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2月18日，廣發(fā)銀行發(fā)布2025年度同業(yè)存單發(fā)行計劃，同時披露了2024年度未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)。

2024年全年，廣發(fā)銀行實現(xiàn)營業(yè)收入687.96億元，同比下降0.65%，連續(xù)兩年縮水。實現(xiàn)歸母凈利潤150.06億元，同比下降4.98%。廣發(fā)銀行自2021年以來業(yè)績表現(xiàn)不太穩(wěn)定，營業(yè)收入、凈利潤下滑交替出現(xiàn)，但營收、凈利潤雙雙同步下滑近17年來還是首次出現(xiàn)。

廣發(fā)銀行是國內(nèi)最早組建的股份制商業(yè)銀行之一，在全國12家股份制商業(yè)銀行中，廣發(fā)銀行和恒豐銀行是唯二沒有實現(xiàn)上市的銀行。

恒豐銀行對待登陸資本市場的態(tài)度較為積極，2024年以來，恒豐銀行多次對外宣傳上市目標(biāo)，2025年“開門紅”啟動會上，恒豐銀行提出將對標(biāo)上市條件提升關(guān)鍵指標(biāo)。而廣發(fā)銀行自2021年輔導(dǎo)備案終止后再無動作，最近一次提到上市還要追溯到2022年年報。

前不久，國壽集團提出全新“333戰(zhàn)略”，打造三大新上市平臺成為主要戰(zhàn)略之一。但現(xiàn)階段國壽集團僅壽險公司在AH股上市，廣發(fā)銀行作為國壽集團旗下銀行板塊，也讓外界對其上市進程多了份期許。

業(yè)績承壓

截至2024年末，廣發(fā)銀行總資產(chǎn)為3.64萬億元，總負(fù)債33459.57億元，所有者權(quán)益2982.41億元，分別較上年末增長3.86%、3.51%、7.87%。

雖然廣發(fā)銀行的資產(chǎn)規(guī)模增速比起前兩年有所增長，但與已披露業(yè)績快報的上市銀行相比仍然較低。2020年時，該行的年內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模增速和負(fù)債規(guī)模增速分別高達(dá)15.01%、15.95%，如今增速較相對放緩。

廣發(fā)銀行總負(fù)債規(guī)模增長放緩，和存款規(guī)模增長放緩不無關(guān)系。受居民存款定期化影響，近幾年，廣發(fā)銀行個人定期存款規(guī)模大幅增長，但占比超過三分之二的企業(yè)定期存款規(guī)模近兩年卻連續(xù)下降。2024年6月末，廣發(fā)銀行存款余額為2.05萬億元，相較2023年末下降了4.17個百分點。

廣發(fā)銀行自2020年創(chuàng)出805億元的營收紀(jì)錄之后連續(xù)下滑。除了2022年微增0.33%，其余三個年度均呈現(xiàn)不同程度的下滑。2024年687.96億元的營收較四年前已經(jīng)縮水近15%。

受到銀行凈息差普遍下行的影響，利息凈收入的下滑是造成營收下滑的主要原因。2022年和2023年，廣發(fā)銀行凈息差分別為1.87%和1.65%，而這兩年上市股份行的均值為1.99%和1.76%。2024年，該行凈息差仍保持下行，已經(jīng)跌至1.53%。

此外，廣發(fā)銀行一直對信用卡業(yè)務(wù)有著高度依賴，信用卡業(yè)務(wù)的收縮也對營收起到了一定限制。雖然廣發(fā)銀行未透露2024年信用卡業(yè)務(wù)的具體情況，但從前幾年的趨勢也可見一斑。

2023年，廣發(fā)銀行信用卡透支余額占個人貸款與墊款余額的比例為48.09%，貢獻了近一半的個人貸款規(guī)模。截至2023年末，廣發(fā)銀行信用卡透支余額為4248.78億元，同比2022年末下降3.37%，相較2021年末下降6.07%。

