關(guān)稅壁壘的升級(jí)，對(duì)于一直在出海尋求新增長(zhǎng)點(diǎn)的家電企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)異于“當(dāng)頭一棒”。

盡管各大家電上市公司紛紛表態(tài)，其產(chǎn)品在美國(guó)市場(chǎng)的占有率不高，但此輪“關(guān)稅博弈”已經(jīng)明顯不僅僅關(guān)乎美國(guó)市場(chǎng)，各個(gè)國(guó)家都在這場(chǎng)“關(guān)稅大戰(zhàn)”中尋求自己的利益。

不可否認(rèn)，美國(guó)仍舊是中國(guó)家電企業(yè)出口大戶(hù)，但中國(guó)的家電企業(yè)也在全球積極布局，東南亞、墨西哥、埃及、巴西，全球都能看到中國(guó)家電企業(yè)的工廠(chǎng)和產(chǎn)業(yè)鏈，并且其產(chǎn)品在各地均有很高的市占率。

這場(chǎng)博弈才剛剛開(kāi)始，中國(guó)家電企業(yè)的危與機(jī)都會(huì)在其中彰顯出來(lái)。

“加征關(guān)稅影響不大”

近幾年，對(duì)家電公司來(lái)說(shuō)，海外市場(chǎng)正在貢獻(xiàn)著越來(lái)越大的營(yíng)收規(guī)模。

根據(jù)美的集團(tuán)2024年年報(bào)顯示，其海外銷(xiāo)售額占公司總營(yíng)收40%以上，產(chǎn)品覆蓋全球超200個(gè)國(guó)家和地區(qū)，其中自有品牌（OBM）業(yè)務(wù)收入占智能家居海外收入比例突破40%。

海爾智家海外市場(chǎng)營(yíng)業(yè)收入達(dá)1438.14億元，同比增長(zhǎng)5.43%，其中在歐洲銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)1.8%；新西蘭白電進(jìn)口量與同期持平。新興市場(chǎng)中，南亞同比增長(zhǎng)21.05%；東南亞同比增長(zhǎng)14.75%；中東非同比增長(zhǎng)38.25%。

但隨著美國(guó)在全球推出“對(duì)等關(guān)稅”政策，中國(guó)家電企業(yè)對(duì)美國(guó)的出口將面臨非常大的壓力。早在此前2019年“301條款” 就已經(jīng)生效的25%關(guān)稅，以及今年一季度接連兩次加征的10%關(guān)稅，中國(guó)出口至美國(guó)的家電產(chǎn)品關(guān)稅已經(jīng)高達(dá)45%。

以白電為例，根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)數(shù)據(jù)測(cè)算，加征后，我國(guó)對(duì)美出口白電產(chǎn)品綜合稅率在22%-47%左右。其中，家用空調(diào)綜合稅率45%以上，冰箱、冷柜稅率達(dá)到45%-46.9%，洗衣機(jī)因歷史反傾銷(xiāo)豁免與產(chǎn)業(yè)調(diào)整，稅率調(diào)整至21.8%-28.9%。如果再疊加加征的34%的關(guān)稅，使得家電出口的稅率來(lái)到近80%。

4月10日，這一稅率進(jìn)一步提高至125%。多家家電企業(yè)公開(kāi)表態(tài)，稱(chēng)其業(yè)務(wù)與美國(guó)市場(chǎng)的綁定并不深。

美的集團(tuán)稱(chēng)，目前公司業(yè)務(wù)遍及200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，其中美國(guó)收入占比較低。公司在海外設(shè)有22個(gè)研發(fā)中心和23個(gè)主要制造基地，遍布北美、南美、亞太、歐洲、中東非等區(qū)域的十多個(gè)國(guó)家，未來(lái)還將持續(xù)拓展海外制造布局，推動(dòng)海外新工廠(chǎng)的建設(shè)與投產(chǎn)。

