繼昨天大跌后，今日A股三大指數集體上漲，截至收盤，滬指漲1.58%，深成指漲0.64%，創業板指漲1.83%，北證50指數漲4.73%。全市場成交額16532億元，較上日放量352億元；融資余額減少477億，融資盤是本輪最大的恐慌盤。

盤面上，農業板塊持續走強，秋樂種業等20余股漲停，轉內銷的零售商業百貨，食品，白酒，旅游等大漲。下跌方面，蘋果概念股延續跌勢，歌爾股份連續3個交易日跌停。

反制概念大漲，其主要是美國發布所謂“對等關稅”細則之后，遭到全球多個國家的反對和批評，我國也在第一時間做出反擊，推出關稅反制細則，迅速有效的維護了自身權益。

在我們強硬反制之后，A股國家隊護盤機制快速啟動！

正如國際貨幣基金組織（IMF）評價：中國此次反制重新定義了大國博弈的速度與深度，為全球貿易治理提供了新范式。

01

國家隊繼續出手

在4月7日暴跌之時，匯金、中國誠通、中國國新紛紛出手增持中國股票資產，堅決維護資本市場平穩運行。并將持續大額增持央國企股票和科技創新類股票。

4月8日，中國電科堅定看好資本市場，增持回購旗下上市公司股票。

4月8日，中國電子宣布，堅定看好中國資本市場 ，通過加快回購、增持、并購重組等手段，不斷推動所屬上市公司加強市值管理，促進上市公司高質量發展，維護廣大投資者利益，增強投資者信心。

4月8日，目前多家上市公司發布回購與增持計劃公告，投入資金總額超100億元，以真金白銀來表達對未來發展的堅定看好。

同時全國社會保障基金理事會也發聲稱，始終堅持長期投資、價值投資、責任投資理念，堅定看好中國資本市場發展前景，主動融入國家發展戰略，近日已主動增持國內股票，近期將繼續增持。在積極開展股票投資的同時實現基金安全和保值增值。

中國人民銀行和匯金公司重磅發聲，匯金明確了自己是資本市場上的“國家隊”，發揮著類“平準基金”作用。匯金自己負責投資，央行承諾給錢，光大證券表示高瑞東：“中國版平準基金”浮出水面，這有助于緩解市場擔憂情緒，提振市場信心。

除了“國家隊”相繼出手外，上市公司也密集公告回購、增持相關事項。

截至收盤前，中石油、中石化、國新、華能等已有30多家央國企集體出手加入逆回購陣營，涉及金額最高達367.78億元。

從而可以看出，這一次反應速度信心管理節奏，是非常快的！從昨天開始到今天，各大官媒一個勁的播報，持續的為股市信心背書！真金白銀，各項護盤政策和動作…正在如火如荼的進行中！

目前關鍵矛盾點在于市場對貿易戰影響的高估！當前政策托底信號明確，國家隊迅速的在3100點附近就啟動了護盤機制。

市場普遍預期，央行可能在4月中旬啟動降準，釋放1.5萬億元流動性；

財政端或提前下達專項債額度，重點支持新基建和消費以舊換新。

更為重要的是，反制措施將于4月10日生效，同時疊加11家實體清單，彰顯維護產業鏈安全的決心。

這種 “以戰止戰” 的策略，可能倒逼美方回到談判桌，為市場情緒修復創造條件。

02

三大細分機會深挖

根據暴跌后的反彈規律與收益測算，回顧A股歷史，單日暴跌超5%后，市場1個月內反彈概率達78%，平均漲幅12%。

比如：

2018年10月：上證指數單日暴跌5.22%，隨后1個月反彈10%，半導體指數漲幅超20%。 2020年3月：創業板指單日暴跌7.40%，1個月內反彈25%，新能源板塊漲幅超 30%。 2022年4月：滬深300單日暴跌6.50%，1個月內反彈15%，消費龍頭股平均漲幅20%。

暴跌后的A股估值已進入黃金坑區域。目前上證市盈率僅14倍，處于近十年歷史分位數的15%；深證成指市盈率18倍，分位數不足10%。

創業板指雖受科技股拖累，但市盈率仍低于2018年貿易戰低點，市凈率分位數更是低至8.48%。這種估值水平，相當于用2018年的價格買2025年的成長股，性價比凸顯。

此次暴跌已滿足“歷史級回撤”條件，且政策底信號明確，極可能成為全年最佳出擊窗口。

關稅相關的三個分支將會反復輪動：

1、反制相關的農業、稀土、科技自主可控，農業連續兩天大漲（疊加最新的政策利好），稀土和科技自主可控今天午后大漲；

2、擴內需、促消費，今天零售、三胎等消費板塊掀起漲停潮；

3、一帶一路等對外開放概念，今天也一度大漲。盤后又出了中歐相關的消息。

其中，外銷占比較大的存在較大壓力，所以短線要規避外銷題材股，比如消費電子（果鏈、英偉達鏈）、輕工制造（玩具、家用電器、家具、服裝）、汽車零部件以及通信光模塊等。

具體詳細內容可看下圖，

風險提示：以上內容僅為個人觀點，供交流參考使用，所有內容不做買賣操作依據，據此介入，風險自擔，投資有風險，入市需謹慎。

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