所謂“對(duì)等”來(lái)了，大致上市場(chǎng)認(rèn)為10%對(duì)等符合預(yù)期，但老霉那邊還有一個(gè)根據(jù)逆差來(lái)調(diào)整最終稅率的調(diào)整，結(jié)果主要貿(mào)易伙伴的數(shù)字可能讓人擦把汗。

除了東大34%之外，歐盟20%，老霉兩個(gè)腿子日本、韓國(guó)24%、25%，同時(shí)也堵死了“繞道”出口北美的越南、泰國(guó)等，對(duì)光伏這類(lèi)布局來(lái)說(shuō)也是很大麻煩。

不過(guò)這里還有彈性空間，也就是現(xiàn)在的數(shù)字是上限，可以邊打邊談。

美股期指可以反饋市場(chǎng)心態(tài)：超預(yù)期了。

這里的問(wèn)題，不止是單方面的，全球貿(mào)易秩序有點(diǎn)難，各個(gè)經(jīng)濟(jì)體有可能要反擊，連鎖反應(yīng)難測(cè)，短時(shí)間消停不了。

必須說(shuō)，不靠譜老頭看到了產(chǎn)業(yè)空心化、制造業(yè)衰退的重大危機(jī)，頗有破釜沉舟的心態(tài)，更更像是最后的掙扎。

而占全場(chǎng)制造業(yè)份額35%的我們，相信早有應(yīng)對(duì)之策，而且本來(lái)老霉只是第三大貿(mào)易伙伴了。金融穩(wěn)定也是競(jìng)爭(zhēng)的一部分，把信心留給東大。

時(shí)政方面的不便多說(shuō)，但25年就是押注國(guó)運(yùn)反轉(zhuǎn)的時(shí)候。。

而昨日盤(pán)面上，市場(chǎng)再次縮量跌破萬(wàn)億，觀望態(tài)度明確。資金量不足，沖高回落也符合預(yù)期。沒(méi)流動(dòng)性的A股，基本就是量化機(jī)器盤(pán)，博弈激烈，過(guò)度解讀浪費(fèi)時(shí)間。

南下資金今日凈買(mǎi)入港股117.17億港元。其中：凈買(mǎi)入小米集團(tuán)-W 20.44億、阿里巴巴-W 15.19億、騰訊控股10.35億、零跑汽車(chē)4.21億、中芯國(guó)際4.06億、小鵬汽車(chē)-W 2.78億、南方恒生科技1.53億；凈賣(mài)出藥明生物1.5億。

港股表現(xiàn)超預(yù)期，內(nèi)資機(jī)構(gòu)低吸配置的態(tài)度明確，而且周三大買(mǎi)中場(chǎng)內(nèi)基金比例很低，有含金量。

短期市場(chǎng)肯定受到?jīng)_擊，匯率大跌，外資態(tài)度不能指望。

昨日申贖方面，資金主要集中在黃金上，而贖回的量很少。

消息面上，加稅之外，值得關(guān)注的是上級(jí)對(duì)于惡性競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)注，并且有未來(lái)管控供給側(cè)的預(yù)期。

科技方面也有利好，算力、芯片需求反饋到了市場(chǎng)范疇，只是現(xiàn)在資金面太差，科技又必須有流動(dòng)性支持，只能看長(zhǎng)期了。

茅臺(tái)分紅了，股息率還是不到2%，業(yè)績(jī)尚可。不過(guò)現(xiàn)在22倍市盈率，不貴了。

量化要擴(kuò)產(chǎn)了，流動(dòng)性不行的階段，小波段操作以后更難了。

今天要大幅低開(kāi)了，從博弈角度，大幅低開(kāi)提供了空間，可能會(huì)有資金來(lái)反擊，大幅急跌或吸引場(chǎng)外資金入局。特別是護(hù)盤(pán)資金如果今日不表現(xiàn)，那么就有點(diǎn)弱了氣勢(shì)，而反制品種稀土、小金屬、軍工、科技自強(qiáng)等可能也會(huì)活躍。

但以上都是博弈范疇，不應(yīng)當(dāng)做投資策略，只能看個(gè)人的心態(tài)的戰(zhàn)術(shù)。

而從策略角度，短期不確定性增強(qiáng)，尤其是小長(zhǎng)假弄不好還有發(fā)酵，比如反制激化等，所以不宜輕易放大風(fēng)險(xiǎn)敞口。

這幾天估計(jì)還會(huì)消息面井噴，我們不是神棍無(wú)法預(yù)測(cè)，穩(wěn)妥一些等過(guò)完周末再重新評(píng)估。上級(jí)會(huì)有部署，屆時(shí)針對(duì)性強(qiáng)一些。

從中長(zhǎng)線角度，東大資產(chǎn)重估的邏輯不變，只是處于大關(guān)口必然有波動(dòng)。中長(zhǎng)期投資邏輯不變，加多少稅都不影響。

加油了，我滴國(guó)。