格力電器則表示，目前公司產(chǎn)品已服務(wù)于190多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，尤其在中東、歐洲、東南亞等市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，美國(guó)市場(chǎng)占比不高。

除此之外，海爾、海信、長(zhǎng)虹、創(chuàng)維、TCL等家電企業(yè)均表達(dá)了自身在美國(guó)的業(yè)務(wù)占比較低，并表達(dá)了開(kāi)拓新市場(chǎng)的意愿。

即便如此，美國(guó)依然是中國(guó)白家電最大的出口市場(chǎng)。2024年中國(guó)家電產(chǎn)品累計(jì)出口1286.4億美元，同比增長(zhǎng)14.8%，其中對(duì)美國(guó)出口約235億美元，位居第一位。

對(duì)此，申萬(wàn)宏源研究家電首席分析師劉正告訴《鳳凰WEEKLY財(cái)經(jīng)》：“經(jīng)歷了2019年貿(mào)易摩擦之后，中國(guó)家電出口對(duì)美依賴(lài)度已經(jīng)持續(xù)大幅下降。根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)數(shù)據(jù)，2024年三大白電出口市場(chǎng)對(duì)北美市場(chǎng)依賴(lài)已降至8.6%，其中空調(diào)對(duì)美國(guó)銷(xiāo)量占出口比例降至6.9%，美國(guó)3.4億人口消費(fèi)市場(chǎng)不能全部代表海外60多億人口的消費(fèi)市場(chǎng)。”

奧維云網(wǎng)總裁郭梅德表示：“受到2019年以來(lái)美國(guó)針對(duì)中國(guó)的貿(mào)易沖突，像電視這樣的產(chǎn)能已經(jīng)從中國(guó)轉(zhuǎn)移出去，當(dāng)前主要電視品牌和代工廠(chǎng)出口較少?gòu)闹袊?guó)直接出口到美國(guó)，多從墨西哥或東南亞的電視工廠(chǎng)出貨美國(guó)，因此即便再對(duì)中國(guó)增加巨額關(guān)稅，對(duì)所在地中國(guó)生產(chǎn)的電視出口影響較小。 但是，墨西哥和東南亞地區(qū)若被增加關(guān)稅，涉及到產(chǎn)業(yè)鏈的再次轉(zhuǎn)移，受到的影響將是顛覆性的。”

除此之外，在進(jìn)口方面，家電產(chǎn)業(yè)的配件也會(huì)受到關(guān)稅的影響，一家佛山家電企業(yè)人士告訴《鳳凰WEEKLY財(cái)經(jīng)》：“部分配件進(jìn)口會(huì)受到一定影響，可以通過(guò)壓縮供應(yīng)鏈和終端提價(jià)對(duì)沖，整體影響并不大。”

“中國(guó)家電產(chǎn)業(yè)具有全球最大的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，中國(guó)本土產(chǎn)能占全球比例，空調(diào)是81.4%，冰箱冰柜是60.6%，洗衣機(jī)是60.6%，另外照明設(shè)備、小家電的60%以上、彩電的70%以上、零部件的80%以上都是在中國(guó)本土生產(chǎn)。”劉正稱(chēng)。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌也表示：“家電產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)化率較高，除了極少數(shù)核心部件外，基本全部實(shí)現(xiàn)自主化，所以關(guān)稅并不會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈產(chǎn)生更多影響。”

而對(duì)于需要進(jìn)口的部件，郭梅德表示：“以電視面板為例，行業(yè)內(nèi)對(duì)加稅已有預(yù)期，相比于前幾次增加關(guān)稅，電視企業(yè)已經(jīng)提前準(zhǔn)備。去年第四季度以TCL、海信為代表的中國(guó)電視企業(yè)已經(jīng)提前備貨，策略性地加大面板采購(gòu)量。根據(jù)奧維睿沃?jǐn)?shù)據(jù)，頭部電視整機(jī)廠(chǎng)面板采購(gòu)量顯著高于去年同期，原本2025年Q2面板采購(gòu)計(jì)劃維持積極態(tài)勢(shì)，但是隨著電視企業(yè)和渠道庫(kù)存的大幅增加，因此整機(jī)廠(chǎng)維持當(dāng)前的采購(gòu)計(jì)劃，面臨較大的庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)。”

