【行情分析解讀】2025.1.27

祝大家春節(jié)快樂，不管賺了還是虧了，咱們都放先放下，放輕松過好年，節(jié)后2月5號A股再戰(zhàn)。

截至午間收盤，從整體看三大指數(shù)開盤漲跌不一，隨后呈震蕩分化的走勢，兩市個股跌多漲少，全市場超3000只個股下跌，半日成交額7339億，較上個交易日縮量32億。

隨著春節(jié)長假的臨近，A股市場的投資者們似乎都處在一種觀望的狀態(tài)，考慮到國際市場在假期中的不確定性，大家對于是否要在這個時候重倉參與市場顯得格外謹慎。從技術(shù)面來看，指數(shù)雖然有向上突破的趨勢，但上方的壓力依然存在，使得不少投資者選擇了等待節(jié)后更明確的信號再做決定。

說到2025年的投資機會，經(jīng)濟政策的支持無疑為市場帶來了積極的影響，特別是那些受到政策支持的行業(yè)，如消費、重組相關(guān)的領(lǐng)域，以及科技成長型板塊，這些都被視為未來幾年內(nèi)具有較大增長潛力的方向。尤其是在新質(zhì)生產(chǎn)力方面的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，比如新一代信息技術(shù)、人工智能、新能源等，這些都是值得我們長期關(guān)注的領(lǐng)域，這些行業(yè)不僅代表了未來的趨勢，而且在全球競爭中也扮演著至關(guān)重要的角色。

面對當前的市場環(huán)境，我個人認為在AI和自主可控這兩個方向上尋找機會是個不錯的選擇，特別是在美國對中國芯片行業(yè)的限制背景下，國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展顯得尤為重要。隨著智能算力需求的增長，國產(chǎn)替代和技術(shù)自主成為了一個重要的投資主題，不僅僅是AI芯片，整個智算生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展前景都非常廣闊，這為投資者提供了新的機遇。

基于以上分析，在構(gòu)建投資組合時，可以考慮增加對上述領(lǐng)域的配置比例，不過重要的是保持耐心，不要急于求成。尤其是在市場波動較大的時候，選擇那些基本面強勁、且符合國家長遠發(fā)展戰(zhàn)略方向的板塊進行布局，可能會帶來更為穩(wěn)健的回報。

·從板塊上看，化學(xué)原料、國有大型銀行、家具用品板塊今日領(lǐng)漲；通信設(shè)備、自動化設(shè)備、電機板塊今日領(lǐng)跌。

·從資金上看，精準醫(yī)療、裝修裝飾、食品加工主力凈流入；高端制造、華為、TMT主力凈流出。

·從指數(shù)上看，建筑材料、恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)、電力電網(wǎng)日漲幅居前；通信設(shè)備、通信技術(shù)、5G通信日漲幅居后。

【技術(shù)面】

我們以上證綜合指數(shù)為例：

·周線圖（每周更）：5周均線死叉10周均線；MACD指標死叉，綠柱擴大，指標線運行于0軸下方運行；KDJ指標死叉向下收斂，J值探底拐頭；BOLL通道開口擴散，股指在中軌附近運行。

·分析：中期看指數(shù)跌破了250周均線這條強支撐，不過下方還有支撐均線，比如20周均線、30周均線等，所以繼續(xù)大幅連續(xù)下跌概率不大，但是指數(shù)反彈壓力也是同樣大，上方的250周均線也將變成指數(shù)反彈的壓力線，更上方還有5周和10周的壓力均線。

·日線圖（每日更）：5日均線金叉10日均線；MACD指標金叉，紅柱擴大，指標線在0軸下方運行；KDJ指標金叉向上擴散，J值探頂；BOLL通道開口收斂，股指在中軌附近運行。

·分析：短期看今天因為假期原因，盤面比較弱勢，等節(jié)后才能有方向的選擇，但是回顧之前的走勢，上方壓力還是比較大的。

【基本面&消息面】

·DeepSeek在美區(qū)蘋果App Store免費榜升至第六位，超越Google Gemini、Microsoft Copilot等美國科技公司的生成式AI產(chǎn)品。（人工智能）

·國辦鼓勵銀行提升對文化企業(yè)的金融支持力度，支持符合條件的文化企業(yè)上市和再融資。（銀行）

·商務(wù)部等8部門共同表示，穩(wěn)定和擴大汽車消費，勵相關(guān)地區(qū)優(yōu)化汽車限購限行措施。（汽車）

·四部門表示將合力推動降低新能源汽車維修使用成本。（新能源汽車）

【估值面】

·上證指數(shù)：市盈率14.17，正常估值；

·深證成指：市盈率24.65，偏低估值；

·創(chuàng)業(yè)板指：市盈率33.71，偏低估值；

·科創(chuàng)50：市盈率83.63，偏高估值；

·滬深300：市盈率12.49，正常估值；

·上證50：市盈率10.75，正常估值；

·中證500：市盈率27.55，正常估值。

【板塊分析】

·人工智能、算力：隨著2025年的到來，科技革新再次成為社會發(fā)展的重頭戲，國家政策的傾斜為科技創(chuàng)新和高端制造業(yè)注入了新的活力，其中人工智能作為引領(lǐng)未來的關(guān)鍵技術(shù)之一，正逐步站在投資舞臺的中央，比如昨天一夜間，中國AI初創(chuàng)公司DeepSeek突然就在全世界科技界刷屏了，對于像我這樣的普通投資者來說，這意味著一個難得的機會，可以投身于人工智能這個充滿潛力的投資領(lǐng)域。

想象一下，當人工智能不再僅僅是科幻電影中的概念，而是切實地融入我們生活的方方面面：從智能家居、自動駕駛，到個性化醫(yī)療和金融服務(wù)優(yōu)化，每一個進步都離不開背后的算力支持、軟件應(yīng)用以及硬件設(shè)備的進步，這不僅是科技進步的表現(xiàn)，更是資本市場的新增長點，隨著技術(shù)的快速迭代和應(yīng)用場景的不斷擴展，人工智能產(chǎn)業(yè)正展現(xiàn)出前所未有的吸引力。

我最近比較關(guān)注的CS人工智指數(shù)，今年的表現(xiàn)簡直就像開了掛，比其他好多板塊都要亮眼。咱們來看看技術(shù)圖，那些均線啊、MACD啊、布林帶啊，一個個都在告訴咱們：這市場熱度不減，上漲動力十足！雖然吧，有時候技術(shù)指標會顯示市場有點過熱，比如KDJ指標超買了，可能會有點小回調(diào)，但整體來看，這上漲的大趨勢可是穩(wěn)穩(wěn)當當?shù)模蹅冮L期投資者，看的就是這個大方向，不能因為一時的小波動就慌了神。

所以我覺得對于咱們這些想要抓住科技創(chuàng)新浪潮的普通人來說，可以看看相關(guān)的指數(shù)基金，既能幫咱們跟上人工智能這個大火賽道，又能分散投資，降低點風(fēng)險，說不定還能帶來意想不到的驚喜。

【策略分享】

·今日上車：無。

·今日下車：無。

·準備上車：無。

·準備下車：500質(zhì)量、CS智汽車、中證銀行、標普500、中概互聯(lián)。

聲明：文章內(nèi)容為作者個人主觀交易思路的記錄和自我留存，分析涉及的指數(shù)及基金，不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。