將WEALTH財富管理設為“星標?”

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2024年，全球經濟在2023年增速已放緩的基礎上，繼續呈現出疲軟態勢。盡管如此，高凈值人群的數量依然保持穩健增長。萊坊（Knight Frank）預測，至2027年，中國大陸的超高凈值人群（即UHNWIs，指擁有約2000萬美元凈投資的個人）預計將實現49.8%的增長，而中國香港的超高凈值人群數量將從2022年的5千余人增加至7千余人。高凈值客戶群體的持續增長，展現了財富管理行業在逆勢中的強勁勢頭，也預示著財富管理行業依然蘊藏著巨大的市場潛力和機遇。

對高凈值人群來說，經濟周期的劇烈波動加劇了財富管理的難度與復雜性。面對一系列挑戰，全球華人高凈值群體對財富管理的首要目標已經轉向資產保障與財富安全。資產如何避險，如何優化配置，成為他們重點關注的問題。

然而，資產配置早已不是對資產進行簡單打理，而是涉及知識、視野與決策能力的深度博弈。常言道：人只能賺取認知范圍內的財富，同理，個人也僅能憑借自身認知去管理財富。認知，無疑是財富管理的基礎，它從根本上左右著我們對財富的理解、對風險的預判以及對投資機會的把握。

財富管理機構，正逐步成為這場博弈中幫助客戶拓寬能力和認知邊界的關鍵力量。

烏卡時代下重塑財富認知，

高凈值人群積極布局全球資產

在剛剛落幕的諾亞黑鉆客戶全球巡回峰會上，諾亞控股CSO吳衛國提出，世界進入“烏卡時代”（即充滿不確定性、波動性、復雜性和模糊性），過往單純依賴理財產品獲利的投資模式已過時，投資者需在認知和行動上主動適應變化。

的確，一些敏銳的高凈值人群已經不滿足于本土視野下的資產布局，而是將目光投向世界，將資產配置的認知范疇拓展至全球，力求在國際市場中占得先機、實現財富的穩健增長與多元布局。

去年8月，《財富管理》雜志聯合知名金融機構發布的調研報告顯示，“有41.2% 的受訪者已經進行了境外資產配置，在已經進行境內外資產配置的人群中，有19.8% 的受訪者表示收益良好，有效的資產配置策略確實可以帶來正面的財務回報。”這意味著，越來越多的高凈值人士正積極著手規劃并實施全球資產配置策略，以滿足他們對資產多元化、風險分散及財富增值的全球布局需求。

全球資產配置的重要性是多維度的，從分散投資、控制風險的角度來看，由于不同國家和地區的經濟周期、政治局勢、產業結構以及市場環境等要素均存在著千差萬別，當某一特定市場因突發狀況而陷入動蕩或困境時，其他市場卻有可能依然保持相對穩定或呈現出良好的發展態勢。如此一來，通過資產在全球范圍內的多元化布局，便能夠有效避免因單一市場的系統性風險而導致整體資產遭受打擊的狀況，從而降低財富損失的可能性，為資產的安全性提供保障。

從投資機遇捕捉的維度而言，全球各地市場的多樣性和差異性蘊含著豐富多樣的投資機會。不同國家在不同的發展階段會孕育出具有獨特優勢和潛力的行業與企業，例如，新興經濟體可能在科技創新、基礎設施建設等領域爆發出強勁的增長動力，而發達經濟體則可能在高端制造業、金融服務創新等方面持續展現出競爭力。高凈值人士通過將資產投資于全球市場，能夠選擇這些不同市場中的優質投資標的，享受各個地區經濟增長所帶來的紅利，進而為資產的增值創造更廣闊的空間和更多元化的選擇。

綜上，面對“烏卡時代”的諸多挑戰與機遇，全球資產配置不僅是高凈值人群實現財富保值增值的明智選擇，更是他們拓寬財富認知邊界，主動擁抱變化、順勢而為的戰略決策。

從2.0進入3.0時代：財富管理邁入全新周期

隨著全球經濟格局的變化和市場投資環境的多元化與復雜性增加，殷哲指出，當下財富管理已然邁入全新周期。

回顧中國財富管理歷程，歷經了以產品為導向的1.0時代，隨后過渡至2.0時代，在這個階段，財富管理機構秉持以客戶為核心的服務理念，深刻聚焦于客戶的個性化需求，值得一提的是，在2.0時代，行業還經歷了意義深遠的非標轉標歷程。這一轉型并非一蹴而就，而是在監管政策逐步收緊、市場風險意識不斷增強以及金融市場規范化發展需求日益迫切等多重因素共同驅動下逐步推進的。這一過程不僅深化了資產配置的靈活性與透明度，也進一步提升了財富管理服務的專業性和效率。

在全球經濟格局深度變革的浪潮之下，財富管理已然邁入以全球化配置為核心驅動力的 3.0 時代。當下，行業的轉型被廣泛視作財富管理機構在未來十年中不容錯失的關鍵重大機遇。

隨著世界經濟聯系日益緊密，跨境資本流動愈發頻繁，不同國家和地區的經濟周期、產業結構以及政策環境呈現出顯著的差異化特征。這種復雜多變的全球經濟格局為財富管理機構提供了更為廣闊的資產配置空間與多元化的投資選擇維度。財富管理機構能夠借助全球化配置的戰略布局，深度挖掘全球范圍內各類優質資產的潛在價值，有效分散單一經濟體或區域所面臨的系統性風險，從而為客戶打造更為穩健、高效且具有前瞻性的財富管理解決方案。

