作者 |田思

編輯 |韓成功

距離4月30號還有十多天，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的降價潮已全面開啟。

華夏能源網(wǎng)（公眾號hxny3060）注意到，截至4月17日，硅片、電池片、組件已持續(xù)兩周降價。此前在搶裝潮中價格紋絲未動的硅料，也出現(xiàn)大范圍降價。

這是否意味著這輪因為430、531搶裝潮帶動的漲價小周期基本宣告結(jié)束？接下來行業(yè)價格會不會再創(chuàng)新低？

四大環(huán)節(jié)全部降價

光伏本輪漲價潮由終端搶裝引起，始自2月中旬，起因在于國家能源局發(fā)布的分布式管理新規(guī)和新能源全面入市交易的136號文。

最初，組件端率先出現(xiàn)漲價，隨后向上傳導，電池片、硅片價格全面上漲。其中，大廠的分布式組件現(xiàn)貨價格一度突破0.8元/W，BC組件報價更是達到0.85-0.9元/W。

如今，隨著搶裝時間節(jié)點的臨近，下游需求有所減弱，供需關(guān)系反轉(zhuǎn)。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（下稱“硅業(yè)分會”）表示，“531”搶裝對下游產(chǎn)品的需求刺激基本已在4月中旬結(jié)束。隨著“430”與“531”搶裝潮的第一個時間節(jié)點臨近，終端組件的需求基本達到最高點，下游備貨接近尾聲，后續(xù)需求會陸續(xù)下降。

隨著需求減弱，產(chǎn)業(yè)鏈全面降價，硅片價格已連續(xù)兩周下跌。

據(jù)4月10日硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，N型G12R、N型G10L和N型G12硅片成交均價出現(xiàn)了1.3%-2.52%的小幅下跌。

4月17日，硅業(yè)分會發(fā)布信息顯示，硅片價格繼續(xù)下跌。其中，硅片價格N型G12R硅片下跌幅度最大，以1.43 元/片的成交均價，實現(xiàn)周環(huán)比跌幅 5.92%；N 型 G10L以1.22 元/片成交均價、3.17%的周環(huán)比跌幅緊隨其后；P 型 G12和N 型 G12以 1.63 元/片和1.53 元/片成交均價,也分別下跌1.81%、1.29%。

組件環(huán)節(jié)同樣出現(xiàn)持續(xù)降價。

據(jù)Infolink Consulting數(shù)據(jù)，雙面雙玻N型TOPCon組件，4月9日成交均價0.745元/W,環(huán)比上周下降了0.005元/W。而4月17日，降至0.735元，再次降了1分錢/W。分布式項目用的182和210TOPCon組件，4月9日成交均價0.77元/W，環(huán)比上周下降1分錢/W。而4月17日，再降2分錢/W,為0.75元/W。

產(chǎn)業(yè)鏈中價格最不易波動的電池片也是連續(xù)降價。

Infolink Consulting數(shù)據(jù)顯示，4月9日，僅有TOPCon210R電池片成交均價下降了1分/W。而到4月17日，則幾乎擴大到了電池片全系列。降幅最大的是TOPCon210R電池片，以0.29元/W的成交均價，下降4分錢，降幅12.1%；TOPCon182/183.75系列電池片成交均價為0.3元/W,周環(huán)比降價1分錢/W；就連PERC182/183系列成交均價也下降了1分錢/W。

最無奈的是硅料環(huán)節(jié)。

在本輪搶裝潮中，硅料價格一直未漲上去。如今，受下游降價影響，除顆粒硅之外全面降價。其中，n型致密料、n型復(fù)投料以及p型多晶硅料成交均價分別下降900元/噸、700元/噸和500元/噸，降幅2.42%-1.47%。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈四大環(huán)節(jié)全線降價，宣告了這輪自2月中下旬開啟的漲價潮基本宣告結(jié)束。

價格下探空間多大？

光伏價格掉頭向下的背后，是各環(huán)節(jié)廠商庫存壓力的增大。

組件環(huán)節(jié)，小型分銷商面對分布式組件價格下滑開始不堪先前囤貨，部分轉(zhuǎn)趨低價銷售。

電池片環(huán)節(jié)，受四月高稼動率疊加政策節(jié)點前的需求退坡發(fā)酵影響，導致近期庫存逐步升高，供過于求之下，也就出現(xiàn)了183N 與 210RN 的價格下跌。

