貿易政策變數與企業成本博弈之下，全球化產能布局步入動態重構新階段。

文｜何洋
文章來源｜億邦動力(ID:caijingyanjiu)

今年3月初，杜宏林再次飛往東南亞，在越南、馬來西亞、泰國深入評估能否將部分供應鏈從國內遷移至此。

雖然兩年前他就開始考慮這件事，并數次飛往當地進行考察，但直至今年，美國新任總統特朗普一上馬就宣布對中國商品加征關稅，他意識到“開拓海外供應鏈得提速了”。

杜宏林的公司是亞馬遜美國站大賣家，同時也通過當地經銷商涉足線下市場，此次加征關稅自然會對其帶來不小的影響。為了分散潛在風險，開辟新市場以及把部分供應鏈外遷至不受關稅壁壘影響的地方，是他最核心的兩個應對方案——而相比于開辟新市場（可從增加亞馬遜站點著手），外遷供應鏈前期難度更高、更為棘手。

面對關稅壁壘驟升，中國出口企業——無論傳統外貿企業還是跨境電商企業，勢必尋求供應鏈重構。其中一個重要措施就是生產基地多元化。杜宏林不是個例，且與很多同行相比，他的行動速度已經慢了。

嘉御資本創始人、董事長衛哲此前就表示，“我們投的（跨境）企業要求每年都有部分供應鏈外遷，做得比較快的，已經有20%產能在海外了，做得比較慢的還在建廠”。

在其看來，供應鏈是否要外遷，主要看兩個指標：一是年銷售規模，二是美國業務量占比。“如果有一定體量，在美國加關稅的情況下，把供應鏈外遷將更具優勢；如果年銷售額僅有一兩個億，暫時不用考慮，否則將得不償失。如果美國業務占比達到50%及以上，那么供應鏈至少需要準備好外遷20%-30%。”

而就在當地時間4月2日下午，美國特朗普政府又宣布了醞釀已久的“對等關稅”計劃，包括：

1、對所有國家征收10%的“基準關稅” （美國東部時間4月5日0時01分生效） ； 2、對美國貿易逆差最大的國家征收個性化的更高關稅 （美國東部時間4月9日0時01分生效） ，如對中國商品征收34%的關稅、對歐盟商品征收20%的關稅、對越南商品征收46%的關稅、對日本商品征收24%的關稅、對泰國商品征收36%的關稅等； 3、沒有將加拿大和墨西哥列入新的對等關稅名單，但此前宣布的針對特定行業的關稅仍然適用 （如對進口汽車征收25%的關稅） 。

緊接著，當地時間4月9日，白宮發言人表示，從美東夏令時間4月9日00:01起，美國將對中國出口到美國的商品進一步加征關稅，其關稅稅率將達到104%。4月10日，美國總統特朗普又在社媒上宣布對中國商品關稅稅率進一步提高到125%，同時對部分國家暫停“對等關稅”90天以進行談判。

這標志著美國貿易政策發生根本性轉變，世界貿易將迎來歷史性拐點。雖然最終結果還難以預料，但關稅全面上漲必定會讓美國零售商、進口商及消費者雪上加霜，其他國家對美貿易比重較大的企業也將受到極大的沖擊。除了肉眼可見的成本上漲、定價上漲，對中國外貿企業來說，也需要進一步考慮、評估供應鏈全球化網絡布局以增強靈活性。

在此，億邦動力盤點總結了近20家各類型、各品類頭部出海企業布局海外供應鏈的情況，以供廣大讀者參考。

供應鏈全球化，沒人能獨善其身

2018年后，美國對華進口平均關稅大幅上漲。公開數據顯示，截至2023年，中國被美國額外加征關稅的產品規模占比約為48%；截止到2023年6月，美國從中國進口的應稅商品的平均關稅稅率約為19.3%，遠高于2018年初的2.3% （最惠國關稅稅率） 。

美國作為全球最大的經濟體，一直是中國重要的出口市場。根據中國海關總署的統計，2024年全年，中國對美國出口5246.56億美元，同比增長4.9%。從機電產品、紡織制品、塑料制品，到家具、玩具、汽車及零部件、手機及相關設備，再到鋼材、化學工業產品等等，中國制造幾乎充斥著美國生活的方方面面。

關稅大幅上漲，最直接的影響就是顯著增加中國出口企業的成本、削弱中國商品的競爭力，導致中國對美出口的收縮。因此，近年來，不少制造企業開始將部分產能轉移至其他國家來規避高額的關稅。

