作者 | 深水財經社 烏海

在2024年圓滿收官之后，#常熟銀行 在2025年再次實現開門紅，不僅盈利能力獲得兩位數增長，存貸款規模和資產質量數據均取得亮眼表現。

這個業績表現在所有上市銀行中，可以稱得上是“神”一般的存在。

根據常熟銀行發布的2025年一季度報告， 2025年一季度實現營業收入29.71億元，同比增長10.04%；歸屬凈利潤10.84億元，同比增長13.81%。

這也是目前唯一一家一季度營收和凈利潤均實現兩位數增長的上市銀行，顯示出該行強勁的盈利能力。

值得注意的是，常熟銀行的凈息差穩居上市銀行首位，這是其盈利能力突出的重要原因之一，首屈一指的凈息差反映了該行在資產定價和負債成本控制方面的優勢。

其中，零售銀行業務作為該行的重要支柱，持續貢獻穩定收入。由于零售業務的利率普遍要高于批發業務，而常熟銀行的個人貸款占總貸款之比達到54.18%，個人經營性貸款占個人貸款之比為69.30%，這也是保持較高息差的重要原因。

但是這兩年零售業務并不好做，很多銀行的零售業務規模明顯下滑，不良率大幅上升，作為零售業務占比最高的常熟銀行怎么應對，這是非常大的考驗。

常熟銀行采用了持續加大市場滲透的方法，以增量彌補部分存量流失，保證零售業務規模仍能穩定增長。

2024年，常熟銀行在各個市場繼續下沉服務，堅持“向下、向小、向信用”的經營策略，大力推行網格化，實現“鎮-村-小組”全覆蓋，網格內主打靈活、高效、便捷的服務體驗，提高差異化競爭優勢。

比如他們在今年一季度開展的“千企萬戶大走訪”專項行動，對接企業達2萬家，走訪個體經營戶超10萬戶。僅在今年一季度，該行在江蘇省內的實體經濟貸款增長45億元。在個人業務方面，截至一季度末，該行已經累計把42萬常熟新市民變成自己的客戶，其中信貸客戶1.9萬，貸款金額62億元。

在存款成本的控制方面，常熟銀行主動調整存款結構，降低付息成本，重點提升活期、低成本存款占比。

截至一季度末，該行活期存款占比達到19.17%，較年初提升1.06個百分點；儲蓄存款中，兩年期及以下存款占比50.66%，較年初提升3.71個百分點。

得益于積極的市場開拓力度，常熟銀行業務規模也繼續保持穩定增長，其中存款總額突破3000億元，達到3090億元，較年初增225億元；貸款總額2496億元，較年初增87.8億元。

存貸規模穩居全省60家農商銀行第二位，同時該行在基地市場常熟地區的存款市場份額達到29.2%，貸款市場份額15.8%，均居第一位。

在資產質量方面，常熟銀行同樣表現出色。

截至2025年一季度末，該行不良貸款率為0.76%，較年初下降0.01個百分點，繼續保持在較低水平。這一數據不僅低于行業平均水平，也優于多數上市銀行，顯示出該行良好的風險控制能力。

同時，常熟銀行的撥備覆蓋率達到489.56%，雖然較年初下降10.95個百分點，但仍穩居上市銀行第一方陣。較高的撥備覆蓋率表明該行有足夠的資金儲備來應對潛在的不良貸款風險，增強了風險抵御能力。

從過去一年的公開披露信息看，銀行業在清收和處置不良資產規模增長明顯，對于這部分不良資產如何處置，各家銀行的做法是不同的。而常熟銀行因為零售業務占比較高，所以銀行的催收行為往往對于個人的影響非常大。

據了解，常熟銀行的催收極具特色，采用了非常人性化的方式，盡力幫助債務人恢復信譽和收入能力，探索出一條“化風險為機遇”的清收模式。

經過多年的經驗發現，小微企業和個人客戶有一個特點就是“抗風險能力弱但重信譽”，不到萬不得已是不會“賴賬”的。

所以常熟銀行自2024年2月別出心裁的成立了溫情催收團隊，運行一年之后發現效果真的明顯，截至目前已經累計幫助2014戶客戶化解風險，收回金額超4600萬元，其中70%以上的客戶在恢復經營后主動還貸、續貸。

該行依托大數據平臺，能夠提前3個月預警潛在風險客戶，主動介入幫扶。系統根據客戶經營數據、行業趨勢生成“紓困建議書”，如調整還款計劃、對接供應鏈資源等。

“我們不是追債，而是幫客戶造血。”這才是常熟銀行小微金融“韌性生長”的密碼。

所以說常熟銀行才是真正把小微金融玩通透的銀行，他們成功把規模增長和風險控制完全拿捏住了。

作為上市農商行的龍頭，常熟銀行擁有強勁的盈利能力和分紅潛力，這也是長期耐心資本的最佳投資標的。

而對于一家上市公司的發展前景，要密切關注主要股東的動向。

深水財經社發現，根據常熟銀行2025年一季報披露信息，該行第二大股東常熟市發展投資有限公司出現了近年來首次增持，增持數量為1402.32萬股，占總股本的0.47%。

截至2025年3月31日，常熟發投持股比例提升至3.55%，常熟地方國資合計持股占比提升到6.35%。

除了地方國資股東外，作為長期資本代表的社保基金也在加大常熟銀行的買入。

一季報股東表顯示，常熟銀行前十大股東中的社保基金組合多達四只，比上年末新進了一只，另外利安人壽自營資金也首次進入十大股東。

地方國資增持及社保基金對常熟銀行的青睞，表明該行具有較高的投資價值和穩定的發展前景。

從股東戶數來看，截至2025年3月31日，常熟銀行股東戶數為4.31萬戶，較上期（2025年2月28日）減少689戶，降幅1.57%。

戶均持股7萬股，戶均持股市值48.76萬元，股權集中度在提高，戶均持股市值保持在較高水平，顯示出股東對該行的信心。

（全球市值研究機構深水財經社獨家發布，轉載引用請注明出處）