今日A股市場全天震蕩調整，創業板指領跌。截至收盤，上證指數跌0.12%，深證成指跌0.69%，創業板指跌1.43%。全市個股跌多漲少，全市超3400股飄綠；全市全天成交1.62萬億元，較上一日縮量成交903億元，內資主力資金凈賣出650.7億元。
盤面上，AI應用走勢分化，細分方向輪番活躍。影視、谷子經濟持續走高，光線傳媒午后漲停續創歷史新高，天地在線、華數傳媒、元隆雅圖等漲停；DeepSeek概念股小幅分化，國子軟件、美格智能、蓮花控股、夢網科技漲停，并行科技、彩訊股份、每日互動、永信至誠等股炸板；

銅纜高速連接概念反復活躍，航錦科技漲停；貴金屬、黃金概念表現亮眼，菜百股份、萊紳通靈等漲停；比亞迪智駕概念股開盤活躍，聯創電子漲停；華為手機、AIPC等消費電子板塊震蕩拉升，昀冢科技、勝利精密、朗鴻科技等封板；杭州本地股午后異動，杭州高新、云中馬等多股漲停。除此之外，零售、銀行、人形機器人等板塊有所表現。
跌幅方面，醫藥股陷入調整，家庭醫生、DRG/DIP、醫療服務等方向跌幅居前，貝達藥業跌超10%；BC電池、光伏設備等新能源賽道延續弱勢，鈞達股份跌近9%；半導體、國家大基金持股、存儲芯片等半導體產業鏈震蕩下挫，安凱微跌超10%；房地產板塊走低，光明地產跌超8%；白酒、豬肉、旅游酒店等大消費股震蕩下行，巖石股份領跌；華為昇騰概念大幅回調，安恒信息跌超10%。此外，中船系、腦機接口、數字經濟等方向表現不佳。

消息面上，1、特朗普簽署行政令，對所有輸美鋼鋁征收25%關稅，將考慮對汽車、芯片和藥品征收關稅；2、李強主持召開國務院常務會議，研究提振消費有關工作，支持新型消費加快發展，促進“人工智能+消費”等；3、再獲重大突破！Deepseek在金融行業和汽車行業開始應用，朋友圈持續“擴容”；4、比亞迪舉辦智能化戰略發布會，全系車型搭載高階智駕，王傳福宣布“天神之眼”開創全民智駕時代；5、避險情緒推動金價創歷史新高，滬金主力合約盤中站上690元/克續創歷史新高；6、以人工智能為代表的新一輪科技革命正洶涌澎湃，“杭州六小龍”強勢崛起，成為杭州引領未來產業發展的新興勁旅。

1、今天大消費震蕩下行。消息面上結婚人數創新低。2024年的結婚人數為610.6萬對，創47年來最低記錄。較前一年下降了20.5%，下滑幅度不小！這意味著什么呢？以后生娃會越來越少，這個趨勢很難扭轉的，這對房地產、消費這些都是長期利空，但也會催化AI、機器人等新興行業。

希望國家盡快推出生育補貼政策。不愿意生的人，怎么刺激都沒用。但給予適當補助，卻可以刺激那些有意愿生但卻沒（經濟）能力生的人。多給90后，00后年輕人創造一些財富，工作收入機會。年輕人有盼頭，有希望，有潛力，結婚登記數量自然就上升了！

2、今天大科技分化回調。科技板塊的行情就結束了嗎？答案顯然是沒有的！原因是中線預期仍然在，兩會的預期還沒有落地！兩會上科技主線和昨天國常會的“人工智能+消費”的刺激主線已經提出，基本就是兩會主要政策方向的前兆公布。所以兩會預期開始炒作之前，真deepseek、機器人以及半導體還將反復被炒作，中線的多頭并沒有被拍死。

這波回調就是讓市場證偽，把裸泳的人和股票洗出去，很多游資炒作起來的假概念被證偽，真概念被帶著回調，同時給真概念二次布局的機會。長線因子并沒有有效復蘇，但是中線的預期和中長線的科技信心在回升，這給這次科技牛補充了很強的市場動能。但是由于短期的情緒發酵的過快，會導致短期行情過熱。

3、今天有一件大事值得關注：億萬富翁投資人 David Tepper 旗下 Appaloosa LP 的 13F 披露文件。顯示這家對沖基金全面增持了中概股和中國股票基金。具體的增持標的及數量為：京東 317 萬股，阿里巴巴 184 萬股，貝殼 40 萬股，百度 10 萬股，拼多多 5.5 萬股，阿里巴巴依然為第一大重倉股，占其凈資產的近 16%，可謂是全面加倉中概。

優質中概股的確有估值修復的需求和底氣。邏輯是Deepseek引發海外資本重新評估中國資產的估值修復行情。而我個人的判斷是，優質中概股之于中國經濟的地位，跟優質美股巨頭之于美股經濟的地位是相差不多的。但從整體市值和估值上看，二者相去甚遠，過去4年，全球資本對于中概股的看空情緒明顯偏離公司基本面。

春季躁動能持續到多久？按照個人經驗，無論行情好差，A股每年都會有春季躁動，短的話一個月，甚至不到一個月，比如2018年1月，春季躁動銀行股一波強攻創新高，然后就沒了。長的話三個月，如果疊加情緒高脹，甚至可以維持到5、6月份。比如07年、15年這兩年的春季躁動都維持到了6月，因為是普漲大牛市。

所以你們問我持續多久，雖然我也不知道這次能持續多久，但我也會告訴你們我鮮明的態度，短的話，到2月底，長的話，到3月底4月初。有賣方統計過，過去二十年，春季躁動發生在1月至3月的占比有80%，我是樂觀派，我當然希望這次春季躁動也落在80%的范圍。

PS：以上就是今天A股市場的重磅消息和行情解讀，最后煩請友友們順手點個贊，給個鼓勵支持，萬分感謝！文中股票和基金僅做分析之用，不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎！