你可能從未聽說過大衛(wèi)·周（David Chau）這個名字，但在華爾街期權(quán)交易圈里，“禿鷹隊長”（Captain Condor）的名號如雷貫耳。

這位31歲的頂級交易員，并不像傳統(tǒng)金融大佬那樣出現(xiàn)在華爾街高樓的頂層辦公室，而是在內(nèi)華達(dá)州自己的家中，通過一套復(fù)雜的期權(quán)策略，指揮著一支超過1000人的交易軍團(tuán)。

其交易規(guī)模之大，有時甚至能夠撼動整個美股市場。

從神秘大戶到“禿鷹隊長”

“禿鷹隊長”首次進(jìn)入大眾視野是在去年。當(dāng)時，一些人注意到市場上出現(xiàn)了與標(biāo)普500指數(shù)掛鉤的數(shù)百萬美元期權(quán)大單。很快，這些足以撼動市場的龐大交易開始被冠以“禿鷹大軍”稱號，一群期權(quán)交易者決心揭開“隊長”的真實身份。

很快，David Chau出面“認(rèn)證”，“禿鷹隊長”正是他本人。

Chau自稱“社恐”，喜歡宅家做交易，但他并非獨行俠。

他經(jīng)營著一個擁有1000多名成員的線上交易社區(qū)。當(dāng)他在社區(qū)中分享自己的股指期權(quán)交易時，許多追隨者會跟進(jìn)下注，放大他的交易影響力。有時，他們押注標(biāo)普500指數(shù)波動性的頭寸規(guī)模足以撼動整個股票市場，部分交易甚至超過了30,000份合約。

“當(dāng)合約數(shù)量超過10,000份時，就開始成為真正的大事，”芝加哥Kai Volatility Advisors創(chuàng)始人Cem Karsan表示。“如果達(dá)到20,000份，那就是市場上的頭號大事。”

作為一個日內(nèi)交易員，Chau的招牌交易手法，是在標(biāo)的資產(chǎn)交易價格之上買入或賣出認(rèn)購期權(quán)，同時在標(biāo)的資產(chǎn)交易價格之下買入或賣出認(rèn)沽期權(quán)。根據(jù)下注方式不同，這一策略在標(biāo)普500指數(shù)保持在特定交易區(qū)間內(nèi)或超出該區(qū)間時獲利。

因為當(dāng)這些交易在圖表上展示時，數(shù)字會從兩側(cè)突出，形如鳥翼，因此該策略又被稱為“鐵神鷹”策略。當(dāng)股價大于高盈虧平衡點或小于低盈虧平衡點時，該策略獲得正收益。

“市場是戰(zhàn)場，對吧？你必須像前線士兵一樣，需要有堅強(qiáng)的意志力，”Chau在接受媒體采訪時表示，“我只是喜歡待在家里，做自己的事。”

Chau的交易風(fēng)格極具冒險色彩。當(dāng)他的一次下注虧損時，第二天他會下另一個賭注，合約數(shù)量大約是之前的兩倍，而社區(qū)成員會跟著他的策略行動。這種做法在賭博界被稱為馬丁格爾策略(Martingale strategy)，旨在讓賭徒有機(jī)會在押注最終成功時收回?fù)p失并獲得利潤。

“我的目標(biāo)不是避免虧損，而是確保虧損不會摧毀投資者的整個賬戶，”Chau解釋道，“不愿承擔(dān)這種風(fēng)險的交易者應(yīng)該選擇退出。”

千人交易軍團(tuán)

Chau的身份，對于那些花錢參加他發(fā)起的InsideOptions期權(quán)培訓(xùn)項目的人來說早已不是秘密。

目前，已有超過1000人加入了該項目的Slack頻道，在那里學(xué)習(xí)Chau的交易心法，Chau偶爾也會在Youtube上免費分享一些期權(quán)交易的課程。據(jù)稱，該項目已幫助許多投資者在投資中獲得了可觀回報。

InsideOptions項目對會員的交易資金有一定要求。Chau在Instagram上發(fā)布的一個帖子寫道：

如果你有26000美元并且想讓這筆錢發(fā)揮價值，我可以幫你像全球排名前1%的交易者那樣交易，用一種經(jīng)過驗證的策略，即使你幾乎沒有經(jīng)驗也沒關(guān)系！

至于Chau自己的交易資金來源，他在采訪中說，他用自己和他創(chuàng)立的另類基金SPX Program Fund LP的資金進(jìn)行交易。

該基金成立于2023年，旨在為復(fù)雜的投資者提供有效的主動交易策略。目前，SPX Program有30多位投資者，其中很多人也是InsideOptions項目的成員。Chau沒有透露該基金的資產(chǎn)規(guī)模，但稱其“超過七位數(shù)”。

新一代網(wǎng)紅交易員，會以何種方式結(jié)束？

美國散戶對明星交易員的關(guān)注已有百年之久，從“少年淘金者”杰西·利弗莫爾（Jesse Livermore），到MeMe熱中的“咆哮貓咪”基思·吉爾（Keith Gill），這些交易員的故事一直備受矚目。他們的冒險經(jīng)歷、巨額利潤，甚至是毀滅性的虧損，都被人們傳頌為勵志傳奇或警示故事，成為投資界的經(jīng)典范例。

而“禿鷹隊長”走紅的時期恰逢美國期權(quán)市場的驚人增長。自2020年底以來，散戶的期權(quán)交易量激增，當(dāng)時疫情封鎖和政府刺激計劃引發(fā)了市場反彈，重新喚起了美國人對日內(nèi)交易的興趣。

根據(jù)期權(quán)清算公司(OCC)的數(shù)據(jù)，2024年每天交易的期權(quán)合約達(dá)4900萬份，高于2019年的1900萬份。自此以來，交易量每年都在創(chuàng)紀(jì)錄。隨著市場規(guī)模的擴(kuò)大，散戶的份額也在增加：數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，他們占所有期權(quán)活動的29%，高于2020年初的23%。

Chau無疑是這些交易中的領(lǐng)軍者。然而，并非所有人都認(rèn)為期權(quán)市場需要一位美國隊長式的人物。

因為這種策略風(fēng)險巨大，衍生品數(shù)據(jù)公司SpotGamma的創(chuàng)始人Brent Kochuba表示。

我認(rèn)為這只會以不好的方式結(jié)束。如果他知道自己在做什么，那很好。但這種規(guī)模有點瘋狂。在每筆交易上加倍下注簡直就是賭博。

Kochuba一直在跟蹤C(jī)hau及其社區(qū)的交易，他擔(dān)心如果這些賭注的規(guī)模變得太大，而他們的資金支持不足，策略可能會崩潰。

在其他人的爭議中，Chau的影響力不斷擴(kuò)大，他在Instgram的粉絲數(shù)量已經(jīng)超過6.6萬。SPX Program目前在孵化基金中進(jìn)行實盤交易，預(yù)計將在2024年下半年進(jìn)行私募發(fā)行。

但Chau似乎也意識到了風(fēng)險，他表示正在考慮不再接受新成員。

我一直擔(dān)心即將到來的厄運。沒有什么好事能永遠(yuǎn)持續(xù)下去。