當前來看，隨著內外部流動性環境的變化，市場正進入攻守轉折點，市場風格分化的狀態有望得到收斂。外部流動性方面，如果美元指數繼續反彈，可能對市場風險偏好形成壓制，使得偏防御屬性的價值風格表現更好。內資方面，融資資金開始松動，隨著年報和一季報的業績披露期推進，市場風險偏好下降，融資資金可能轉向階段性流出，從而加速市場風格的短期再平衡，帶動市場從前期偏小盤、成長、主題的風格向業績穩健、偏防御屬性的方向轉換。

主力凈流入行業板塊前五：銀行，手游，游戲，休閑食品，白色家電； 主力凈流入概念板塊前五：固態電池，IP經濟/谷子經濟，外貿受益概念，盲盒，知識產權； 主力凈流入個股前十：勝宏科技、紅寶麗、農業銀行、寧德時代、N信凱、嶺南股份、美的集團、南方精工、三態股份、工業富聯

市場調查機構IDC報告稱，全球半導體市場在2024年復蘇后，預計2025年將實現穩步增長，AI需求的持續增長和非AI需求的逐步復蘇是主要驅動力。預估2025年廣義的Foundry 2.0市場（包括晶圓代工、非存儲 IDM、OSAT和光罩制造）規模將達2980億美元，同比增長11%。長期來看，2024年至2029年的復合年增長率（CAGR）預計為10%。晶圓代工市場在2025年預計增長18%。臺積電憑借其在5nm以下先進節點和CoWoS先進封裝技術的優勢，預計2025年市場份額將擴大至37%。

育兒補貼制度正在加速落地。今年的政府工作報告提出“制定促進生育政策，發放育兒補貼”，釋放出強烈的政策信號。印發《提振消費專項行動方案》提出，加大生育養育保障力度，研究建立育兒補貼制度。全國多地積極響應，陸續出臺生育補貼政策細則，以靈活多樣的支持措施，提振生育意愿、緩解人口壓力等。促進生育的相關政策將為母嬰產業鏈打開廣闊的市場空間和發展機遇，從輔助生殖到產后修復，從嬰幼兒食品到健康服務，各細分行業有望從中受益并迎來新一輪增長。

近日大消費賽道有所回暖，汽車、食品飲料、白酒、家用電器、消費電子等板塊輪番拉升。當前消費市場“春潮涌動”，新能源車滲透率提升、家電銷量反彈、線下餐飲排隊、部分電影票房創下新高、人工智能（AI）技術加持下的消費電子產品賣到脫銷。為大力提振消費，全方位擴大國內需求，以增收減負提升消費能力，以高質量供給創造有效需求，以優化消費環境增強消費意愿，針對性解決制約消費的突出矛盾問題，《提振消費專項行動方案》近日重磅出臺。其意義在于通過一系列具體措施如創新多元化消費場景、擴大服務消費等，進一步激發市場活力，促進消費升級。不僅穩定了市場信心，還指出了未來消費增長最具潛力的方向。

近期國際銅市正在演繹飆漲行情，紐約商品交易所（COMEX）銅期貨價格一度刷新年內新高，今年以來累計漲幅超30%，遠超同期倫敦現貨黃金價格表現。與此同時，倫敦金屬交易所（LME）銅價盤中一度突破10000美元/噸。業內人士表示，近期美國加征進口銅關稅預期不斷升級，引發COMEX銅期貨價格表現持續強于LME銅價。這一溢價也在重塑全球銅貿易格局，部分地區可能面臨供應短缺，有望支撐銅價后市進一步上漲。

上證指數是本輪反彈的主心骨，因為主力資金主要是買ETF基金，這些指數基金幾乎全部是大盤藍籌股，所以大盤的走弱表明資金開始不積極了，最值得注意的是外圍關稅風聲小了，護盤力度反而減弱，這說明市場依然只是護盤反彈而不是反轉行情，不要過于樂觀。隨著上市公司2024年年報的陸續披露，各路機構持股動向浮出水面。Wind數據顯示，合格境外機構投資者（QFII）在2024年末持有40只A股。從配置方向來看，化工、電子等行業成為QFII的核心配置。在中國經濟持續復蘇和政策進一步支持下，上市公司業績有望持續提升。

創業板指數始終是“跟隨”的走勢，并未出現明顯的突破，隨著高位股監管趨嚴，連板股數量變少，題材板塊保持輪動態勢，短線選手其實選股和參與都是很難的，這里仍然要小心指數出現回調，但是之后仍然是新的進場機會。最近3個月共有510家A股上市公司獲機構上調2025年盈利預期，上調盈利預期的報告數量合計達到1209份，涉及機構共53家。從上調盈利預期的原因看，發布新品、產能擴張、研發投入提高是機構上調上市公司盈利預期的主要原因。