今日聚焦

昨天市場如期高開，但隨后便開啟大分化，以A50為代表的權(quán)重指數(shù)大幅跳水，帶領(lǐng)市場快速翻綠，在指數(shù)層面再次上演了熟悉的高開低走。

從分時看，當(dāng)時幾乎是直線墜落，大量資金開盤后便紀律統(tǒng)一的砸盤，手法之嫻熟好似去年國慶節(jié)后，而且這兩次都是外資定價權(quán)的A50和港股在帶頭砸。好家伙，趁著A股放假狂拉，然后開盤讓港股通買單，這薅羊毛模式還給用上癮了。。

但好在這一次我們的市場結(jié)構(gòu)性力量非常強，最終頂住了壓力，在漲跌比和中位數(shù)層面勉強給發(fā)了個開門紅包。。

昨天最猛的方向無疑是DeepSeek概念(后面簡稱DS)，其貢獻了大幾十家漲停，主要集中在了AI應(yīng)用端，以軟件信創(chuàng)、機器人等細分為主，相反，英偉達鏈相關(guān)的算力硬件普遍調(diào)整，這一映射符合了假期美股的表現(xiàn)。

可能是在爆棚賺錢效應(yīng)的刺激下，昨天盤后宣布已經(jīng)接入或正在對接DS模型的公告一度刷屏，可見很多董秘都在積極把握機會呢。。事實上，憑借DS的優(yōu)異性能和開源模式，任誰不想去使用呢，其成為國民級應(yīng)用底層大概只是時間問題，目前華為和京東也都加入了DS的朋友圈。

其中基于純血鴻蒙的小藝智能體更是全面接入了DS。其實智能體和DS這種有深度思考邏輯能力的模型是非常適配的，可以預(yù)見，后邊隨著硬件端側(cè)的迭代和融入，鋼鐵俠中的賈維斯走進現(xiàn)實已然不是夢了。。

時代的拐點已經(jīng)到來了，類似于當(dāng)年移動互聯(lián)網(wǎng)成就了多個十倍股，這次的AI科技浪潮無疑也會孕育非常多的投資機會。

但想要盡量好的把握住，不要急躁，更不要盲目。以史為鑒，大牛股的成長路徑并非一蹴而就，大多的路徑是先炒情緒，之后利潤斷層式增長(體現(xiàn)了核心受益于產(chǎn)業(yè)周期的特質(zhì))，之后便進入提估值+業(yè)績消化的戴維斯雙擊循環(huán)中，而大部分的漲幅都出現(xiàn)在基本面確認后的階段。

因此現(xiàn)在不要焦慮，認真研究儲備標的，戰(zhàn)略機會在后面。即便是戰(zhàn)術(shù)層面，在當(dāng)前老特推特治國的高波動背景下，事實上也是不乏機會的。。

當(dāng)然，如果覺得研究公司困難，采用我們常說的模糊正確大法，選一些主題類ETF捕捉貝塔機會也是一個不錯的選擇，點睛定投中就覆蓋了包括計算機、科創(chuàng)板、芯片等相關(guān)方向，彈性其實很不錯的。

對，正好今天周四，也是咱們定投組合的發(fā)車日，這一期我們可能會做一些TMT的內(nèi)部高低切，在不違背高性價比的原則下，盡量再增加一些應(yīng)用端的配置，積極把握機會。

另外對于投資價值較高的紅利方向，以及由于資金偏好和市場預(yù)期等問題暫時處在低谷的消費等順周期方向，我們也會基于三好原則繼續(xù)酌情定投。再提醒下，現(xiàn)在每期可能都會涉及止盈和調(diào)倉，建議小伙伴盡量開通自動跟車，以防遺漏。

具體的發(fā)車細節(jié)可以關(guān)注下午的發(fā)車信號和對應(yīng)的邏輯，想要跟車或者關(guān)注組合的朋友，可以識別下圖二維碼了解。

下面和大家分享下2月金股的情況，這是咱們每月的常規(guī)節(jié)目，整理匯總各大券商的金股，并嘗試發(fā)現(xiàn)一些機構(gòu)的思路和共識，不代表我們的觀點和投資建議，結(jié)果僅供大家參考。

2月金股重合度超過4家的公司包括：寧德時代6、中芯國際5、美的集團5、長江電力4、小鵬汽車4、騰訊控股4、藍思科技4、金山辦公4、海光信息4。

這次金股重合度相對分散，超過4家券商共同覆蓋的公司還不足十個，具體涉及電池、芯片、家電、新能車、消費電子、恒科、Ai等行業(yè)。白酒、中字頭等方向的金股常客這次均罕見缺席，可見機構(gòu)的偏好開始發(fā)生微妙的變化。

從與金股一同出爐的策略來看，機構(gòu)們相對樂觀的態(tài)度還是比較一致的，普遍認為節(jié)后至兩會區(qū)間會有"春季躁動"行情。理由有三，一是歷史該區(qū)間上漲概率超九成，二是投資者開始對兩會政策進行預(yù)期和布局，三是老特上任后的政策不確定性逐步落地。

配置方向上，機構(gòu)們覆蓋方向相對松散，僅在大科技方向形成了較為明確的共識，大多建議關(guān)注人形機器人、AI應(yīng)用、低空等新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的方向。此外，還有多數(shù)機構(gòu)關(guān)注受益于"兩新"等內(nèi)需政策刺激的方向。

最后，清單照舊安排，感興趣的小伙伴可以在消息欄回復(fù)【二月金股】，獲取金股匯總清單。每月金股的每個股票都是手動肝出來的，大伙多多點贊&在看鼓勵下~

1、昨晚有關(guān)部門召開重要會議，強調(diào)采取有力舉措，做強國內(nèi)大循環(huán)、推動科技創(chuàng)新、促進產(chǎn)業(yè)升級等重點領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)新突破。錨定發(fā)展目標，因時因勢加大逆周期調(diào)節(jié)力度，敢于打破常規(guī)，推出可感可及的政策舉措。政策方向說的比較清晰，后續(xù)增量政策會有很多，繼續(xù)保持期待。

2、房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制有關(guān)負責(zé)人表示，目前萬科房地產(chǎn)項目建設(shè)正在平穩(wěn)有序推進中 ，"白名單"制度將提供有力的融資支持，充分保障項目建設(shè)交付。最近萬科動作蠻多的，郁亮退出，深地鐵全面接手，疊加政策的支持，萬科的危機大概率是解除了。

3、美國1月ADP就業(yè)人數(shù)增加18.3萬人，預(yù)估為增加15萬人。數(shù)據(jù)超預(yù)期，美聯(lián)儲有更多的理由繼續(xù)暫停降息，目前普遍預(yù)期6月開啟年內(nèi)首降，在這之前還有很多數(shù)據(jù)披露，仍存在較大的變數(shù)，后面需要根據(jù)實際情況走一步看一步。

4、美國郵政將于2月5日起繼續(xù)接收來自中國內(nèi)地和香港的入境包裹。當(dāng)?shù)貢r間4日才剛剛宣布暫停入境，還不到24小時就恢復(fù)了，真是沒個準。。不過也說明對面的動作都很謹慎，可能更多還是基于談判的商業(yè)行為。

公司觀察

數(shù)據(jù)來源：choice

【公司調(diào)研】

數(shù)據(jù)來源：choice

盤前必讀

【隔夜數(shù)據(jù)】

數(shù)據(jù)來源：iFinD

【限售解禁】

今天無大額可售解禁。

數(shù)據(jù)來源：iFinD

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