作者 | 諶食其

橫空出世的DeepSeek帶來的震撼波及四野八荒，面對(duì)此情此景，我大A的表達(dá)方式依然是祖?zhèn)鞯摹獊聿患敖忉屃耍瘸匆话言僬f。

146家湘股中，曾經(jīng)的華為概念股拓維信息成了DS概念股急先鋒，7個(gè)交易日，股價(jià)接近翻倍。算力側(cè)的景嘉微、奧士康，同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁。

DeepSeek的影響，不止于上游。更低的部署成本顯然有利于邊緣（EDGE）模型的發(fā)展，藍(lán)思科技、科力爾等智能終端設(shè)備廠商亦將隨后受益。

目光放長遠(yuǎn)一點(diǎn)，大模型的“提質(zhì)增效”，亦加速將AI技術(shù)走入各行各業(yè)的進(jìn)程，率先在應(yīng)用端取得突破的企業(yè)，將更快迎來技術(shù)進(jìn)步帶來的紅利。

所以，說起來云山霧罩的DS概念，不外乎算力、智能終端設(shè)備和應(yīng)用領(lǐng)域三大主戰(zhàn)場(chǎng)，在我大弗蘭上市公司中都有映射。

算力相關(guān)：拓維信息、景嘉微、艾布魯

有人會(huì)問：DS大大降低了大模型的算力成本，豈不是會(huì)導(dǎo)致算力設(shè)備需求降低？

其實(shí)不然。大模型效率的提升將大幅抬高算力設(shè)施的投資回報(bào)，在廣闊的AI未來市場(chǎng)面前，完全不用擔(dān)心資本投入算力設(shè)備的積極性。

AI芯片與服務(wù)器廠商自然會(huì)率先受益，訂單量提升帶來的業(yè)績(jī)變動(dòng)，有望最快反映至財(cái)報(bào)之上。

這就是拓維信息短期接近翻倍的邏輯，它的特殊之處在于，公司不僅是直接受益的服務(wù)器供應(yīng)商，還在AI領(lǐng)域做出了大量前期布局，并積累了豐富的算力中心項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)。

東數(shù)西算、全國一體化算力網(wǎng)絡(luò)，這些國家級(jí)算力中心大項(xiàng)目，拓維信息雙雙中標(biāo)。

在湖南本土，長沙人工智能創(chuàng)新中心、湘江實(shí)驗(yàn)室算力集群、湖南大學(xué)算力集群等重要項(xiàng)目，也有拓維信息的參與。

此外，拓維信息還為三大運(yùn)營商“提供了算力網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施及數(shù)字化轉(zhuǎn)型解決方案”，并中標(biāo)了移動(dòng)的新型智算中心集采、電信在江蘇的天翼云集采項(xiàng)目。

近日，移動(dòng)、電信和聯(lián)通均全面接入DeepSeek開源大模型，作為其供應(yīng)商且有中標(biāo)經(jīng)歷的拓維信息，大有希望能從三大運(yùn)營商對(duì)大模型的應(yīng)用與建設(shè)中獲益。

除了算力中心，拓維信息在教育、交通領(lǐng)域的AI應(yīng)用也有相關(guān)布局。

作為國內(nèi)GPU領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，景嘉微堪稱和AI適配度最高的湘股之一。

雖說和英偉達(dá)、超威等國際巨頭有差距，但景嘉微的產(chǎn)品生產(chǎn)不依賴于任何境外企業(yè)，在日益激烈的中美貿(mào)易摩擦中，其高度自主可控的特性越發(fā)顯得重要。

當(dāng)前，景嘉微已推出了專門用于AI算力中心建設(shè)的通用GPU產(chǎn)品。2024年一季度的“景宏”系列通用GPU，專為AI計(jì)算、推理和科學(xué)計(jì)算而生。

今年1月，景嘉微新一代GPU產(chǎn)品JM11完成階段性測(cè)試。其FP32算力6T，像素渲染率高達(dá)192GPixel/s，功耗小于150W，預(yù)計(jì)將有效填補(bǔ)國產(chǎn)自主PC在圖形處理領(lǐng)域的短板。

