一、證監(jiān)會強勢出手整治量化交易亂象。

近日，證監(jiān)會攜手上海證券交易所、深圳證券交易所及北京證券交易所，共同發(fā)布了《關于股票程序化交易管理有關事項的規(guī)定》。針對量化交易中高頻交易帶來的市場波動，新規(guī)明確提出差異化收費策略，對單日撤單超過1000次的賬戶實施重點監(jiān)控。同時，為打擊“虛假申報”“幌騙交易”等破壞市場秩序的行為，新規(guī)嚴格限制程序化交易投資者單日實際成交量占比不得超過50%。數據顯示，2024年A股量化交易規(guī)模已飆升至28萬億元，此新規(guī)的出臺，無疑將為過熱的市場降溫，營造更加公平、透明的交易環(huán)境。

二、面對美國加征關稅的挑戰(zhàn)，A股多行業(yè)展現出強大韌性。

鋼鐵、汽車、家電等行業(yè)的上市公司紛紛表態(tài)，稱關稅影響有限。鋼鐵行業(yè)對美出口占比極低，且國內政策已提前布局應對；汽車行業(yè)對美出口量較小，正加速拓展東南亞市場；家電龍頭企業(yè)通過墨西哥工廠成功規(guī)避關稅，成本基本不受影響；半導體封測環(huán)節(jié)受關稅沖擊較小，國產替代率已超80%，展現出強大的自主創(chuàng)新能力。

三、A股市場關鍵支撐位顯現，3300點成為短期多空雙方激烈爭奪的焦點。

市場分析人士指出，A股已構建起三重支撐體系：首道防線為3300點整數關口與半年線交匯點；第二支撐位為2024年10月創(chuàng)下的3227點低點；第三支撐位則是2023年市場底部中樞3152點。若美股暴跌情緒傳導至A股，導致開盤低開超3%，市場可能直接回踩3227點強支撐位，屆時或將吸引大量抄底資金涌入。回顧2024年第四季度，外資在3200點附近累計凈買入超2000億元，且當前市場估值已低于2023年底部水平，投資價值凸顯。

四、券商業(yè)績迎來開門紅，一季度凈利潤有望大幅增長45%。

2025年第一季度，A股市場新開戶數達747萬戶，較去年同期激增31.7%；融資余額也成功突破1.9萬億元，創(chuàng)下近十年新高。方正證券預測，若市場能維持當前日均1.77萬億元的成交額，上市券商一季度凈利潤同比增速可達45%。華創(chuàng)證券也指出，經紀業(yè)務和信用業(yè)務將成為券商業(yè)績增長的主要驅動力，頭部券商自營業(yè)務也可能受益于權益市場的回暖，實現37%的增長。

五、美股“黑色48小時”重創(chuàng)QDII基金，機構加速布局A股。

受美國關稅政策影響，納斯達克指數在短短兩日內暴跌11.44%，“科技七巨頭”市值瞬間蒸發(fā)13萬億元。在此背景下，超六成QDII基金提前減倉美股，部分產品調倉幅度高達40%。瑞銀更是將美國科技股評級從“最具吸引力”下調至“中性”，轉而看好A股硬科技板塊。創(chuàng)金合信全球芯片產業(yè)基金經理劉揚透露，2025年將重點布局大中華區(qū)科技股，AI算力、智能駕駛領域或將成為布局突破口。