財聯社5月5日訊（記者 周曉雅）上市公司2024年報季落幕，65家基金公司去年全年營收凈利情況披露，揭開了基金行業經營現狀的一角。

財聯社記者結合關聯上市公司年報、Wind數據梳理了解到，65家基金公司在去年全年合計實現凈利潤341.15億元，較2023年增加13.23億元。

雖然凈利潤總數微增，但行業費率帶來的影響已顯現。實現凈利潤同比正增長的基金公司家數僅有39家，占已統計基金公司的六成；而65家公司中的54家還披露了營業收入，實現營收同比正增長的則不足半數。

變局之下，2024年基金公司經營業績中的一些變化值得關注。

一是頭部機構凈利潤排名生變，凈利潤超10億的11家公司，超半數凈利潤排名發生變化；

二是對比2023年，2家公司退出凈利潤10億元梯隊，這也是納入統計的基金公司中，去年凈利潤縮量最多的2家；

三是凈利潤增幅和減幅最顯著的均是中小基金公司，其中，部分公司通過發揮自身和股東的資源稟賦，已經顯現差異化優勢；

四是凈利潤下滑背后，過半數基金管理人去年管理費收入下滑，合計下滑超百億元；

五是費率改革深化的共識持續，各家基金公司已從不同角度尋找錘煉自身競爭力的方式。

頭部機構凈利潤排名生變

費率改革帶來的影響，從頭部公司已經看出端倪。數據顯示，65家基金公司中，有11家去年全年凈利潤額超10億元。

具體至排名，這11家公司凈利潤由高到低依次是易方達基金（39億元）、南方基金（20.11億元）、華夏基金（21.58億元）、 工銀瑞信基金（21.1億元）、廣發基金（20億元）、富國基金（17.51億元）、天弘基金（16.79億元）、招商基金（16.5億元）、匯添富基金（15.47億元）、博時基金（15.28億元）、興證全球基金（14.13億元）。

這11家公司中，除了易方達基金、富國基金、匯添富基金、興證全球基金以外，其余的凈利潤排名均較2023年發生變化。

其中，凈利潤增幅最顯著的天弘基金，也是這11家公司凈利潤排名提升最多的。

2024年，天弘基金實現營業收入53.94億元，同比增加14.59%；凈利潤則達到16.79億元，同比增加19.29%。凈利潤排名由2023年的第10位，提升至去年的第7位，提升了3個位次。

營收、凈利雙增長的背后，去年，天弘基金旗下的股票型、債券型、另類投資型、QDII等多個基金子類別均出現規模增長，尤其是債基規模增加455.88億元，這也帶動了非貨公募管理規模同比增長671.28億元，增幅在兩成以上；同時，貨幣型基金仍維持領先優勢，全年增長580.92億元。

截至去年底，Wind數據顯示，天弘基金的公募管理規模已達到1.2萬億元，在行業排名第5，但較2023年底下調1位。

這是由于南方基金的在管規模超越了天弘基金。

截至去年底，南方基金的公募管理規模為1.29萬億元，行業排名第4。同樣是營收凈利雙增長，南方基金的凈利潤排名也提升了1個位次。

南方基金的公募規模增長更多來源于股票型基金，尤其是指數基金，數據顯示，南方基金去年公募規模增長2410.13億元，其中的股票型基金規模增加1454.35億元，各細分基金類型規模結構也更均衡。華泰證券的年報也提到，南方基金持續優化產品布局和業務體系。

另外，工銀瑞信基金的凈利潤排名也提升1位；華夏基金、廣發基金、招商基金的凈利潤排名各下調1位，博時基金則是較2023年下調2位。

這些排名下調的頭部機構，多數營收同比增幅較少，甚至出現下滑的情況，凈利潤也難免受影響，而管理費收入作為基金公司的重要組成部分，費率的調整，也帶來實際的收入下滑。

2家退出凈利潤10億元梯隊

而與2023年相比，凈利潤超10億元的基金公司減少2家，即景順長城基金和交銀施羅德基金。

費率改革也對這2家公司的經營帶來考驗。

Wind數據顯示，景順長城基金去年公募規模增加765.11億元，至5903.34億元，不過公募規模排名較2023年下調2位至第20；而管理費收入同比下滑5.2億元，至31.3億元，即縮水幅度為14.24%。反映在經營績效上，該公司去年營收和凈利均下滑超過10%。

交銀施羅德基金則是在去年退出了公募規模的前20，截至去年底，該公司公募規模為5374.22億元，較2023年底增加502.38億元，行業排名從2023年的第20位下滑至2024年底的21位。管理費收入也在2024年減少了6.05億元，去年該公司的凈利潤為8.79億元，同比減少了26.81%。