由于DeepSeek打破了英偉達(dá)的CUDA體系，景嘉微的通用GPU有望繞過封鎖，進(jìn)一步走入算力中心。同時(shí)，DeepSeek大幅降低了算力需求，這也大幅彌補(bǔ)了景嘉微GPU與國際頂尖產(chǎn)品之間的差距，有助于公司更廣泛地拓展信創(chuàng)市場(chǎng)。

2024年定增落地，“高性能通用 GPU 芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”和“高性能 GPU 先進(jìn)架構(gòu)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目” 上馬。在資本市場(chǎng)助力下，景嘉微有望進(jìn)一步把握并分享AI算力市場(chǎng)紅利。

湘股當(dāng)中，其實(shí)還有一家與算力設(shè)施高度相關(guān)的企業(yè)——自環(huán)保行業(yè)跨界而來的艾布魯。

近年來，艾布魯設(shè)立了專注于AI領(lǐng)域的子公司星羅智算，并斥資2.5億元參股中昊芯英。

中昊芯英是業(yè)內(nèi)少數(shù)做TPU架構(gòu)AI芯片的廠商。據(jù)稱，其已量產(chǎn)“剎那”芯片，“能超越國際知名GPU芯片產(chǎn)品近1.5倍”，技術(shù)、布局領(lǐng)先同行。

TPU就是為谷歌大模型定制化的ASIC芯片。在DeepSeek打破CUDA體系后，中昊芯英等ASIC廠商將迎來更廣闊的市場(chǎng)，艾布魯參股有望收獲豐厚回報(bào)。

去年四季度，艾布魯公告稱，星羅智算投建江西上饒算力中心，預(yù)計(jì)總投資2億。

DeepSeek的橫空出世將為該項(xiàng)目注入更強(qiáng)確定性。

智能終端：藍(lán)思科技、國科微、科力爾

2024年3月，微軟曾與英偉達(dá)定義了AIPC，并明確其NPU性能需達(dá)到40TOPS。而據(jù)媒體報(bào)道，DeepSeek能夠?qū)⑺懔π枨蠼抵疗渌髁鞔竽Ｐ偷氖种弧?/p>

按此推算，若通過DeepSeek進(jìn)行邊緣部署，其NPU性能需求將降至4TOPS左右。

這意味著AI手機(jī)、AIPC等智能終端設(shè)備有望大幅加快普及步伐，乃至帶動(dòng)車載智能芯片、行業(yè)智能終端的全面換代升級(jí)。

簡(jiǎn)單說，消費(fèi)電子龍頭藍(lán)思科技迎來了春天。春江水暖，總有聰明的資金先感知到，目前藍(lán)思科技市值1400億，登頂146家湘股。

由于蘋果、小米、榮耀、VIVO、OPPO等眾多主流智能手機(jī)廠商，紛紛在2023-2024年間推出了端側(cè)大模型，推動(dòng)用戶換代升級(jí)。去年上半年，藍(lán)思科技“智能手機(jī)與電腦類”業(yè)務(wù)收入足有240億元，同比增長近五成。

DeepSeek登場(chǎng)，后續(xù)智能手機(jī)、AIPC上的邊緣模型有望大幅減少云端依賴、強(qiáng)化并豐富本地功能，為用戶帶來更強(qiáng)烈的AI升級(jí)意愿，推動(dòng)行業(yè)景氣度再提升。

還有一個(gè)重要且“方興未艾”的端側(cè)場(chǎng)景——AI智能機(jī)器人，也有望通過DeepSeek的加持強(qiáng)化語言理解能力，從而加快產(chǎn)品升級(jí)與市場(chǎng)推廣的步伐。

公告顯示，藍(lán)思科技近日已向智元批量交付了靈犀X1機(jī)器人產(chǎn)品，且深度參與到該產(chǎn)品的關(guān)節(jié)模組、DCU、夾爪等核心部件的組裝與測(cè)試。這意味著，公司在AI機(jī)器人生產(chǎn)領(lǐng)域亦有充分的工藝與技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

此外，與藍(lán)思科技同處消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈的上游企業(yè)，也有望間接受益，比如宇晶股份、松井股份、宇環(huán)數(shù)控等。

