上市快遞企業又交出一份不錯的年報，各家業務量、營收、利潤均實現不同幅度增長，甚至首次全面盈利，不過在2025年一季度出現了分化。

億豹網發現，行業蛋糕仍在做大，但各家都在保持增長的情況下，只有加速追趕方可實現超越。在既要業務量又要利潤的情況下，爭奪依舊激烈，韻達、圓通的一季度歸母凈利潤都受此拖累而同比下滑。

從市場份額看，中通仍位居行業第一，但與第二名圓通的差距持續縮小。隨著競爭的加大，僅申通的年度市場份額同比2023年增加，其他均有不同程度的降低。

在激烈的價格戰之下，中通市場份額自2020年來首次跌破20%。中通董事長賴梅松對此回應，份額下降不是能力問題，而是一種戰略調整，中通必須找到新的增長點，今年的目標是日均散件做到840萬件。

對于通達兔來說，逆向件與散單件已成為主要的增量來源，并被多家企業高管相繼提及，包括順豐與京東物流在內，成為下一個兵家必爭之地。

從利潤來看，隨著3月百世集團從紐交所退市，加上極兔實現整體扭虧，八家主流上市快遞公司首度實現了全面盈利。順豐2024年以102億凈利潤創A股上市以來新高，時隔三年后超越中通重返第一。中通凈利潤為89億、圓通凈利40億、韻達與申通分別為19億、10億。

總體而言，順豐憑借國際、同城等多元化業務發展維持利潤增長；通達系中中通、圓通成本優勢最為明顯；申通增速最快，但毛利率仍為四家中最低；韻達則需平衡市場份額與盈利水平，一季度出現了營收凈利背離。

億豹網梳理，從單票收入方面看，圓通明顯優于韻達、申通兩家，2024年，圓通單票收入為2.34元，雖然同比下降3.95%，但依然領先于韻達及申通的2.01元/票，單票高出0.33元。

單票成本方面，借助規模效應顯現，各家均呈現下降趨勢。其中圓通單票核心運輸與操作成本0.70元，韻達為0.78元，申通則為0.85元，三者差距逐步縮小。但單票凈利方面，圓通仍以0.16元大幅領先韻達的0.07元與申通的0.04元。

當前，快遞市場價格受到淡季競爭影響較為顯著，價格下行延續。尤其在一季度出現較為明顯下滑，去年三家快遞單票收入長期處于2-2.5元區間，但一季度這一數據下探至1.96-2.30元之間，不難反映出各大快遞通過價格戰加碼爭奪市場份額。

全方位降本增效成為快遞企業的必答題，隨著人工智能技術的發展，正推動快遞行業從人力密集型向技術密集型全面轉型，減少管理人員正在成為行業趨勢。

年報顯示，其中順豐減員最為明顯，全年領取薪酬員工總人數從15.3萬人減少至14.7萬人，減員近6000人。不過，人均年薪增加7.4%至21.7萬元，領跑快遞企業。韻達與申通員工人數減至不足一萬人，其中申通全年領取薪酬員工數9293人，韻達則為9765人。

與此同時，各大快遞企業小哥人數有升有降。其中順豐全網管理的快遞員數量從43萬增加到44萬，韻達增加到20萬，申通則小幅減少，也在20萬左右，德邦全網快遞員數量從6.08萬減少到5.56萬，減少5200人。

億豹網認為，從當下的競爭形勢不難看出，今年行業價格戰態勢不容樂觀，目前已有多地最低發貨價下探至1元以下。快遞企業何時擺脫低價競爭的困擾，目前格局仍不明朗。

來源 | 億豹網 作者 | 桑迪 版式 | 麥兜