轉(zhuǎn)口貿(mào)易變局？

根據(jù)中國(guó)機(jī)電進(jìn)出口商會(huì)家電分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)周南的對(duì)外表述，2024年前11個(gè)月，中國(guó)對(duì)墨西哥、巴西、泰國(guó)、阿聯(lián)酋、越南、沙特阿拉伯等中南美洲、東南亞、中東地區(qū)的白家電出口同比增幅分別達(dá)32.6%、53.9%、23.7%、16.2%、14.1%、15%。

從結(jié)構(gòu)性看，中國(guó)家電企業(yè)正在逐步擺脫對(duì)美國(guó)出口的依賴(lài)。

“現(xiàn)在美國(guó)的談判小組跟各國(guó)的關(guān)稅談判，要求其第一堵截來(lái)自中國(guó)的轉(zhuǎn)口貿(mào)易。第二個(gè)要求把關(guān)稅的貿(mào)易利差消減一半或者以上，那么這些國(guó)家要么減少出口給美國(guó)，要么多進(jìn)口美國(guó)產(chǎn)品，各個(gè)國(guó)家只能夠把原來(lái)向別人進(jìn)口的份額讓給美國(guó)。”匯生國(guó)際資本總裁黃立沖告訴《鳳凰WEEKLY財(cái)經(jīng)》。

這對(duì)出海的家電企業(yè)帶來(lái)了一定的不確定性，一位業(yè)內(nèi)人士向《鳳凰WEEKLY財(cái)經(jīng)》表示：“雖然現(xiàn)在是美國(guó)率先發(fā)起的加征關(guān)稅，各國(guó)為了對(duì)沖美國(guó)關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之調(diào)整各自的政策，目前對(duì)非美市場(chǎng)的海外銷(xiāo)售或許影響并不顯著，但未來(lái)各國(guó)都在調(diào)整政策時(shí)，負(fù)面沖擊可能才會(huì)更突出。”

在黃立沖看來(lái)，未來(lái)迫于關(guān)稅壓力，各個(gè)國(guó)家可能都會(huì)降低對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的進(jìn)口額度。對(duì)于家電企業(yè)，把整條供應(yīng)鏈搬到東南亞，在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)，增加在當(dāng)?shù)劁N(xiāo)售，這條路是可行的。但如果是在中國(guó)生產(chǎn)，在海外國(guó)家做最后工序，然后轉(zhuǎn)口美國(guó)或者其他國(guó)家就走不通。對(duì)于各個(gè)國(guó)家而言，只有整條供應(yīng)鏈和生產(chǎn)鏈價(jià)值產(chǎn)生全出海，才能夠避免貿(mào)易障礙。

根據(jù)公開(kāi)報(bào)道，近兩年中國(guó)家電企業(yè)多選擇在東南亞、墨西哥等地建廠(chǎng)的方式出海，很大程度上便是為了規(guī)避關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)中間品貿(mào)易繞道出口歐美，比如中國(guó)家電企業(yè)在越南建廠(chǎng)生產(chǎn)的家電產(chǎn)品，留在當(dāng)?shù)劁N(xiāo)售的僅占很小一部分比例，有70%-80%規(guī)模都是轉(zhuǎn)口向歐美市場(chǎng)的。