從消費品行業來看，中國出口至美國的玩家可大致分三類：傳統外貿工廠（含工貿一體型出口商）、跨境電商零售出口商、從國內市場擴展至海外市場的零售商（即內貿轉外貿）。這其中，無論企業是否涉足制造環節，都難以在貿易壁壘驟升的情況下獨善其身。因此，各類玩家都在被頻繁問及“是否受關稅不利因素影響”、“是否考慮海外生產”等問題。

億邦動力盤點近20家頭部企業的情況發現，大部分都是“已在海外布局產能”、“已設海外生產基地”，僅有少數表示“已對多區域供應鏈協作進行技術儲備”、“會視情況協調海外供應鏈”。

比如，由跨境電商起家的全球化新品牌安克創新，今年3月，在投資者在互動平臺上被問到“是否會由關稅等外部環境較有利的國家或地區的代工工廠生產產品”時，其明確表示，“自關稅政策調整以來，公司迅速響應，進一步加快了相關措施的落地實施，目前已在海內外布局供應商產能，并將持續優化資源配置，以適應不斷變化的市場環境”。

同樣起家于亞馬遜的致歐科技，去年8月在通過電話會議接待機構代表調研時就提到，公司2024年下半年增長舉措中的一個長期舉措就是，在產品采購成本方面，進一步提升供應鏈向東南亞轉移的力度。“從東南亞出貨到美國的到倉成本較低，隨著后續的采購量持續加大，改善的效果會更加明顯”。

服飾類跨境大賣家子不語也將增加海外產能，今年年內公司的全球化供應鏈就會初現雛形。其在最新發布的2024年財報中提到。“2025年將以更扎實的基本盤、更高效的資源配置、更開放的生態協作來面對日益激烈的競爭和復雜多變的宏觀環境，我們將緊跟AI浪潮、深化品牌建設、拓展多元化銷售渠道、布局全球供應鏈、加強組織力建設，以穩固并擴大自身的競爭優勢”。

相比于這幾家采用“自主研發+外協生產”模式的跨境玩家，一些有自有工廠、更多參與到生產環節的品牌，則在供應鏈全球化布局上更為積極。

以智能清潔家電賽道幾家頭部品牌為例：追覓科技掃地機事業部總裁孟佳在AWE2025期間就對外表示，追覓科技在東南亞、墨西哥都有工廠，并且目前已經在籌備美國本地化生產，下一步也準備在中東非等地區布局工廠；科沃斯副董事長、服務機器人CEO錢程在接受媒體采訪時也透露，從今年開始，科沃斯會視情況協調海外供應鏈，降低關稅提升帶來的影響；石頭科技披露接待機構調研的公告中也提到，針對美國關稅政策的影響，石頭科技已經提前布局，在越南與代工廠合作，并多維度評估關稅政策對業務的潛在影響，探索最具效率的應對方案。

除了大家電賽道，其他品類的頭部企業也有類似動作。比如，2024年11月，極米科技就宣布將在越南南定省美順工業區投資1300萬美元（近1億元）建設投影機生產基地。

此外，更多從傳統外貿業務、OEM工廠起家的出海企業，則更早、更多地做了海外產能的布局。

人體工學椅賽道的樂歌股份，2024年2月曾在投資者互動平臺表示，公司較早就對全球宏觀形勢和外部環境進行了分析和研判，于2015年起投資建設越南生產基地，并于2016年底投產，目前實現了國內核心制造，海外外圍制造的模式。

工具行業頭部玩家巨星科技，今年3月在投資者關系平臺上被問及“美國加征關稅對公司業務是否造成重大影響”時，其表示，公司一直密切關注關稅的變化，積極布局海外產能以應對關稅風險，目前在泰國、越南、柬埔寨的產能已投入使用，將逐步覆蓋對美出口業務；同時為滿足新增訂單需求，公司將持續投入產能全球化布局；公司還積極拓展“一帶一路”國家業務，取得了超預期增長。

紡織品行業的江蘇國泰披露的接待機構調研的公告中也提到，公司通過加快海外布局戰略，建設海外生產基地，實現全球供應和采購，以減少關稅加收的影響。據悉，其積極推進貨源基地國際化布局，在緬甸、柬埔寨、越南、孟加拉、埃及、肯尼亞、約旦等多個“一帶一路”關鍵節點建設貨源基地，并持續推動公司從“中國供應鏈整合”向“世界供應鏈整合”轉變。

襪業巨頭健盛集團從2013年開始生產基地海外布局，目前在越南海防、興安、清化規劃建設了三大生產基地，并且，2024年又在越南建設新的生產基地。

從事健康坐具研發制造的永藝股份，在與全球多家知名品牌長期開展ODM合作的同時，積極發展跨境電商業務和自主品牌建設，旗下主打人體工學椅的跨境品牌UE就是亞馬遜類目頭部品牌。其于2018年就開始“走出去”，目前已形成中國、越南和羅馬尼亞的三大生產基地的聯動。

