文丨郭小興 編輯丨杜海

來源丨正經社（ID：zhengjingshe）

（本文約為2300字）

經常被融360、小花錢包、樂享借、樂享家、榕樹貸款、貝贏分期、火山融等助貸平臺匹配給用戶的網貸產品“百順寶”，迎來了一波投訴潮。

根據黑貓投訴平臺顯示的數據，2023年年初至2024年12月初，針對百順寶的投訴量為6300多件，但從2025年初到2025年3月12日的3個多月時間里就猛增3400多件，那意味著平均每天就有30多人對百順寶發起消費投訴。

其中，高利率是投訴最集中的問題，年化利率36%為數不少，超過70%不是個案。

百順寶是綠地系的一個純線上個人信用貸款產品，主要通過與第三方金融平臺合作提供貸款服務。簡而言之就是，用戶利用助貸類平臺輸入個人信息，助貸平臺就會通過用戶需求收集、數據評估、產品匹配等最終匹配至百順寶。

百順寶的高利率究竟是怎么產生的？是否違反了現行法律法規？

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兩個突出特點

下面是幾個典型案例。

2025年3月12日，一位用戶通過黑貓投訴平臺投訴說，2024年7月3日，他向百順寶借款10000元，前三期被多收取2265元的權益服務費用，借款綜合年利率超過36%。

2025年1月3日，一位用戶發帖投訴說，2024年12月2日，他向百順寶借款10000元，分12期還款，每月還款962.89元，但前3期每期還被扣會員費755元（合計2265元）。該用戶抱怨說，百順寶會員費不透明，他沒有享受到任何權益。他還指出，以IRR公式計算，該筆借款實際年化利率高達74.29%。

2023年10月8日，一位用戶講述了一個更為極端的例子。該用戶稱，2023年9月5日，他向百順寶借款5000元，分12月還清。合同及相關協議顯示，每月應扣款472.32元，但百順寶每月實際扣款為647.32元。472.32元中已包含融資及擔保費用，剩下的175元為違規收取。

如果按每月扣款647.32元折算下來，年化利率竟然高達90%。

正經社分析師通過梳理2023年以來黑貓投訴平臺上針對百順寶的消費投訴，可以看到兩個突出的特點：

一是實際年化利率達35.9%（逼近最高人民法院2015年劃定的民間借貸年利率超過36%的部分不受法律保護的紅線）比較常見，超過70%的案例亦不鮮見。

導致利率差別的原因可能跟不同的信貸產品有不同的風險定價有關。

二是2025年2月以后，實際年化利率超過70%的案例逐漸減少，但是一直沒有斷絕。背后的原因可能跟2025年開年以來監管部門加強了對網貸行業的規范，百順寶迫于監管壓力，調整了收費模式有關。

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費用更隱蔽

從數千件投訴中，可以頻繁看到“權益費”“會員費”“擔保費”“禮包費”“砍頭息”“前三期還款額高”等字眼。

百順寶的高利率正是來源于此。

1.分期收取各種高昂的會員費（又被稱為權益費）。百順寶的貸款常常會綁定會員權益，強制收取高額會員費。它們會被分攤到每期還款中，特別是前幾期。

2. 變相收取“砍頭息”。平臺通過第三方合作機構放款，但要求用戶支付高額前期費用，變相形成“砍頭息”。

3. 隱蔽的費用結構。會員費、擔保費、商品分期費等額外費用，合同中往往沒有明確告知用戶，用戶還款時才會從扣款金額中發覺。

4.復雜的利息計算方式。百順寶采用“先高后低”的還款結構，而且采取IRR計算利息。IRR（內部收益率）是一種考慮了資金時間價值的計算方法，它通過使項目未來現金流入現值等于未來現金流出現值的折現率來衡量投資收益情況，百順寶利用該計算方式，前幾期高額還款使得大部分資金用于支付利息和附加費用而非本金，進而推高實際利率

5.合同陷阱。百順寶的合同中存在“陰陽合同”問題，實際還款金額與合同條款不符，用戶難以提前結清貸款。

正經社分析師注意到，上述操作中，有一個角色是必不可少的，那就是關聯公司充當“馬甲”以規避監管。

為什么與百順寶簽訂的合同中往往看不到“權益費”“擔保費”“禮包費”等名目，而只有基礎利率？因為用戶借款時需默認勾選的“權益賬單”費用是由“第三方公司”收取的，目的就是要規避監管部門劃定的民間借貸利率紅線。

百順寶母公司綠信集團（綠地控股旗下）擁有網絡小貸牌照，旗下產品“吉客有錢”名義利率為7.2%-24%，但通過關聯平臺百順寶收取額外費用，推高綜合成本。

百順寶的操作模式是利用第三方渠道引流。該操作模式的一個突出特點是，用戶通過第三方申請貸款時，費用結構更隱蔽。

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監管力度加強

中國人民銀行2025年2月20日公布的貸款市場報價利率（LPR），1年期為3.1%，5年期以上為3.6%。按照最高法規定的“四倍LPR原則”，年化利率超過12.4%的均可算作高利貸。

百順寶顯然遠遠超過了此列。

盡管如此，在洶涌澎湃的消費投訴中，正經社分析師卻未發現一宗針對百順寶高利率的法律訴訟，甚至討論可以如何起訴百順寶的文章都沒有。相反，倒是有人專門撰文討論了用戶如果逾期還款會承擔什么樣的法律后果。

不過，消費者的投訴還是產生了一些效果。

大量用戶依據《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》，要求退還超過24%的利息。部分已經受理的投訴中，百順寶同意減免部分費用。比如前文提及的2023年10月8日投訴百順寶實際年化利率達到90%的用戶，第二天得到百順寶客服的電話，“告知前三期每期會員費用為175元，后面不再收取”。

另一方面，監管部門最近幾年加強了對非銀行貸款機構的監管力度。

2021年3月31日，中國人民銀行發布第3號公告，要求所有從事貸款業務的機構，通過網站、移動端應用程序、宣傳海報等渠道進行營銷時，應當以明顯的方式向借款人展示年化利率；貸款年化利率應以對借款人收取的所有貸款成本與實際占用的貸款本金的比例計算，且折算為年化形式。

2025年1月，國家金融監督管理總局又發布《小額貸款公司監督管理暫行辦法》，進一步強化了央行的上述要求，規定小額貸款公司應當把對借款人收取的所有利息、費用與貸款本金的比例計算為貸款年化利率，明確載入借款合同中，且不得違反國家有關規定；如果存在合作機構收取助貸信息服務、擔保增信等費用的，小額貸款公司應當以書面形式向借款人如實、完整告知。

百順寶憑借復雜的費用拆分和依托關聯公司的協同，似乎成功避開了監管機構劃出的紅線。然而，隨著監管的進一步收緊，百順寶又會如何應對呢？【《正經社》出品】

CEO·首席研究員|曹甲清·責編|唐衛平·編輯|杜海·百進·編務|安安·校對|然然

聲明：文中觀點僅供參考，勿作投資建議。投資有風險，入市需謹慎

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