散英魂寄千萬(wàn)雄鷹翱翔神州，

盡智魄載十億慧芯呼喚華夏。

——《國(guó)務(wù)院給予江上舟同志挽聯(lián)》

01

前沿導(dǎo)讀

據(jù)信息報(bào)道顯示，位于上海市的SMIC晶圓企業(yè)，宣布將28nm芯片制造的價(jià)格，由原來(lái)的2500美元降低到1500美元。

如果中國(guó)的晶圓企業(yè)在成熟制程工藝的芯片領(lǐng)域打價(jià)格戰(zhàn)，那么對(duì)于海外的一些相關(guān)企業(yè)沖擊是非常大的。這也意味著在28nm制程的產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)化制造的標(biāo)準(zhǔn)。中國(guó)企業(yè)可以通過(guò)大面積的擴(kuò)充產(chǎn)能，讓中國(guó)制造的芯片銷往海外，搶占國(guó)際市場(chǎng)，讓國(guó)際市場(chǎng)對(duì)中國(guó)制造產(chǎn)生依賴性。

02

晶圓加工市場(chǎng)

根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)的調(diào)查報(bào)告顯示，受到國(guó)際ai技術(shù)的發(fā)展，晶圓加工行業(yè)迎來(lái)的新一波產(chǎn)能增長(zhǎng)。臺(tái)積電占據(jù)了全球先進(jìn)芯片制造64%左右的市場(chǎng)份額，其次是三星，但是臺(tái)積電一家獨(dú)大的優(yōu)勢(shì)非常明顯。

而中國(guó)大陸的晶圓制造業(yè)，在龐大的商業(yè)需求與國(guó)家政策的推動(dòng)下，包括SMIC和華虹在內(nèi)的中國(guó)大陸代工企業(yè)，整體的表現(xiàn)要優(yōu)于全球成熟制程代工企業(yè)的發(fā)展情況，整體利用率回升至 90% 以上。兩家企業(yè)加在一起，國(guó)際市場(chǎng)份額已經(jīng)逼近10%。

在2024年第三季度的整體市場(chǎng)上面，中國(guó)晶圓企業(yè)的產(chǎn)能和市場(chǎng)占有率正在逐步攀升。在消費(fèi)電子、智能手機(jī)和物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用需求復(fù)蘇的推動(dòng)下，SMIC、華虹等中國(guó)晶圓企業(yè)的收入實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

兩家企業(yè)的 12 英寸晶圓出貨量大幅度增長(zhǎng)，尤其是在 28 nm、40 nm和 65 nm制程的成熟芯片領(lǐng)域，中國(guó)大陸的成本和制造效率要明顯優(yōu)于其他相關(guān)企業(yè)，并且這個(gè)優(yōu)勢(shì)還會(huì)持續(xù)擴(kuò)大下去。

除了中國(guó)大陸的制造商在擴(kuò)充28nm成熟工藝的芯片之外，位于中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的聯(lián)華電子，也在與中國(guó)大陸的相關(guān)企業(yè)產(chǎn)生市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，雙方一起搶奪成熟芯片的市場(chǎng)。

根據(jù)官方的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)華電子在 22/28 nm成熟工藝強(qiáng)勁需求的推動(dòng)下，2024 年第三季度的收入同比增長(zhǎng) 8.0%，環(huán)比增長(zhǎng) 9.1%。這些成熟制程的芯片，在汽車和工業(yè)控制領(lǐng)域，占據(jù)著相當(dāng)龐大的市場(chǎng)份額。

臺(tái)積電在成熟芯片的供應(yīng)上面，雖然占據(jù)著一部分市場(chǎng)份額，但是這個(gè)市場(chǎng)擴(kuò)張的情況遠(yuǎn)低于中國(guó)大陸的企業(yè)，28nm以下制程的生產(chǎn)線加起來(lái)，只占到20%的市場(chǎng)份額。目前與大陸晶圓企業(yè)產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)威脅的，就是聯(lián)華電子。

03

中國(guó)制造的價(jià)格戰(zhàn)