從事塑料餐具外貿出口的家聯科技，近年來大力發展跨境電商，產生眾多亞馬遜家居類目的爆。2024年其在接受機構調研時也表示，在美國設有工廠，并于2023年在泰國投資建設生產基地，積極布局海外產能，這有利于公司更加靈活地應對宏觀環境波動、產業政策調整以及國際貿易格局可能帶來的不利影響。

不銹鋼真空保溫器皿制造商哈爾斯，除了在國內浙江永康市、杭州臨安、安徽蚌埠各有工廠，也響應客戶“多國采購的需求”，積極推進著供應鏈出海。2022年，哈爾斯便成立了主要承接海外訂單的全資子公司——“哈爾斯(泰國)有限公司”，該項目一期工程已經建成投產，二期工程預計2025年全面建成投產。今年，哈爾斯還攜手美云智數啟動了“泰哈工廠自動化立體倉庫建設”項目，一定程度上為東南亞制造業樹立了智能倉儲標桿。

產能外遷何處？越南最熱，但近期也迎來一波三折

整體看，外貿企業選擇在哪里布局海外產能主要考慮三大因素：一是當地條件，包括相關基礎設施、生產要素成本及產業帶集群優勢等；二是稅收政策及貿易政策，尤其是美國對該國進口商品的稅率；三是與出口目的地國的地理距離及交通。

“電子組裝向東南亞遷移，紡織服裝向南亞、非洲擴散，汽車整機和電池廠投資北美……”這是常常流傳在業內的各幾個代表行業對應的供應鏈外遷方向。這種全球供應鏈再配置無疑成為了企業減輕關稅沖擊的現實選擇。

從近年來中國企業出海建廠的趨勢來看，東南亞由于年輕的人口結構、快速的經濟增長和較低的生產成本等優勢，成為了電子電器、紡織服裝、家具家居、汽車零部件等行業的熱門目的地；墨西哥則憑借地理位置靠近美國、有較好的基礎設施和相關產業人才儲備等優勢，成了電子產品、汽車制造、食品飲料加工等行業的熱門目的地；東歐的捷克、波蘭等國，由于地理位置優勢、歐盟政策優勢、相對其他歐洲國家更低的人力成本優勢等，成為中國企業出海市場的生產基地。

億邦動力從此次盤點的近20家企業海外產能布局地來看，東南亞、南亞、非洲、北美、歐洲均有涉及。其中，越南是吸引中國企業投資建廠、布局外協生產基地最熱門的國家，所有企業中，至少有一半（即10家）都在越南有所涉足，包括科沃斯、石頭科技、極米科技這類智能家居產品玩家，巨星科技、創科實業等工具類企業，江蘇國泰、健盛集團等紡織服裝類企業，永藝股份、恒林家居等大家居類企業，以及道通科技這樣的汽車零部件企業。

另外，20家企業中在泰國、柬埔寨布局產能的企業也各有3家，加之緬甸以及其他未透露具體國家名的，東南亞當之無愧的成為了中國企業出海建廠或者布局供應鏈的第一大基地。

此外，北美的美國、墨西哥，歐洲的捷克、羅馬尼亞，也吸引了中國企業前往布局產能。

越南是本次盤點中的“最熱”并不意外。去年，路透社的一份報道就指出，在美國提高關稅以減少從中國進口的同時，美國從越南的進口卻在激增，而越南的大部分出口依賴于中國的輸入（越南從中國進口的增幅與越南對美國出口的增幅幾乎同步）。這意味著，不少中國制造商正通過越南“曲線出口”至美國。

與此同時，墨西哥雖然不是此次盤點的20家企業布局海外產能的焦點，但由于地理位置和美墨加協定的優勢，它一直也是中國企業出口至美國的重要“跳板”。有數據顯示，2023年已有33家中國汽車零部件供應商在墨西哥設廠。此外，中國企業對墨西哥集裝箱運輸量在2023年增長33%，2024年前7個月再增26%。

不過，值得一提的是，4月2日美國宣布新的“對等關稅”政策計劃后，中國企業遷移供應鏈的目的地格局可能會發生新的變數——東南亞多國將被征收相對更高的關稅，非洲、拉美、中東國家的稅率則普遍低于東南亞國家。此外，墨西哥、加拿大和美國之間的USMCA自由貿易協定的商品也不在此次美國宣布的“對所有國家實施10%基準關稅稅率”的覆蓋范圍內。