事實上，管理費收入的下滑并不僅是上述的公司。Wind數據顯示，納入統計且具有可比數據的197家基金管理人中（包括持牌券商、券商資管、保險資管），113家去年管理費收入下滑，占比過半，合計管理費收入已減少超百億元。

超200%增長到逾900%縮水

整體來看，65家公司在去年經營業績分化顯著，作為凈利潤增幅最顯著的基金公司，東吳基金去年實現凈利潤375.62萬元，同比增長274.84%。

東吳證券年報提到，2024年東吳基金權益產品業績大幅增長，加權平均收益率達22.00%，排名行業第7位；固收產品加權平均收益率較2023年提升 1.39 個百分點至4.81%。在銷售體系建設方面，構建機構、線上、線下協同發展的立體化營銷網絡。

機構端持續優化客戶結構，重點拓展保險公司并深化銀行托管合作；線上端發力數字化運營，借助金融科技賦能精準營銷，產品結構均衡發展；線下端深耕渠道建設，保有規模穩步提升。去年底，東吳基金保有公募基金規模 398.57 億元，同比增幅達55.81%。其中：債券基金規模翻倍；權益基金規模同比增長75.66%；貨幣基金規模同比增長24.42%。

跟隨其后的是中金基金，該公司去年凈利潤增幅也達到170.17%。年報顯示，中金基金去年積極豐富產品線布局，并通過加強投研能力建設，逐步積累中長期業績。公募REITs管理規模持續保持行業前列。公募基金規模同比增超六成。

中?；稹摶?、紅塔紅土基金也出現同比翻倍的凈利潤增長，其中，中海基金去年實現扭虧為盈。

而榜單的另一端，7家公司去年凈利潤同比縮水超過四成。去年出現虧損的南華基金，虧損金額為1048.51萬元，較2023年的119.41萬元縮水978.08%。

中郵創業基金和國金基金去年凈利潤縮水幅度分別為91.6%、78.21%；浙商基金、信達澳亞基金、方正富邦基金、光大保德信基金去年凈利潤縮水四成以上。

相較于增幅減幅較顯著的公司集中在中小型公司，凈利潤的絕對變動額的峰值集中在大型基金公司。前述的交銀施羅德基金、景順長城基金分別是凈利潤減量最顯著的；中歐基金、招商基金去年凈利潤也縮水超1億元；而鵬華基金、銀華基金、信達澳亞基金、中郵創業基金、農銀匯理基金、富國基金、諾安基金凈利潤縮水5000萬元以上。

錘煉核心競爭力

今年以來，深化費率改革的行業共識仍在持續。如何應對費率改革，實現高質量發展？基金公司也有各自的打法，而錘煉核心競爭力成為共同的關鍵詞。

面對費率改革深化、被動化趨勢加速等行業變局，興證全球基金將在強化主動權益業務護城河、著力提升超額收益能力的基礎上，持續優化“固收”產品線，同時還深化指數化工具布局、深耕養老金融生態、積極把握跨境資產配置等領域機遇。

華夏基金則提到，鞏固傳統業務優勢，引領創新業務發展；積極拓展海內外業務，推進機構業務規模穩健增長；加速推進公司數字一體化建設，做好關鍵業務人才團隊培養。

國投瑞銀基金則是計劃在2025年持續深入投研體系建設，提升權益主動管理能力，拓展固收、量化投資與研究能力，打造高質量核心能力圈。另外，營銷體系建設上，公司將重點提升大零售板塊的銷售實力；產品布局方面，則是積極布局權益型基金，全面開發和布局滿足投資者日常和養老需求的各類基金。

去年，國投瑞銀基金營收也出現了下滑，但凈利潤同比增長了8.67%至3.46億元。

信達證券年報也提到，信達澳亞基金將堅定推進“第二增長曲線”戰略，將“固收”及“固收+”業務線打造成繼權益業務后的另一業務支柱，不斷優化業務結構。該公司去年凈利潤同比減少逾四成，至1.74億元。

永贏基金的競爭力打造則是顯現成效，該公司去年凈利潤2.55億元，增幅達到46.55%，在排名靠前的公司中增幅較顯著。去年永贏基金的三年發展規劃圓滿收官。年報提到，公司產品體系日益豐富，市場排名持續提升，逐漸形成了固收產品優勢凸顯、權益產品快速成長、量化產品展露特色、創新產品持續完善的發展新局面。