江西
軍工板塊暴漲背后的三大邏輯
1. 政策紅利密集釋放
低空經濟+商業航天：民航局明確推動低空基礎設施體系建設，海南商業航天發射場二期預計2026年實現年發射60次，催生萬億級市場空間。
全球軍費激增：2024年全球軍費開支增長9.4%，達2.72萬億美元，創冷戰以來新高。中國軍費占GDP比例不足1.5%，未來增長潛力巨大。
建軍百年目標：2027年建軍百年臨近，“十四五”收官與“十五五”銜接，軍工訂單加速釋放，行業景氣度持續提升。
2. 事件驅動催化需求
地緣沖突升級：近期印巴交火刺激軍備采購預期，巴基斯坦70%裝備依賴中國進口，戰斗機、防空系統需求激增。
歐盟戰略轉向：歐盟計劃2030年本土國防采購占比提升至50%，中國具備產能優勢的軍貿企業迎來外溢訂單。
3. 基本面拐點已現
業績反轉：2025年Q1中證軍工指數成分股營收增速轉正，14家企業凈利潤增幅超100%，產業鏈訂單回暖。
估值低位：板塊市盈率處于歷史30%分位，機構資金連續6日凈流入，融資余額突破3200萬元，性價比凸顯。
3家核心龍頭股解析
1. 中航沈飛——戰斗機之王
國內唯一戰斗機整機制造上市平臺，主導殲-16、殲-31等主力機型生產，深度參與空軍裝備升級。2025年Q1凈利潤4.31億元，受益于軍機換代和海外軍貿需求，未來3年訂單飽滿。
2. 航發動力——航空心臟締造者
全球少數能自主研制全譜系航空發動機的企業，涵蓋渦噴、渦扇等核心機型，國產替代核心標的。承擔C919國產大飛機發動機配套任務，軍民融合打開長期增長空間。
3. 最看好的一家——陸軍裝備霸主
這家我最看好，避免主力干擾，想知曉名稱來公眾號：上板。主戰坦克及裝甲車輛市占率超70%，陸軍重型裝備核心供應商，2025年Q1凈利潤1.86億元。 陸軍現代化提速，疊加“一帶一路”軍貿出口，業績彈性顯著。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