具體來看，美國計劃向越南（46%）、泰國（36%）、印尼（32%）、馬來西亞（24%）、柬埔寨（49%）、新加坡（10%）這東南亞六國征收的新關稅稅率都大大高于以往。

“我們產品客單價相對比較高，如果再因關稅成本增加而提高售價，可能在C端的競爭力會下降。我們原本想把供應鏈遷移一部分，但現在也有很大的不確定性。”一位電子科技產品類目出海企業創始人直言。

另一家做大件產品的出海企業高管也向億邦動力表示，公司剛走通從東南亞做轉口貿易至美國市場的道路，形成了國內核心制造+海外外協生產的模式。“若現東南亞國家也面臨著關稅提高的問題，那接下來可能會更聚焦于國內生產——中國供應鏈的內部調整能力之強、效率提升速度之快，都會優于比其他國家。”

然而，“政策變臉”的速度也是大家始料未及的。就在特朗普公布“對等關稅”計劃的兩天后，越南方面表示正與美國進行零關稅的磋商。到4月10日，越南政府聲明稱，美國和越南同意啟動貿易協議談判，同意相互取消非關稅壁壘。

從規避關稅壁壘到綜合效益考量

重估供應鏈全球化布局核心

規避關稅與貿易壁壘，這自然是中國出口企業向海外遷移產能的一個直接目的。

比如，為了避開美國301關稅（注：301關稅是指根據美國貿易法中的“301條款”所采取的一種貿易措施，被美國用來應對它認為的“不公平貿易”行為，通過提高關稅、限制進口等手段來保護美國國內產業和商業利益。），一些電子產品制造商首先將產品運至馬來西亞，進行最終裝配或換柜操作，辦理馬來西亞產地證，然后再將其以馬來西亞產品的名義出口至美國。

再比如，為了應對歐盟的反傾銷稅，很多中國出口企業會采取在歐洲建廠，或者與當地企業合作生產（包括找第三方代工），以降低關稅成本并提升本地化。像比亞迪和奇瑞這兩家中國汽車企業就選擇在歐盟直接建廠投產，小鵬和廣汽則選擇了通過第三方代工的方式來規避關稅。

但向海外遷移產能的目的也不止于此。成本優化（廉價的勞動力或原材料）、貼近市場、合規與品牌升級都是背后重要的考量因素。

比如，某工具類企業的負責人就指出，多年來公司已形成了“中國+東南亞+墨西哥”的多區域供應鏈布局，可以有效地分散地緣政治風險，避免單一國家政策波動所帶來的沖擊。

同時，在供應鏈上，選擇在一個貼近市場的第三國進行“中轉”，也對出口企業起著降本增效的作用。比如，不少美國市場業務量占比較大的企業都在墨西哥建立倉庫儲存貨物或者直接進行生產，一方面，從墨西哥發貨至美國接近于美國本土發貨的時效，可以有效地縮短產品交付周期；另一方面，以墨西哥倉庫作為退換貨中心，也可以減少物流和退換貨成本。

此外，一些出口企業在全球化發展的過程中，也會通過本土化生產來獲得“Made in USA/EU”標簽，再疊加“德國研發”、“法國設計”等元素，增加產品吸引力，提升品牌溢價能力。

不過，對于海外產能布局的探索，不少企業也反映了“差強人意”的無奈感。比如，一家E-bike企業創始人就告訴億邦動力，去東南亞做生產，雖然人工便宜，但效率低下；去歐洲做生產（組裝），人工成本又特別高。

在其看來，海外供應鏈對人力、資金鏈的考驗都是非常大的，“中國供應鏈一年可以轉4次，但海外供應鏈只能轉2次”。因此，從綜合效益考慮，沒有任何一個國家能夠替代中國供應鏈，海外供應鏈僅起到備份作用。

很多出口大品類的核心產業鏈、配套體系以及熟練工人群體仍然主要集中在中國，這是短期內無法改變的事實。它也解釋了為什么當美國宣布“對等關稅”計劃，要對全球主要制造基地普遍提高關稅壁壘，中國出口企業相對更加淡定。

正如一位業內人士所言：未來，為了分散風險，中國企業對于供應鏈全球化、多元化的布局不會停止，但不會只是簡單的地理位置遷移，而是要進行更深層次的結構性優化，通過精益化的內部管理和靈活的外部協作，利用好原材料價格波動、物流成本波動、匯率變化、政策等多種手段系統性地消化成本壓力。

“當然，面對高關稅環境，除了通過控制成本來維持競爭力，更重要的是產品升級提價，通過提升產品的研發、設計、質量、服務等方面增加產品附加值，以對沖價格的上漲。”上述人士補充道。

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