《港灣商業觀察》王璐

今年1月13日在港交所主板掛牌上市的宜賓市商業銀行（以下簡稱，宜賓銀行；02596.HK）似乎陷入到內憂外患中。

一方面公司交出的2024年業績答卷，核心指標增速相較往年并不理想；另一方面剛上市三個月左右，行長就宣告辭職。

種種因素下，宜賓銀行將如何應對業績壓力與高管穩定性？

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上市三個月行長離職

4月8日，宜賓銀行發布公告稱，因個人身體原因，楊興旺已向該行董事會遞交辭呈，辭去執行董事、行長等職務。

算起來，楊興旺從基層做起，在宜賓銀行工作超過30年。

公開資料顯示，楊興旺，1974年8月出生，西南財經大學金融學專業（網絡教育）畢業，本科學歷。1991年，楊興旺加入宜賓銀行前身宜賓城市信用社，任出納、會計、信貸員、主辦會計、分社負責人等職；2006年，擔任宜賓銀行大順支行行長；2010年底起任宜賓銀行內江分行行長等職；2012年起擔任該行業務部總經理、副行長。

2020年10月，楊興旺任宜賓銀行代理行長，2021年12月起正式擔任行長一職，負責經營業務管理、組織實施董事會決議，向董事會報告經營情況等工作。

成功實現宜賓銀行赴港上市，無疑是楊興旺離職前交出的不錯答卷。宜賓銀行是今年首家成功IPO的銀行，也是近三年首家登陸港股的內地銀行。

基本面方面，宜賓銀行的業績放緩壓力不得不防。

2024年，宜賓銀行實現營收21.8億元，同比增幅0.5%，歸母凈利潤5.13億元，同比增長9.58%。

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營收增速創新低，凈利息收入雙位數下滑

然而，拉長時間來看，尤其在營收方面，宜賓銀行增速創歷年來新低。

據Wind及東財數據顯示，2021年-2023年，宜賓銀行實現營收分別為16.21億、18.67億、21.70億，同比增長分別為17.99%、15.19%、16.22%；歸母凈利潤分別為3.525億、4.377億、4.685億，同比增長分別為7.28%、24.17%、7.03%。

不僅如此，宜賓銀行2024年凈利息收入也出現了負增長。

2024年-2024年，宜賓銀行凈利息收入分別為13.82億、17.52億、17.86億、15.78億，同比增速分別為14.44%、26.77%、1.90%、-11.64%。年報顯示，凈利息收入是公司營業收入的最大組成部分，于2024年及2023年分別占營業收入的72.4%及82.3%。

年報介紹，2024年，宜賓銀行稅前利潤為5.67億元，同比增長4.4%；凈利潤為4.78億元，同比增長0.1%，主要由于貸款市場報價利率(LPR)同比下行及公司加大營銷優質客戶，向部分客戶發放貸款及墊款平均收益率下降，以及由于受存款期限結構變化影響，存款付息成本增加，導致凈利息收入下降；同時債券市場利率下行，公司擇機獲取債券收益，金融投資凈收益同比增加；及按照稅收制度，不可扣稅支出的稅務影響增加，所得稅支出增加所致。

顯然，如何提振凈利息收入的增長，成為宜賓銀行的當務之急。

與此同時，2020年-2024年，宜賓銀行的凈息差分別為2.85%、2.56%、2.59%、2.18%和1.71%，2024年同比下降0.47個百分點，也正式由2字頭轉下1字頭。

有市場人士指出，利息收入下滑值得公司高度關注，當前全行業雖然普遍面臨這一壓力，但宜賓銀行的降幅顯得頗大，尤其凈息差降幅也創下港股上市城商行之首，作為上市不久的商業銀行，如何提振投資者信心，公司還需要在業績上更加努力。

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不良貸款率向好，但公司貸款行業仍需謹慎

截至2024年底，宜賓銀行總資產1092.05億元，較上年底增幅16.9%。其中，客戶存款總額845.18億元，較上年底增幅18.3%；發放貸款及墊款凈額584.44億元，同比增幅18.4%。

外界對于其貸款結構與質量也高度關注。

年報顯示，公司貸款業務占比由2023年的76.2%提升至2024年的80%；零售貸款占比則由2023年的9.6%下降至2024年的8%，轉貼現票據占比則由2023年的13.3%下降至2024年的10.5%，貼現票據占比則由2023年的0.9%提升至2024年的1.6%。

在具體公司貸款業務行業劃分占比中，批發及零售業、租賃和商務服務業、建筑業和制造業占比最高，分別為24.1%、11.1%、15.8%和9.5%，這些產業合計超過六成。

“宜賓銀行過于依賴公司貸款，尤其公司貸款中六成普遍都是傳統行業，未來或面臨較大壞賬風險。”前述市場人士認為。

截至2024年12月31日，公司貸款的不良貸款主要集中于批發及零售業和制造業，不良率分別為1.99%及3.79%。公司貸款的不良貸款率由2023年的1.79%下降至截至2024年12月31日的1.72%，主要是由于公司加大信用風險管理力度，改善了本集團資產質量。零售貸款的不良貸款率由2023年的4.12%下降至2024年的3.84%，主要是由于本集團在收回個人不良貸款方面的持續努力。

宜賓銀行不良貸款率由2023年的1.76%下降至2024年的1.68%。截至2024年12月31日，公司的不良貸款為10.23億元。

在年報中，宜賓銀行表示，公司戰略愿景是提升品牌價值，成為具有區域影響力的西部領先標桿銀行。計劃通過實行以下戰略達成這一目標：(1)鞏固區域優勢，不斷推進公司銀行、零售銀行及業務渠道改革轉型。(2)通過引入前沿技術和持續創新，創新科技金融服務，有效推動數字化轉型工作，推動營銷、交易、風控、運營線上化和智能化轉型。(3)優化治理結構，建立有效的全流程風險管理框架，引入現代科技技術提高風險識別和評估能力，提升風險管理和內控能力。(4)強化人才引領，不斷完善人才體系頂層設計，積極推進差異化考核與精細化表現評估體系，完善激勵機制。

光大證券國際在2024年末的研報中指出，宜賓銀行的主要運營及服務網絡位于四川省宜賓市。作為四川省的經濟副中心及川南地區的中心城市，宜賓憑借其戰略位置優勢，近年經濟迅速發展。此外，作為城市的生命線，宜賓豐富的人才儲備在很大程度上促進了區域金融環境的改善及當地行業的快速發展。（港灣財經出品）