硅片環(huán)節(jié)，廠商在終端需求減弱預(yù)期以及電池跌價的雙重壓力下，去庫存意愿強烈，降價讓利行為明顯增多。

硅料是庫存最為嚴重的環(huán)節(jié)。華夏能源網(wǎng)注意到，即使經(jīng)歷下游搶裝潮，3月行業(yè)庫存依然高達40萬噸。如今，多數(shù)硅片廠商仍優(yōu)先消耗自有多晶硅庫存，暫緩多晶硅采購計劃。需求萎靡之下，預(yù)計4月多晶硅去庫速度緩慢。

在去庫存壓力下，Infolink預(yù)測，電池片N型各尺寸價格預(yù)期將在四月底前再度下探；硅片價格短期內(nèi)也持悲觀態(tài)度，210RN硅片價格在成本折算下或下行至每片1.35-1.4元，210N也預(yù)計向每片1.5元發(fā)展。

值得一提的是，在排產(chǎn)方面，目前除硅料企業(yè)整體處于降負荷外，其他環(huán)節(jié)排產(chǎn)似乎未出現(xiàn)大規(guī)模調(diào)整。比如硅片環(huán)節(jié)4月中旬的整體開工率55%-58%，而3月下旬為56%-58%，這或許與下游組件前期簽訂的訂單仍在執(zhí)行有關(guān)。開工率未下調(diào)，更加重了產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的去庫存壓力，短期價格下行趨勢更為穩(wěn)固。

不過，從中長期來看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格或不會有太大下降空間。

Infolink日前表示，組件當前庫存處較健康水平，綜合考慮國內(nèi)集中項目啟動狀況、以及海外需求等因素，下半年組件價格較難出現(xiàn)大幅度的上揚或崩跌。而電池片則在排產(chǎn)順勢下降、供需失衡緩解后有望修復(fù)。硅業(yè)分會也認為，在供應(yīng)減少，庫存偏低的情形下，硅片降幅空間不會太大。

另外，行業(yè)新一輪的自律已經(jīng)悄然啟動，或?qū)⒂兄诜€(wěn)定價格。

華夏能源網(wǎng)注意到，4月初業(yè)內(nèi)傳出消息，行業(yè)將開始新一輪的限產(chǎn)控價，多個光伏企業(yè)已參加了自律會議，匯報庫存和產(chǎn)能情況。下一步就是制定自律配額，以此保障光伏產(chǎn)品的價格不會在“531”之后出現(xiàn)斷崖式的下跌。而下半年，將繼續(xù)執(zhí)行以銷定產(chǎn)。

另有消息稱，組件廠商也正試圖就6、7月份執(zhí)行訂單價格與終端商談判，以混合前期訂單發(fā)貨、或提供部分折讓等模式，換取繼續(xù)執(zhí)行約0.63-0.68 元/W不等的簽約價格，控制價格下跌。

結(jié)語

去年至今，光伏行業(yè)一直處于“自律-市場好轉(zhuǎn)-供需惡化-新一輪的自律”的怪圈，背后根本原因還是產(chǎn)能遲遲未能有效出清所致。

在這一輪漲價潮中，光伏企業(yè)一季度業(yè)績雖能得以修復(fù)，但真正能賺到多少錢也是個問號。短期的漲價，很可能導致一些在“出清”邊緣的落后產(chǎn)能得以存活，從而加重了光伏行業(yè)的“洗牌”難度，延長了“洗牌”時間。

經(jīng)過行業(yè)持續(xù)一年半的“洗牌”，企業(yè)壓力正越來越大。若這場“洗牌”遲遲不結(jié)束，戰(zhàn)線拉得過長，可能會讓行業(yè)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能大損元氣。

據(jù)統(tǒng)計，截至去年三季度，僅7家光伏龍頭企業(yè)合計占有上游應(yīng)付賬款和票據(jù)規(guī)模就高達4444億元。行業(yè)的虧損已從虧“現(xiàn)金流”走向虧“老本”和“占款”。

重重危機中，如何加快行業(yè)落后產(chǎn)能出清，避免優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能在“鈍刀子割肉”中耗光最后一滴血，是各方必須正視的難題。