一、低空經濟核心標的

1. 萬豐奧威(002085)

• 核心邏輯：全球通用飛機制造前三強，布局eVTOL（電動垂直起降飛行器）研發，覆蓋整機制造與航空器輕量化技術，2025年產能規劃提升至500架/年。
• 政策催化：受益于《低空經濟發展綱要》，海上風電、應急救援場景訂單占比超40%。
• 2.臥龍電驅(600580)
• 雙重布局：工業電機及驅動系統覆蓋人形機器人關節模組、低空物流無人機動力模塊，與商飛合作研發電動航空技術。
• 訂單數據：2025年無人機動力系統訂單已鎖定12億元，人形機器人伺服電機通過特斯拉認證。
• 3.中信海直(000099)
• 運營龍頭：國內唯一具備低空飛行器運營管理經驗的企業，覆蓋海上石油服務、城市空中交通（UAM）場景，2025年低空物流訂單占比預計突破30%。
• 4.宗申動力(001696)
• 動力系統專家：氫燃料動力技術適配長航時物流無人機，市占率超30%，2025年產能利用率達95%

二、人形機器人核心標

5.雷賽智能(002979)

• 伺服系統龍頭：特斯拉Optimus指定供應商，新一代空心杯電機扭矩密度提升40%，2025年訂單鎖定15億元。
• 6.江蘇北人(688218)
• 集成方案專家：提供人形機器人AI+智能制造解決方案，與華為具身智能合作開發Optimus仿生關節，同步布局飛行汽車零部件供應。
• 7.鳴志電器(603728)
• 精密控制王者：無框力矩電機適配人形機器人關節，全球市占率超20%，2025年產能翻倍至50萬套/年。

三、雙重技術融合標的

8.拓斯達(300607)

• 跨界整合：為飛行汽車提供精密數控機床部件，同時開發人形機器人視覺導航系統，綁定華為昇騰算力平臺。9.東威科技(688700)
• 輕量化核心：復合銅箔設備解決機器人輕量化痛點，同時服務低空飛行器電池組件，設備交貨周期超18個月。10.北方銅業(000737)
• 材料革命：高純度電解銅供應人形機器人線束與低空飛行器導電部件，軍工訂單占比提升至45%，銅價每漲1000元/噸凈利潤增厚2.3億。

投資邏輯與數據支撐

• 政策紅利：低空經濟2025年市場規模預計1.5萬億元，人形機器人全球規模將達7萬億美元。
• 技術突破：伺服電機、輕量化材料、AI導航等關鍵技術國產化率從10%提升至40%。
• 訂單可見性：頭部企業2025年訂單鎖定率超60%，產能擴張計劃普遍達2-3倍。

以上內容僅供學習交流，不構成投資建議，不作為投資決策的依據。股市有風險，投資需謹慎！