值得注意的是，2023年，廣發(fā)銀行在營收同比下滑7.29%的情況下依舊保持凈利潤回歸增勢，很大原因來自于計提減值準(zhǔn)備的減少。廣發(fā)銀行2023年計提信用減值損失226.64億元，比上年少計提了60.32億元，從而增厚了利潤。此舉也使得廣發(fā)銀行當(dāng)年的撥備覆蓋率只有160.91%，為2019年以來的最低值，這意味著廣發(fā)銀行這之后并沒有太大的撥備釋放空間。

雖然業(yè)績有所承壓，但廣發(fā)銀行近幾年的資產(chǎn)質(zhì)量得到明顯改善。2024年，廣發(fā)銀行最明顯的動作就是對不良資產(chǎn)的大力出清。廣發(fā)銀行在去年全年共進行11次不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，涉及原始不良資產(chǎn)總額327億。

2023年末，廣發(fā)銀行不良率為1.58%，不良貸款金額為326.1億元，實現(xiàn)不良雙降。2024年，廣發(fā)銀行不良率進一步下降，同比下降0.05個百分點至1.53%。

上市波折

廣發(fā)銀行成立于1988年，是國內(nèi)最早組建的股份制商業(yè)銀行之一。截至2024年末，廣發(fā)銀行共有49 家直屬分行、970 家營業(yè)機構(gòu)及一家全資子公司。

廣發(fā)銀行最早在2009年便提出上市計劃，但由于股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、股東利益問題以及市場環(huán)境等因素而未能推進。2011年，廣發(fā)銀行啟動“A+H”股上市計劃，由中信證券和高盛高華證券作為輔導(dǎo)機構(gòu)，但由于全球金融危機后的市場波動和內(nèi)部問題，上市再次受阻。

2016年，國壽壽險收購花旗集團及IBM持有的廣發(fā)銀行36.48億股股份，總對價約為233.12億元，交易完成后國壽壽險成為廣發(fā)銀行單一最大股東。本次重大股權(quán)變動也使得廣發(fā)銀行上市又一次中止。

2021年5月，廣發(fā)銀行輔導(dǎo)備案終止后再無動作。2022年年報中，廣發(fā)銀行也僅用“夯實上市基礎(chǔ)”的字眼一筆帶過。

目前，國壽壽險為該行最大股東，持股占比43.69%。此外，中信信托持股14.14%，其余股東包括國網(wǎng)英大國際控股集團、江西省交通投資控股公司、中航投資控股公司、廣州城投集團等，持股比例均不足10%。

今年1月，國壽集團召開2025年工作會議，“333戰(zhàn)略”中打造三大新上市平臺尤為引人關(guān)注。但并未對“三大新上市平臺”做出更多說明，僅表示要對照上市標(biāo)準(zhǔn)提質(zhì)增效，統(tǒng)籌內(nèi)涵式發(fā)展與外延式增長，整合系統(tǒng)內(nèi)外部資源，圍繞做強做優(yōu)核心主業(yè)開展資本運營。

在本次工作會議上，中國人壽將廣發(fā)銀行的定位和發(fā)展目標(biāo)確定為，突出灣區(qū)特色、國壽特色，打造成為具有核心競爭優(yōu)勢的特色銀行。

1月17日，廣發(fā)銀行也召開了2025年工作會議，國壽集團新任董事長董蔡希良出席會議。接下來廣發(fā)銀行的戰(zhàn)略部署，將主要集中在增收、降本、轉(zhuǎn)型、控險、合規(guī)等方面。

會議號召，廣發(fā)銀行要進一步全面深化改革、苦練內(nèi)功本領(lǐng)、勇挑使命重任，走好中國特色金融發(fā)展之路，為實現(xiàn)集團黨委“333戰(zhàn)略”貢獻廣發(fā)力量。但會議中未對上市安排做出明確指示。

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