1.有大事

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國家隊一直都在偷偷買入。

在這個市場，漲不漲，可能是全市場的參與者決定的。

但是跌不跌，還是國家隊說了算。

如果沒有國家隊買入，到昨天為止根本就不可能六連陽，你看今天國家隊一不買，市場就跌下來了。

現在國家隊一直都在買入的，有一個方向就是消費。

經濟復蘇必須依賴消費，而消費有三個大的方向，新能源汽車、智能家電和白酒。

這三個方向里面，我只覺得白酒是個長線的好方向。

記住，是長線，別買進去，短線跌了，又來問候我。

為啥覺得新能源汽車和智能家電沒有白酒行，是因為新能源汽車和智能家電現在已經卷成了一片紅海，競爭太激烈了。

比亞迪天天降價卷市場，而白酒的利潤依舊很高。

而且白酒的營收主要在國內，關稅戰打不到，從2021年開始，白酒已經連跌4年了。

白酒的股價不行了，不代表白酒這個行業不行了。

底部的時候，很多鬼故事都出來了，其中流傳最廣的就是年輕人不喝白酒。

要我說這就是扯淡，白酒歷史長的可以追溯到仰韶文化，7000多年前吧，短的也能追溯到元代，也是六七百年了。

這么多年過去，年年都有人說年輕人不喝白酒了，但是白酒年年都挺過來了。

現在商務宴請里面，白酒依然是座上賓，紅酒都只能靠邊站。

而且白酒也是當地的納稅大戶，地方會不遺余力的宣傳白酒。

名酒酒廠在產業鏈上普遍強勢，銷售模式都是先款后貨，賺的錢都是白花花的現金流，合同負債里是貨真價實的營收。

現在的白酒板塊還有價格優勢，最近炒消費，但是白酒板塊股價依然在低位。

市盈率、市凈率已經到歷史低分位了，股息率也很不錯。

低價格，好公司，這就是投資者的圣杯。

前一段時間市場暴跌的時候，這個賬戶跌到了138萬，現在漲回到了153萬。

國家隊牛啊，感謝國家隊。

上面這個文章，發在小號上了，喜歡的可以關注一下：

最近全球金融圈的瓜實在太多，中美關稅戰打的你來我往，特朗普的嘴更是直接把全球市場攪了個天翻地覆。

高盛最新發布了一篇的研報，主角正是我們的A股和東大經濟。

今天就用最接地氣的方式，拆解這份研報的精華，看看東大股市的"自助"大戲到底怎么演

現在美國對中國商品的有效關稅率已經飆到145%，中國也不甘示弱，對美關稅拉到125%，創下1979年建交以來的歷史新高。

這哪是什么"口水仗"，簡直是實打實的"貿易核戰爭"。

全球股市直接被拖下水，標普500創下波動和成交量新紀錄，全球市值一夜蒸發超11萬億美元。

A股雖然多少也跌了點，但相比全球其他市場，算是"跌得有尊嚴"。

高盛自造的指標"中美關系晴雨表"已經飆到兩年新高，貿易、地緣政治、資本市場三大指標全線告急。

投資者這兩天最擔心的不只是關稅本身，而是中概股被美股市場"請出門外"的風險。

如果美國真下狠手，限制本國投資者買中國股票，光是美資拋售就能砸出8000億美元的天量賣盤。想想就覺得后背發涼。

面對這種情況，高盛直接把MSCI中國和CSI300的12個月目標價下調到75和4300點，預期中國GDP增速從4.5%降到4%，企業盈利增速也從7%砍到4%。

聽起來挺嚇人，但別急著悲觀，A股和H股依然被高盛評級"增持"，未來一年仍給出12%-15%的上漲空間，比亞太其他市場強不少

當然，風險也不小。如果中美談崩，全球經濟真進熊市，A股還有20%的下跌空間；但要是突然握手言和，關稅大幅回撤，A股有望直接反彈35%。

這種波動，妥妥的"過山車"體驗，坐穩扶好了！

那么，面對外部環境惡化，中國怎么“自助”？高盛認為有三大招！

首先是內需刺激，zc加碼。美國市場占中國出口15%，算上"曲線救國"經墨西哥、越南等地轉口，實際影響更大。理論上，咱們14億人、1.4億中產、150萬億存款，完全有潛力"買買買"撐起經濟。

但現實是，房市低迷、就業壓力大、消費信心不足，光靠嘴皮子喊口號不行，必須真金白銀上zc。直接補貼、消費品以舊換新、社保改革、給民企吃定心丸、房地產和股市托底……這些組合拳一起上，才能把"轉內需"這盤棋下活

其次是出口多元化，抱團新興市場。美國關稅一刀切，2025年中國出口預計要掉12.5%。但別忘了，"一帶一路"沿線國家、東盟、非洲等新興市場，正是中國企業的新藍海。只要全球不集體"圍剿"，中國的商品和服務還有很大增長空間。

進口端，美國只占中國6%，主要是農產品、化工、醫療設備和能源。中國反制關稅，反而能讓本土替代品和其他貿易伙伴受益，帶動新一輪產業升級。

第三是股市護盤，國家隊齊上陣。外資要走？沒關系，國家隊、南下資金、上市公司回購齊上陣

最近一周，A股ETF被國家隊買爆，200多家上市公司宣布回購，央行還放水3000億：

那投資者該怎么選？

高盛的策略很明確：A股優于H股，銀行和地產板塊值得"加倉"，消費、科技、基建、醫藥等內需和zc受益行業是重點。

尤其是銀行，雖然凈息差壓力大，但zc托底、風險可控、分紅高，反而成了動蕩市里的"壓艙石"。

地產雖然還在調整，但一線城市已經冒出"綠芽"，zc加碼下，優質國企開發商有望率先反彈。

此外，股東回報提升、新興市場出口、進口替代等主題也值得關注。中概方面，沒在港股二次上市的ADR最近跌得慘，高盛建議有條件的公司趕緊"回家"，以防美股市場突發黑天鵝

說到底，中美貿易戰2.0，誰都別指望天上掉餡餅。中國市場的"自救"大戲已經開場，靠的是zc加碼、內需發力、資本護盤和產業升級的組合拳

對于投資者來說，別再幻想外部環境能一夜轉晴，還是要盯緊中國自己的內生動力和zc紅利，抓住結構性機會，才能在風雨中穩住腳跟

別人恐慌，咱們要冷靜；別人貪婪，咱們更要理性！

但也別被外資們的數據和觀點嚇懵逼了，他們的東西僅供參考，A股的未來，星辰大海！

但記得系好安全帶，準備好迎接更多的黑天鵝！畢竟，這場中美貿易戰的大戲，才剛剛開場……

研報原文已更新至星球

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