引誘包圍網內的中國定向突圍，以便于在預設的產業領域進行伏擊。

譬如今天美國國防部就把騰訊和寧德時代等公司列入1260H清單，但同時又剔除了六家公司，這就是在打壓中國科技企業的同時，又給我們燃起了希望。

政事堂預計，跟中國在1月20日之前集中“下餃子”類似，拜登政府也會在1月20日之前，繼續出臺新的對華極限制裁措施，模式也會跟今天類似，并不完全堵死，而是留有操縱的空間。

拜登政府的這種模式自然是有利于美國的DeepState以及背后操縱的資本，但并不符合特朗普的利益。

特朗普不希望交給手下與一家家的企業來交易，而是希望將所有的企業用關稅捆綁之后，跟一個話事人來跟自己進行1對1的交易，這樣才能實現自身的利益最大化。

所以，政事堂判斷，雖然特朗普允許團隊內部討論最終對哪些行業加征關稅，但是在談判前仍然會保持整體關稅的威脅大棒，仿佛夷陵之戰時的劉備。

在此背景下，我們要做好準備迎接特朗普的波段式沖擊，同時迎接對沖特朗普開啟的波段式強力經濟刺激。

很多資本節奏，又要回到八年前.......