文/楊國英

美國總統的更迭，是一件大事。

深處全球撕裂和階層割裂的當下，美國總統的更迭，從所謂的開明主義邁向所謂的保守主度（注意，我這里的“所謂”二字），這對全球局勢、這對中美關系是一件大事。

現在，在特朗普再次上任的臨界點，針對TikTok的封禁，已經有暫緩的風聲，結合核心CPI環比的小幅回落（但非核心CPI環比還是上升了），這一切既充滿了政客的煙務彈，繼而又充滿了預期的不確認性。

對不確認性，沒有辦法，我們只能通過邏輯推演進行預期可能性的確認。

比如，針對TikTok的封禁，個人認為，卡在特朗普上臺之前的本周日，拜登政府大概率是會封禁的、小概率是暫緩封禁的——基于此，昨天入手的一支小紅書概念股和港股通跨境股，個人還是選擇了按兵不動，對外媒的有些事還是存疑一半為好，不過，即便勝率一半，從賠率的角度看還是相當劃算的。同時即便預判失誤，基于相關標的的安全邊際，這在中期牛市的背景下，整體也還是沒有問題的。

下周一（11月20日），是特朗普再次就任美國總統的日子。

在特朗普正式就任之前，當下全球超級敏感的區域可謂給足了面子，比如以色列前天就與哈馬斯達成加沙停火協議，再比如這兩天白宮頻傳延緩封禁TikTok的聲音——對這些事，到底應該如此看，個人認為，事實應該超短期確認、其他周期（包括短期、中短期、甚至中期）應該不確認。

尤其是針對當下的全球戰爭，比如針對以色列與哈馬斯的停火協議，超短期或許可以，但是時間稍微延緩一些，個人認為這是相當不靠譜的，以色列有借此徹底控制加沙的訴求（但現在的停火協議明確了嗎），再說當下的俄烏協議，即便特朗普有意斡旋，但是說到底誰讓步呢？到底是烏克蘭讓步、還是俄羅斯讓步呢？

所以說，下周是一個超級關鍵的時刻。

下周，不僅是特朗普再次上任的一周，也是中國春節倒數的一周，同時還是全球系列政經風云超級變幻的一周——有些事在特朗普正式上任之前，很可能輿論解釋是向右，但在特朗普正式上任之后，有可能輿論解釋調轉向左（或偏中），有些事在特朗普正式上任之前，很可能輿論解釋是向左，但在特朗普正式上任之后，事實很可能調轉向右（或偏中）。

所以，下周，個人認為，圍繞特朗普再次上任，全球金融很有可能先抑一下、先抑一兩個交易日或一兩個周、然后再揚，針對全球地緣局勢的反射性，則很有可能先抑一兩個月、然后再揚。

對這些，成熟投資者有必要關注，但又沒有必要過度關注。

有必要關注的是，下周美聯儲傳出的預期風向、以及美股的預期走勢，有一定可能性是偏保守的，這種概率說實話只占一半左右，但在目前中國股市的估值水位之下，一半的勝率可能性，對應加倍的賠率，個人認為，下周如有回調，必須大膽。

另外，關于特朗普再次上任之后全球地緣局勢的緩和預期，個人認為，超短期和短期不討論，但是，中期大概率會被證偽，畢竟當下全球局勢的動蕩、尤其是戰爭，所涉及到的經緯異常復雜，不僅存在種族主義的結構性矛盾，還存在地緣和階層的結構性矛盾，所以，之于超短期和短期而言，你或許可以減持貴金融，但是之于中期和中長期而言，則應該配置一定比例的貴金屬資產。

今天就寫這么多。

總之，下周特朗普正式上臺，面對這位超級不確定、且擅長搞心理戰的美國總統，個人認為，下周如果其所傳遞出的是正向信號，可以逢高減一小部分（注意僅是一小部分，因為個人認為中期牛市本質上講是不可逆的），反之，如果其所傳遞的是負向信號，則可以逢高加一小部分。

今天，就寫這么多。