作者|甄 瑤

編輯|李國政

出品|幫寧工作室（gbngzs）

當地時間5月3日，美國一年一度的投資界“春晚”——“股神”巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway Corporation）2025年年度股東大會，在內布拉斯加州的奧馬哈市舉辦。

在長達4個半小時的問答環節中，94歲的巴菲特攜手其接班人格雷格·阿貝爾（Greg Abel）和保險業務主管阿吉特·賈恩（Ajit Jain）,一起回答了投資者關心的接班人、AI投資、日本投資、現金儲備以及如何塑造投資理念等問題。

在問答環節尾聲，巴菲特宣布向董事會推薦阿貝爾接任CEO，標志著這家市值超1.11萬億美元的金融帝國開啟權力交接進程。

尤為值得關注的是，在談及汽車產業智能化轉型時，巴菲特與賈恩將討論焦點引向自動駕駛對保險行業的顛覆性影響。

賈恩直言：“一旦自動駕駛汽車成為現實，汽車保險將發生巨大變化。保險公司都在為這一轉變做好準備，我們將從為操作員錯誤提供保險，轉向為產品錯誤提供保護。”

巴菲特則從風險定價維度補充道：“這是一個重要問題。關于自動駕駛引發的產品責任、意外事故，確實還有很多條款需要厘清。一旦發生事故，由于技術升級，維修成本會顯著增加。”

為佐證這一觀點，他舉例稱，1950年自己初到Geico時，年均保費約40美元，而如今年均2000美元已較為普遍。

作為價值投資的標桿人物，巴菲特團隊此次對自動駕駛保險賽道的關注，被市場解讀為其投資邏輯的延續與進化。

回溯其投資生涯，從1988年重倉可口可樂（當前持倉回報超1300%）、2016年入股蘋果（累計浮盈超1200億美元），到2008年以8港元/股抄底比亞迪（14年持倉回報超33倍），巴菲特始終擅長在產業變革前夜精準卡位。

以投資比亞迪為例，這一決策背后，是巴菲特對“中國版特斯拉”的精準判斷。2008年全球金融危機期間，伯克希爾以18億港元認購比亞迪2.25億股H股，彼時其市盈率僅10.2倍、市凈率1.53倍。在隨后的14年里，巴菲特頂住短期波動壓力，直至2022年才啟動首次減持（均價277.1港元），單筆交易即斬獲超33倍收益。

隨著阿貝爾接班計劃浮出水面，市場對伯克希爾戰略轉向的猜測持續升溫。此次股東大會釋放的智駕保險信號，被多家投行視為其第二增長曲線布局的關鍵落子。

智駕險爆發前夜？

巴菲特團隊關于自動駕駛重塑保險業的論斷，正與麥肯錫最新預測形成共振——其報告顯示，到2030年，全球自動駕駛保險市場規模將突破1200億美元，年復合增長率達27%。

此外，隨著人工智能技術興起，高階自動駕駛輔助正邁向規模化應用。據乘聯會和科瑞咨詢的數據統計，2024年新能源乘用車L2級及以上輔助駕駛功能裝車率達67.8%，高于傳統燃油乘用車的52.8%。

相關研究預測，到2030年，我國L2級及以上自動駕駛新車滲透率將達90%。在新能源智能汽車市場快速擴張的趨勢下，為適應各種新增需求，車險行業正迎來深刻變革。

▲圖片來源：車百智庫

中國車企已率先將這一產業藍圖轉化為市場實踐，小鵬、鴻蒙智行、小米、廣汽埃安等車企相繼推出定制化的智駕險產品，推動智能出行產業進入“技術+保險”雙輪驅動時代。

今年4月28日，小鵬汽車官方微信公眾號表示，小鵬智能輔助駕駛服務上線，為使用小鵬AI智能輔助駕駛的車主提供“智駕險”保障。

“本次小鵬智駕險合作涵蓋中國人保、平安保險、太平洋保險、中華保險、陽光保險等5家保司，購買費用為239元/年，小鵬全車系、新老車主均可購買。”小鵬汽車相關人士表示。

據了解，小鵬智駕險的亮點有三：保費低，6角/天；保額高，單次事故最高賠100萬；保障全，覆蓋全車系、全行車場景，賠付不限次，NGP退出5秒內仍可獲賠。

消息一出，友商集體傻眼。有新勢力車企高管在朋友圈發“吐血”表情包，直言“這還怎么玩”。

“本服務針對小鵬汽車智能輔助駕駛功能的服務權益，不取代交強險和機動車商業險，在小鵬汽車官方合作渠道購買車險的新保及續保客戶才可購買。”小鵬汽車相關人士表示。

小鵬推出的智駕險，不僅為用戶解決了智能駕駛使用的后顧之憂，以“低價高保”的獨特優勢，讓智駕險這一新興保險品類再次成為行業熱議焦點。

提前布局的，還有小米汽車和鴻蒙智行等。

今年3月初，小米汽車表示，為了保障用戶無憂使用智駕功能，將聯合行業頭部保險機構推出“小米智駕保障服務”，計劃為用戶提供最高300萬元的保障金額。

同月，廣汽集團宣布旗下眾誠保險推出智駕險，最高保障達300萬元，保障范圍涵蓋昊鉑、傳祺、埃安品牌，覆蓋智能泊車輔助（APA）、遙控泊車輔助（RPA）、代客泊車輔助（AVP) 、車道巡航輔助（LCC）、智駕領航輔助（NDA）等場景。