美的集團(tuán)越南工廠(chǎng) 圖/美的集團(tuán)官微

“企業(yè)如果能獲得本地的原產(chǎn)地證，那么是可以按照所在國(guó)家的關(guān)稅向美國(guó)出口的，要獲得原產(chǎn)地證必須有60%以上的價(jià)值產(chǎn)生在那個(gè)國(guó)家。以前這方面各個(gè)國(guó)家查得不嚴(yán)，甚至可以造假，未來(lái)這方面會(huì)逐漸收緊。”上述行業(yè)人士表示。

沈萌也表示：“未來(lái)要看所在國(guó)的關(guān)稅稅率，以及原產(chǎn)地認(rèn)證。”

實(shí)際上，對(duì)于轉(zhuǎn)口貿(mào)易的追溯早已開(kāi)始。特別是在東南亞國(guó)家，越南、泰國(guó)、馬來(lái)西亞等中資企業(yè)密集的東南亞國(guó)家，紛紛開(kāi)始對(duì)本國(guó)境內(nèi)的中資工廠(chǎng)進(jìn)行稽查，責(zé)令不符合該國(guó)原產(chǎn)地證申請(qǐng)要求的中資企業(yè)整改，增加在該國(guó)產(chǎn)生的產(chǎn)品價(jià)值比例，以達(dá)到35%至45%不等的硬性要求。

一位從事跨境貿(mào)易的人士告訴《鳳凰WEEKLY財(cái)經(jīng)》：“轉(zhuǎn)口貿(mào)易是可以實(shí)施的，但是要看哪個(gè)國(guó)家，怎么轉(zhuǎn)口，比如說(shuō)香港、東南亞現(xiàn)在也受到美國(guó)針對(duì)，而且轉(zhuǎn)口貿(mào)易要有一定的投入，海外需要設(shè)立公司主體，除非利潤(rùn)比較高，量比較大，才劃算。”

對(duì)于美的、海爾這樣的大企業(yè)，近幾年的出海都是以自主品牌拓展海外市場(chǎng)，通過(guò)并購(gòu)和本地化運(yùn)營(yíng)建立全球渠道，并且這些家電龍頭已經(jīng)在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)占據(jù)領(lǐng)先位置。

2024年美的系冰箱產(chǎn)品在馬來(lái)西亞、沙特、智利等國(guó)家取得市場(chǎng)份額第一，在越南、泰國(guó)等國(guó)家提升至市場(chǎng)份額第二；美的系洗衣機(jī)產(chǎn)品在馬來(lái)西亞和沙特的市場(chǎng)份額分別達(dá)到第一和第二；家用空調(diào)產(chǎn)品在巴西、埃及的市場(chǎng)份額連續(xù)多年位居第一。

海爾在亞洲市場(chǎng)零售量排名第一，市場(chǎng)份額25.9%；在北美洲排名第一，市場(chǎng)份額24.5%；在澳大利亞及新西蘭排名第一，市場(chǎng)份額15.9%；在西歐排名第三，市場(chǎng)份額8%。

但對(duì)于中小品牌來(lái)說(shuō)，未來(lái)的壓力會(huì)很大，特別是很多小家電企業(yè)以代工的方式出海。

根據(jù)中國(guó)家電網(wǎng)報(bào)道，小家電企業(yè)很多在越南建廠(chǎng)都是以代工業(yè)務(wù)為主，本來(lái)利潤(rùn)空間就低，這次加征“對(duì)等關(guān)稅”后，從國(guó)內(nèi)直接出口和從越南出口相比，有約10%的稅差，但基于兩地供應(yīng)鏈生產(chǎn)效率差異，可以說(shuō)兩種出口形勢(shì)成本壓力已經(jīng)不相上下了。

劉正表示，“中國(guó)企業(yè)的海外生產(chǎn)基地所在地區(qū)的關(guān)稅只要跟大陸地區(qū)的關(guān)稅存在差額就有套利空間，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)歸根到底是供應(yīng)鏈、效率、創(chuàng)新能力及成本的綜合競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)家電企業(yè)在這些方面具有全球競(jìng)爭(zhēng)力。”