市場分歧加大，繼續耐心持倉。

隨著科創綜指來到924行情高點附近，市場分歧開始加大。獲利盤在關鍵點位賣出了結，正在考驗本輪科技牛行情的成色，不妨再耐心觀察兩天。

截至收盤，主要寬基指數均錄得下跌，其中，僅上證50、中證紅利微幅上漲，科創板、小微盤指數跌幅靠前。

行業層面，電子、機械設備、通信、汽車、計算機等跌幅靠前；食品飲料、農林牧漁、傳媒逆勢大漲，均超過1.7個百分點。萬得DeepSeek指數收漲0.22%，依舊有韌性。

結合近幾天市場看，科技板塊一枝獨秀的風格開始起變化。

一方面，科技板塊來到前期高點附近，賣盤增大，正經受能否突破前高的考驗，當前僵持不下，仍待觀察；另一方面，消費和順周期板塊，開始出現活躍跡象。

以近五日行情看，傳媒（9%）、計算機（7.46%）、房地產（5.86%）、商貿零售、綜合漲幅靠前，均超過5個百分點。食品飲料、鋼鐵、社會服務、美容護理等板塊漲幅也都超過3個百分點。

消費和順周期板塊的活躍，后續有兩條演繹路徑，一是存量博弈，與科創板塊形成蹺蹺板效應，消費行情起來，標志著科創行情告一段落；二是增量資金入場，兩條主線齊頭并進，帶動市場走出指數級行情。

短期看，前者的概率大一些。

本輪科技牛靠DeepSeek概念催化，1月13日至今，萬得DeepSeek指數累計漲幅高達76%，積累了大量浮盈盤，獲利了結壓力較大。后續無新的催化因素的情況下，科創行情大概率會進入盤整階段。

恰逢消費、順周期沒怎么漲，“高切低”很容易成為市場共識，驅動消費和順周期成為新的主線。

中期視角，后者才是大概率事件，科技和消費均會有不錯表現。

DeepSeek的崛起，帶來了AI平權，必將加速AI在各行各業的滲透速度，后續看，硬件和軟件端的“殺手級”產品涌現是遲早的事，屆時將推動AI行情進入基本面驅動階段，漲幅更穩、空間更大。

同樣在中期視角，隨著提振內需政策的發力，消費和順周期板塊走強也是大概率事件。

因此，站在中期視角，科創與消費均有行情，都有持倉價值。

短期來看，估值處于低位的消費和順周期，進可攻、退可守，具備更好的配置價值。同時，若科技板塊出現明顯調整，則是很好的買入機會。

就今日行情看，截至收盤，萬得全A漲幅-0.66%；中證A50、滬深300、中證500、中證1000和中證2000漲幅分別為-0.07%、-0.38%、-0.71%、-1.15%和-1.1%。

行業層面，食品飲料（1.86%）、農林牧漁（1.83%）、傳媒、美容護理等漲幅靠前；電子（-2.71%）、機械設備（-1.96%）、通信、汽車、計算機、國防軍工等漲幅靠后，跌幅均超過1個百分點。

今日兩市成交金額18198億元，較上一交易日放量1426億元。