另一家不容忽視的上游標(biāo)的，是微特電機(jī)領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)科力爾。

科力爾不僅向智能家居領(lǐng)域的大量知名品牌長期供貨，其直流無刷電機(jī)與精密泵等產(chǎn)品，還向智能化程度需求更高的掃地機(jī)器人、醫(yī)療器械等領(lǐng)域供貨。

此外，湖南的另一家芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，國科微亦在AI終端市場(chǎng)大有可為。

除存儲(chǔ)芯片外，國科微的最新AI視覺處理芯片（視頻編解碼SOC芯片）已具備2.5TOPS的AI算力，且產(chǎn)品的NPU與ISP皆為自研完成，頗具競(jìng)爭(zhēng)力。

后續(xù)在DeepSeek的推動(dòng)下，智慧城市的AI升級(jí)有望提速；同時(shí)，公司亦能在機(jī)器人、智能穿戴等領(lǐng)域進(jìn)一步開拓市場(chǎng)，盡享AI時(shí)代紅利。

應(yīng)用領(lǐng)域：芒果超媒、圣湘生物、爾康制藥

AI應(yīng)用領(lǐng)域，更是“廣闊天地，大有可為”，各行各業(yè)幾乎都有搭載AI并大幅提升效率的空間。

或許正因?yàn)槿绱耍俣壤顝┖陮I比作“堪比工業(yè)革命的第四次科技革命”。

不過，各行業(yè)的AI應(yīng)用確有“先后”、“難易”之分，且機(jī)會(huì)總是留給預(yù)先做好準(zhǔn)備的人。

AICG概念，去年在sora等大模型的引領(lǐng)下走出了不少牛股。而今年橫空出世的DeepSeek為語言模型，AICG概念的節(jié)后市場(chǎng)表現(xiàn)并不搶眼。

然而，DeepSeek作為開源模型，其節(jié)省算力、提升效率的設(shè)計(jì)理念與技巧，有望逐步被圖片、視頻的生成模型所消化吸收，預(yù)計(jì)在未來幾年將迎來全面進(jìn)化。

因此，芒果超媒、中廣天擇、電廣傳媒等在AICG領(lǐng)域有著較好布局與技術(shù)積累的企業(yè)，值得重點(diǎn)關(guān)注。

2月12日，芒果超媒在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，旗下的芒果大模型已接入DeepSeek V3版本，有效提升了AI導(dǎo)演“愛芒”、內(nèi)容創(chuàng)作平臺(tái)、短劇及大模型內(nèi)容審核等在內(nèi)的多個(gè)智能體的應(yīng)用效率和數(shù)據(jù)分析精準(zhǔn)度，并已對(duì)后續(xù)生態(tài)應(yīng)用做了多維度分析研究。

此外，語言模型的升級(jí)，將為醫(yī)藥行業(yè)在臨床決策、藥物發(fā)現(xiàn)、衛(wèi)生防疫等方面的AI應(yīng)用產(chǎn)生更為迅速直接的影響。

愛爾眼科、楚天科技、圣湘生物等醫(yī)藥湘股，都早已布局AI技術(shù)，后續(xù)有望在業(yè)內(nèi)拿出前沿性的AI應(yīng)用成果。

例如，圣湘生物2月11日宣布，其自研的“傳染病數(shù)智化系統(tǒng)”已正式接入DeepSeek-R1模型。

在醫(yī)藥流通領(lǐng)域，AI技術(shù)發(fā)展提速，也將有效強(qiáng)化線下門店的診療能力與慢性病患者的服務(wù)能力，為益豐藥房、老百姓、達(dá)嘉維康等帶來新的發(fā)展機(jī)遇。

在新藥研發(fā)領(lǐng)域，爾康制藥早在2023年年報(bào)中就透露，已切入AIDD領(lǐng)域；2024年10月交流會(huì)上，表明已和AI技術(shù)公司、核藥研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)洽談合作。

以上，就是對(duì)湘股里有望率先受益于DeepSeek的企業(yè)不完全盤點(diǎn)。如有遺漏，歡迎評(píng)論區(qū)補(bǔ)充！

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編輯：香菇匠