01

給信仰充值的時候到了。OpenAI正進行早期洽談，尋求在新一輪融資中籌集至多400億美元資金，公司估值有望達到3000億美元。據悉，軟銀將領投此輪融資，并正商談投資150億至250億美元，剩余資金將來自其他投資者。OpenAI曾于去年10月融資66億美元，當時該公司估值達到1570億美元。

這輪融資到目前為止還有很大的表演成分，就算成功，大概也是帶頭的錢退回，跟投的錢三七分成。就看能不能忽悠到足夠多的跟投了。

按以前華爾街的套路，是一輪又一輪的融資，公司的估值也會水漲船高，在這個過程中，投資者投的越早越容易實現暴利。除此之外呢，還有一個是用廉價的資金換取有可能實現壟斷的未來。這是金融領域規劃的一個閉環，當然最終的目的還是要在美股上市，然后把所有的股權，全部轉給全世界的散戶，實現勝利大逃亡。

所以這個流程現在還遠遠沒有走完，還在領投與跟投階段，故事要講到上市才算是告一段落，現在在DeepSeek的沖擊下，估值面臨崩塌，現在是給信仰充值的時候到了。

說實話，DeepSeek給做投資的人也上了一課，也包括我在內，就是很多時候，資金熱捧的產業科技發展，是否只有一條路？由此衍生的問題是，這條路上的領先者，是否安全，是否真能取得壟斷優勢和利潤，能不能用過去的增長去預期未來？

這個問題其實在歷史上不止一次出現過。

上一次我面對這個問題的時候，是動力電池，當時覺得最主要的風險點，是有沒有可能哪個初創企業點了固態電池的科技樹，那樣鋰電就得撲街，但是大量資金押注寧德icon，最后實現了贏家通吃，而且之后實現了盈利的正向循環，然后加大研發力度，現在固態電池研發上也領先了。

但是這一次人工智能大模型變成了大國競爭的一角，有些情況就變味了。這個時候砍出一條新路來，可能就是你死我活。科技不是醬香，不講品牌信仰，全靠數據和事實說話，這和消費賽道完全是兩回事，這也是巴菲特都說不擅長科技股的原因。

很顯然，巴菲特能看到本質，而大部分人的理解，多少還差點深刻的教訓。

02

DeepSeek到底行不行？雖然它的大模型已經開源了，還是有很多人還是不愿意相信各種測試結果，當然測試的結果要是不理想，甚至全面落后，他們肯定是會相信的，但是現在中國的開源大模型領先之后，他們就不愿意相信了。

但是咱們有一說一，他們說了不算，這事誰說了算呢？那還得是看美國政府認證的情況，你說的再厲害，美國不制裁，那都不一定是真的領先。反之，哪怕你默默無聞，美國政府卻對你發起全面制裁，那很可能是認證你掌握了真正的高科技，而且很可能是不被人所熟知的高科技?，F在雖然還有人在質疑DeepSeek，但是來自美國政府的初步認證已經下發了，這不比你一幫狗子權威？

美國正對DeepSeek開展國家安全調查，當地時間1月28日，美國多名官員回應DeepSeek對美國的影響，表示DeepSeek是“偷竊”，正對其影響開展國家安全調查。就在前一天，美國總統特朗普還稱DeepSeek是很積極的技術成果。

基于誰領先誰就威脅美國國家安全的一貫原則，很顯然，DeepSeek這是領先了，要說它威脅美國的國家安全，那也沒錯，因為它嚴重威脅了美股的估值，甚至有可能導致美股崩盤。

擋人財路，如殺人父母，DeepSeek這是捅了馬蜂窩了。美股有大量的人工智能概念股，估值不論高低，都面臨巨大的壓力，最主要的原因是估值的框架體系發生了根本性的變化，這一切都源于DeepSeek的低成本高產出優勢，徹底顛覆了之前人工智能企業和華爾街聯手講故事的整個邏輯。

所以現在說他們對DeepSeek恨之入骨，恨不得讓其立刻消失，應該說是一點也不夸張。這不就已經開始下黑手了，解決不了問題，還解決不了制造問題的破局者嗎？

深度求索官網顯示，其線上服務受到大規模惡意攻擊，據專家介紹，DeepSeek這次受到的網絡攻擊，IP地址都在美國。

DeepSeek最讓他們難受的，不僅是超高的投入產出比，改變了競爭的邏輯，更為關鍵的是，它開源了。一個免費的開源模型，很大程度上把各方勢力的財路都斷了，這還是小，美股的高估值那是真要命，沒人接盤的話，真沒法玩了。

一個人工智能大模型，要說什么國家安全，那是夸大其詞了，現在的人工智能競爭，其實本質上還是產業鏈利潤的把持，或者說是賣鏟子的利潤分配問題，其他的都是賺吆喝。

但是現在DeepSeek的出現，讓賣鏟子的英偉達面臨著很大的風險，這個風險，不在業績預期上，主要是股市的估值，這關系著美股的系統性泡沫面臨崩盤危機的問題。所以說這真的是捅了馬蜂窩了，而且是捅到痛處了。

據外媒報道，美國官員1月28日稱，他們正調查DeepSeek對“國家安全”的影響。1月29日，在意大利的蘋果和谷歌應用商店中已無法下載DeepSeek的應用。愛爾蘭數據保護委員會要求DeepSeek公司就其人工智能大模型如何使用用戶數據提交報告。此外，澳大利亞國庫部長吉姆·查默斯29日呼吁公民，在使用DeepSeek的人工智能模型時須謹慎。

這是被多個國家連環認證了，側面也說明是真的領先了，而且對美股的威脅，也是真實存在的，不然對一個人工智能大模型，真的不至于如此大動干戈。