根據(jù)調(diào)查報(bào)告顯示，臺(tái)積電的28nm芯片，單個(gè)的售價(jià)在2891美元左右，而5nm節(jié)點(diǎn)的芯片，價(jià)格是16988一個(gè)。從先進(jìn)技術(shù)節(jié)點(diǎn)來(lái)看，臺(tái)積電依然是行業(yè)唯一的龍頭，但是在成熟節(jié)點(diǎn)的制造上面，沒(méi)有太明顯的優(yōu)勢(shì)。

不過(guò)臺(tái)積電在28nm的生產(chǎn)線當(dāng)中，可以跑通許多不同的技術(shù)路線，比如歐洲意法半導(dǎo)體的28nm MCU，可以在臺(tái)積電的生產(chǎn)線上面用FD－SOI技術(shù)，這一點(diǎn)是國(guó)內(nèi)企業(yè)沒(méi)辦法相比的，甚至除了臺(tái)積電之外，哪怕是三星、英特爾這種老牌晶圓企業(yè)，也無(wú)法達(dá)到這一點(diǎn)。

張忠謀在很多年前，就提出了虛擬晶圓廠的概念。讓合作商把臺(tái)積電的生產(chǎn)線，當(dāng)做自己的生產(chǎn)線使用。在這種模式下，臺(tái)積電掌握了許多晶圓設(shè)計(jì)企業(yè)的技術(shù)，而且臺(tái)積電的生產(chǎn)線是可以根據(jù)不同用戶的要求，短時(shí)間內(nèi)完成生產(chǎn)線的技術(shù)調(diào)整，這也導(dǎo)致了臺(tái)積電的毛利率很高。

在28nm等成熟制程領(lǐng)域，中國(guó)晶圓企業(yè)在價(jià)格上面可以拉出來(lái)一點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。但是臺(tái)積電的毛利率長(zhǎng)期維持在50%以上，國(guó)內(nèi)晶圓企業(yè)的毛利率常年在20%左右，用數(shù)量來(lái)彌補(bǔ)利潤(rùn)的缺口，這是中國(guó)芯片目前的唯一方案。

國(guó)產(chǎn)28nm成熟制程的芯片降價(jià)，然后銷往海外，這只能是在市場(chǎng)上面進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展，對(duì)臺(tái)積電等行業(yè)龍頭來(lái)說(shuō)，沖擊力不大，但是對(duì)其他制造商，尤其是歐美的晶圓企業(yè)來(lái)說(shuō)，是個(gè)不小的沖擊。

臺(tái)積電生產(chǎn)線的毛利率很高，哪怕是被搶占了一些市場(chǎng)，人家的收入也比其他企業(yè)多很多。但是除了臺(tái)積電之外，其他的晶圓制造商，沒(méi)有這個(gè)優(yōu)勢(shì)，會(huì)被中國(guó)芯片的價(jià)格戰(zhàn)所影響。

嚴(yán)重的情況下，海外市場(chǎng)會(huì)對(duì)中國(guó)成熟制程的芯片產(chǎn)生依賴性，到時(shí)候會(huì)出現(xiàn)一波海外晶圓企業(yè)倒閉或者被收購(gòu)的企業(yè)命運(yùn)。

尤其是現(xiàn)在新能源汽車在國(guó)內(nèi)外的政策扶持，推動(dòng)新能源汽車的發(fā)展趨勢(shì)在這幾年當(dāng)中有著非常高的熱潮，這也導(dǎo)致了芯片產(chǎn)業(yè)的需求量暴增。

對(duì)于一些注重未來(lái)高階智駕或者高精度輔助駕駛的新能源汽車產(chǎn)品，先進(jìn)制程工藝的芯片是必要條件。但是對(duì)于其他方面的傳感器控制、制動(dòng)系統(tǒng)、車載聯(lián)動(dòng)方面，對(duì)先進(jìn)芯片的需求很低，對(duì)于成熟制程芯片的需求量最高。

包括其他家電產(chǎn)品、工業(yè)控制、服務(wù)器運(yùn)營(yíng)等領(lǐng)域，對(duì)于成熟芯片的需求量是較多的，并且成熟芯片在性能、成本、耐用程度上面，已經(jīng)達(dá)到了比較平衡的情況。先進(jìn)芯片的性能強(qiáng)，但是放在這些領(lǐng)域當(dāng)中，性能過(guò)剩，并且成本還更高。

往期經(jīng)典回顧：10萬(wàn)+閱讀量

往期經(jīng)典回顧：100萬(wàn)+閱讀量