當然，3.0時代對財富管理機構也提出了更高的要求。首先，在服務理念上，3.0時代的財富管理行業更加強調以客戶為中心，致力于提供個性化的資產配置和投資管理服務。這要求財富管理機構不僅要深入了解客戶的投資目標、風險偏好和資產狀況，而且要能夠為客戶提供量身定制的投資方案，以滿足他們的個性化需求。

此外，3.0時代的財富管理還強調全球視野和跨資產類別的多元化配置，以應對全球市場的不確定性和波動。財富管理機構需要具備全球資產配置的能力，幫助客戶在全球范圍內尋找最佳的投資機會，同時有效分散風險。這不僅涉及到傳統的股票、債券等資產類別，也包括私募股權、房地產、對沖基金等另類投資，以及新興市場的投資機會等等。

在3.0時代，金融科技的應用也成為財富管理行業的一個重要特征。通過大數據、人工智能等先進技術，財富管理機構能夠更精準地分析市場趨勢，為客戶提供更為智能化和自動化的投資建議和服務。同時，數字化平臺的建設也使得客戶能夠更便捷地管理自己的資產，實現全球資產的實時監控和調整。

關鍵能力：

打開全球化配置認知的諾亞ARK實踐

“專業的事交給專業的人”，這一理念在財富管理領域尤為重要。但是，當財富管理邁入 3.0 時代，一個關鍵問題隨之浮現：專業機構究竟什么樣的機構能夠順應時代變化，持之以恒地為客戶提供全球化服務？

以諾亞財富為例，無論是2.0時代，還是3.0時代，諾亞財富始終走在變革的前沿，諾亞控股CFO、ARK香港CEO 潘青稱，諾亞控股已戰略性構建國際品牌體系，包括專注全球華人財富管理的平臺ARK Wealth、資產管理品牌Olive和傳承增值品牌Glory。我們發現：

首先，投研能力和靈活的風險管理是全球化配置的基礎。一支具備專業素養的投資研究團隊，能夠深入挖掘全球范圍內的投資機會。同時，地緣政治沖突、宏觀經濟波動以及突發公共事件等都可能對投資產生巨大影響，只有那些能夠提前預警風險、靈活調整投資策略并在危機中有效保護客戶資產的機構，才能贏得客戶的長期信任。

例如，ARK CIO辦公室以“財富金字塔”為基礎的“五維財富安全工具箱”，旨在幫助客戶應對復雜多變的市場環境，兼顧資產的安全性與增長機會。ARK 也一直對客戶強調，在資產配置的過程中，底線意識至關重要，它是保障投資安全與穩健的關鍵防線。

其次，擁有一支具備全球化視野的專業團隊以及擁有國際市場的深耕能力是關鍵。他們不僅要對全球各大金融市場的法規政策、經濟趨勢、行業動態了如指掌，還得深入理解本土客戶的需求偏好等獨特因素。

據潘青介紹，2012年布局全球市場后，ARK已在中國香港、新加坡、美國設立機構，新開設了日本辦事處，并且即將對加拿大、澳大利亞進行考察，計劃于2025年在歐洲和中東進行布局，努力為客戶的全球化投資提供多元化選擇。目前，ARK國際客戶人數已突破17,000，依托財務與戰略，全球化版圖漸漸成型。

第三，創新科技應用是不可或缺的要素。在這個信息爆炸、數字技術日新月異的時代，能夠快速處理海量金融數據、運用人工智能進行精準風險評估與投資組合優化的機構，將在競爭中脫穎而出。

自數字化戰略啟動以來，ARK已經將諾亞70%以上的科技資源接入到國際業務和客戶服務體驗中。通過強大的數據治理能力，為客戶提供實時資產持倉和配置分析。

此外，ARK始終堅持不懈地開展投資者教育、舉辦投資分享會。剛剛過去的一段時間，ARK 相繼舉辦了 2024 ARK 黑鉆峰會以及香港 ARK 新春特別峰會。GLORY榮耀傳承BU副總經理陳昆才在峰會上指出，當下財富管理趨勢生變。財富管理者的投資邏輯也從單純考量產品“流動性、收益性、安全性”，進階為踐行“全局觀、未來觀、價值觀”。ARK 專注于為客戶打造全面的財富管理方案，并且在這個過程中著重考慮三個維度：首先是管理的專業度，其次是資產配置的分散度，最后是客戶需求與產品特性的匹配度，從而持續為客戶開辟一條更具價值且可持續發展的財富增長之路。

財富管理 3.0 時代已經到來，對于高凈值人士而言，要想守住財富，必須努力拓寬認知邊界，擁抱全球視野。關注全球局勢和市場動態，提升對全球市場的認知水平，借助專業機構之力把握投資機會、有效抵御風險、布局全球資產，從而實現財富的保值增值。

而對于整個財富管理行業來說，全球華人財富管理，是一片可望難及的藍海，其中蘊含著海量機遇，然而，由于橫跨多元文化與復雜金融體系，開發難度極大。不管怎樣，全球化配置的大幕已然拉開，未來十年，是搶占先機的十年。唯有不斷提升自身實力，塑造具備全球視野、創新科技應用、深入國際市場布局以及卓越風險管理能力等核心競爭力，才能在財富管理行業走長走遠。

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