晶科能源（688223.SH）今天在一個(gè)小范圍的內(nèi)部會議上表示，近期受電力市場化改革帶來的搶裝需求旺盛，尤其是分銷市場，相較于春節(jié)前分銷市場組件價(jià)格已有較顯著提升。同時(shí)，為應(yīng)對電力市場化改革帶來的搶裝需求，公司四月排產(chǎn)環(huán)比三月有一定比例的進(jìn)一步提升，全年將繼續(xù)保持量利平衡的經(jīng)營策略。

有光伏大廠多位人士透露，現(xiàn)階段組件已經(jīng)很難買到便宜的。大部分的公司會希望能夠加價(jià)售賣，有的公司因?yàn)榍捌诎凑者^往訂單價(jià)發(fā)貨，也沒有貨源了。在去年年底的一輪光伏協(xié)會配額制方面實(shí)行后，部分組件廠確實(shí)也按需定產(chǎn)，沒有多余產(chǎn)能，如果現(xiàn)在有客戶、經(jīng)銷商和電站方急需拿貨的話也要讓OEM加足馬力供應(yīng)市場，并且要大排隊(duì)才行。

某行業(yè)券商指出，近日，光伏硅料及組件環(huán)節(jié)主要企業(yè)再度召開會議，對2025年上半年配額進(jìn)行了重新調(diào)整，每季度配額出現(xiàn)1%~3%上調(diào)。上半年，光伏領(lǐng)域的關(guān)鍵政策節(jié)點(diǎn)即將到來，標(biāo)志著全額上網(wǎng)執(zhí)行分界點(diǎn)和全面市場化入市起點(diǎn)。

其中，5月1日前并網(wǎng)的工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目可繼續(xù)選擇“全額上網(wǎng)”模式，享受保障性電價(jià)，之后并網(wǎng)的項(xiàng)目只能選擇“自發(fā)自用+余電市場化交易”模式。

而6月1日起，新投產(chǎn)的新能源項(xiàng)目原則上全部電量納入電力市場交易，通過競價(jià)形成電價(jià)，并建立“新能源可持續(xù)發(fā)展價(jià)格結(jié)算機(jī)制”，該機(jī)制將通過“多退少補(bǔ)”的差價(jià)結(jié)算方式穩(wěn)定收益預(yù)期，項(xiàng)目將不再享受國家補(bǔ)貼。

兩大政策節(jié)點(diǎn)，全面引發(fā)分布式光伏項(xiàng)目在6月前的集中搶裝，此次配額上調(diào)就或許與行業(yè)搶裝現(xiàn)象相關(guān)，個(gè)別企業(yè)甚至已出現(xiàn)了超比例生產(chǎn)情況。

部分地區(qū)的組件價(jià)格出現(xiàn)0.8元每瓦也一片難求趨勢。來自咨詢機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，本周硅片、電池等都有小幅度上漲，多晶硅和顆粒硅產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定。

回到晶科能源業(yè)務(wù)實(shí)際方向看，其技術(shù)層面，該公司預(yù)計(jì)明后年TOPCon產(chǎn)品將帶來50~60 W以上的功率提升空間。

晶科表示，公司TOPCon三代產(chǎn)品通過導(dǎo)入半片鈍化、MAX、無主柵等技術(shù)，相較行業(yè)未升級產(chǎn)品可提升功率20-30W，公司TOPCon優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能占比較高，升級改造實(shí)現(xiàn)難度相對較小，計(jì)劃今年完成40%以上產(chǎn)能的升級改造。同時(shí)，明后年TOPCon產(chǎn)品預(yù)計(jì)仍有30W以上的功率提升空間。

上述TOPCon三代升級技術(shù)是否可以運(yùn)用到BC產(chǎn)品？晶科答道：相關(guān)技術(shù)在BC產(chǎn)品的應(yīng)用可能性較低。因?yàn)锽C當(dāng)前已大規(guī)模應(yīng)用激光，而TOPCon的激光改善可能對BC作用不大；另外BC因疊片劃傷問題，暫時(shí)不具備實(shí)現(xiàn)半片鈍化的途徑。

“TOPCon未來3-5年仍是主流技術(shù)路線，仍有較大提效降本潛力，但行業(yè)當(dāng)前相當(dāng)部分TOPCon常規(guī)產(chǎn)能在升級改造方面存在限制，未來可能無法緊跟技術(shù)進(jìn)步步伐而逐步落后出清。一方面是因?yàn)椴糠諸OPCon常規(guī)產(chǎn)線預(yù)留的升級改造空間不夠；另一方面在行業(yè)資金承壓、產(chǎn)能出清階段，部分產(chǎn)能也不會選擇主動(dòng)升級。”晶科認(rèn)為。

談及未來三年TOPCon技術(shù)升級路徑，公司透露主要有四方面：第一是電池金屬化技術(shù)的革新，主要是隱形柵線技術(shù)，可大幅降低正面輔柵寬度從而減少正面遮光；第二是正面圖形化和鈍化優(yōu)化，背面激光應(yīng)用逐步延展到正面；第三是新型鈍化和低溫材料的導(dǎo)入；第四是組件電路優(yōu)化，減少熱損失，降低成本。

隱形柵線導(dǎo)入后，TOPCon與BC的差異會體現(xiàn)在哪里呢？晶科說到，未來隱形柵線導(dǎo)入可將TOPCon與BC因正面遮擋的轉(zhuǎn)化效率差別從當(dāng)前的0.3-0.5個(gè)百分點(diǎn)降低至0.2個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)，而TOPCon雙面率要優(yōu)于BC 10-20個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)TOPCon的生產(chǎn)成本具備較顯著優(yōu)勢，因此TOPCon較BC將持續(xù)保持綜合領(lǐng)先優(yōu)勢。

此外，目前公司的賤金屬化方案初期主要應(yīng)用于電池背面，目標(biāo)降本1-2分/W，未來隨著技術(shù)在電池正反面全面應(yīng)用，目標(biāo)可實(shí)現(xiàn)3-4分/W降本。目前該技術(shù)方案已經(jīng)在公司中試線上實(shí)現(xiàn)應(yīng)用，未來隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化等工作逐步推進(jìn)，逐步大量推動(dòng)產(chǎn)線應(yīng)用。 （部分內(nèi)容來自行業(yè)信息、華鑫證券等）

（上圖為推廣位）

Nengyuanyihao@126.com