2024年11月，鴻蒙智行推出限時智駕無憂服務。官方信息顯示，活動期間下定鴻蒙智行旗下車型，智駕保障權益包含智能泊車輔助（APA）、代客泊車輔助（AVP）、遙控泊車輔助（RPA）、車道巡航輔助（LCC）、智駕領航輔助（NCA）場景。

其中，問界M5（參數丨圖片）、M7和智界R7、S7保障權益上限為300萬元，問界M9、享界S9保障權益上限為500萬元。

據不完全統計，目前已有7家車企推出智駕險等服務，宣稱價值數千元，最高賠付可達數百萬元。也有部分車企選擇與保險公司合作，但多數未公開合作方信息，其保障形式或更接近延保服務。

爭搶千億級市場

盡管市場熱情高漲，但智駕保險正陷入用戶需求割裂、責任認定混沌、產品創新滯后的三重困境。如果政策端、車企端與保險端能協同破局，或將重塑千億級汽車后市場。

在社交媒體平臺上，針對智駕險的爭議呈現鮮明分化：

有車主吐槽：“買智駕功能花3萬，買保險再掏2000，這和手機廠商賣碎屏險有什么區別？車企把技術驗證成本轉嫁給消費者，吃相難看。”

但也有車主持不同看法：“這是貼心的保障，車企敢推出，說明對技術有底氣，我們用起來更安心。”

這種割裂，本質上是用戶對技術成熟度的認知差異。J.D. Power 2024年中國新能源汽車產品魅力指數研究顯示，L2+級智駕功能選裝率與用戶年齡呈負相關（30歲以下用戶選裝率達67%，40歲以上僅38%），反映年輕群體對技術風險有更高容忍度。

▲圖片來源：車百智庫

更深層次的挑戰，在于智駕事故責任認定。

其一，事故歸因難。2024年美國NHTSA數據顯示，L2級智駕系統引發的交通事故中，37%存在“人機權責切換瞬間”的取證爭議。

其二，責任主體模糊。2025年4月，北京亦莊自動駕駛測試區發生追尾事故，因無法判定事故發生時是系統接管還是人工干預，導致賠償糾紛無法結案。

其三，數據主權爭議。某合資品牌曾因拒絕向保險公司開放EDR（事件數據記錄器）數據，導致理賠金額爭議達120萬元。

轉機正在顯現。目前，我國加速構建智能網聯汽車保險法律框架，在政策端，國家和地方政府針對智能網聯汽車準入和試點工作，提出了明確的保險要求。

如2023年11月四部委發布的《關于開展智能網聯汽車準入和上路通行試點工作的通知》中指出，試點使用主體應當按規定為車輛購買保險。

2024年12月通過的《北京市自動駕駛汽車條例》中規定，開展測試、試點的車輛應購買交強險、商業險等，并鼓勵險企自主或與車企等合作，開發適合自動駕駛汽車特點的保險產品。

今年全國“兩會”期間，小鵬汽車董事長何小鵬提交建議，直指責任劃分與產品適配兩大核心：建議修訂《道路交通安全法》，明確L3級系統故障由車企擔責、L4級引入“車路協同”分攤機制；同時鼓勵車企與保險公司聯合開發定制產品，比如按智駕里程調整保費的“NOA專屬險”。

產業變革已拉開帷幕。

一方面，保險公司正從風險承接者向技術賦能者轉型。

比如，平安產險已建立“智駕風險數據庫”，包含：1.2億公里駕駛數據：涵蓋急剎車、車道偏離等300+風險指標；2000萬起事故案例：通過NLP技術提取系統誤判、傳感器遮擋等關鍵歸因；實時風控模型：將事故預測準確率從62%提升至89%等。

另一方面，特斯拉、比亞迪等頭部車企或成立專屬保險公司，形成“造車-售險-理賠”閉環生態。

2024年，特斯拉保險業務實現營收12億美元，毛利率高達38%，較整車業務高出15個百分點；比亞迪推出“保險-維保-二手車”聯動模式，購買智駕險的用戶可享受電池終身質保，二手車保值率同步提升5%。

正如巴菲特所言：“當產業變革來臨時，最先聞到血腥味的往往是跨界者。”在這場由車企發起的保險革命中，技術實力、數據資產與合規能力等三重比拼，將決定誰能最終分食千億級市場蛋糕。