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市場概況

2025年5月8日，三大指數集體收漲，其中滬指上漲0.28%，收報3352.00點；深證成指上漲0.93%，收報10197.66點；創業板指上漲1.65%，收報2029.45點。今日兩市成交額12932億元，與上個交易日相比減少約1748億元。

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盤面觀察

指數上看，市場全天低開高走，核心寬基指數悉數上漲，創業板50、微盤股、創業板指領漲，僅科創50、紅利指數下跌。

板塊上看，市場熱點快速輪動，軍工股持續爆發，AI硬件股展開反彈，ST板塊表現活躍，PEEK材料概念股展開調整。全市場超3800只個股上漲，表現較好。

行業上看，通信、國防軍工、電力設備等板塊上漲，美容護理、有色金屬、鋼鐵板塊下跌。

概念主題上看，成飛概念、大飛機、銅纜高速連接等板塊上漲，大豆、PEEK材料、轉基因板塊下跌。

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熱點行業-通信

今日，通信上漲2.6%。西部證券：短期看，A股最新財報披露完畢，市場情緒受財報披露和政策變化不確定性的擾動減弱。海外AI大廠財報超預期且繼續保持對AI投資的高景氣度，國內頭部互聯網廠商的Capex計劃也逐步進入落地期，AI算力的訂單和業績兌現有望從頭部公司向二線公司外溢。中長期看，AI大模型能力提升和使用成本下降是主旋律，多模態或逐步成為未來基礎模型的標配，進一步拉動算力需求，看好國產大模型和國產算力芯片能力的持續進化。綜上，當前建議重點關注：1）自主可控是主旋律，昇騰產業鏈產能擴張+良率提升，利好相關上下游公司業績持續加速，關注高速連接器、液冷散熱、服務器等；2）國內算力景氣度持續，關注AI大廠供應鏈的AIDC租賃、交換機、國產光模塊、溫控設備等環節。3）持續關注AI端側應用的推進，關注AIoT智能模組、智能控制器。4）前期超跌的優質成長股。

（以上不構成個股推薦）

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熱點資訊

◆【國家發改委副主任鄭備：今年還將推出總投資規模約3萬億元優質項目】財聯社5月8日電，國家發展改革委副主任鄭備在國新辦新聞發布會上表示，民企促進法全文貫穿了平等對待、公平競爭、同等保護、共同發展的原則，國家發展改革委將重點從破壁壘、拓空間、優服務等方面推動落實。其中，在拓空間方面，支持民營企業積極參與“兩重”建設和“兩新”工作，正在加快完善民營企業參與國家重大項目建設的長效機制。國家發展改革委已在核電、鐵路等領域推出了一批重大項目，目前有的核電項目民間資本參股比例達到20%；在工業設備更新、回收循環利用領域，有的民營企業資金占比超過80%。鄭備透露，今年還將在交通運輸、能源、水利、新型基礎設施、城市基礎設施等重點領域，推出總投資規模約3萬億元的優質項目。（財聯社）

◆【商務部再次回應中美經貿高層會談：美方要在取消單邊加征關稅等問題上做好準備、拿出行動】財聯社5月8日電，商務部5月8日下午召開例行新聞發布會，有記者就中美經貿高層會談提問。商務部新聞發言人何亞東表示，中方堅決反對美國濫施關稅的立場是一貫的。美方想要通過談判解決問題，就要正視單邊關稅措施給自身和世界帶來的嚴重負面影響，正視國際經貿規則、公平正義和各界理性聲音，拿出談的誠意；要在糾正錯誤做法、取消單邊加征關稅等問題上做好準備、拿出行動，與中方相向而行，通過平等協商解決雙方關切。如果說一套做一套，甚至企圖以談為幌子繼續搞脅迫、訛詐，中方絕不會答應，更不會犧牲原則立場，犧牲國際公平正義去尋求達成任何協議。（財聯社）

◆【全國工商聯副主席方光華：將配合職能部門出臺配套政策 不斷為民企生產活動賦能】財聯社5月8日電，全國工商聯副主席方光華在國新辦新聞發布會上表示，全國工商聯將配合職能部門出臺配套政策，推動法律規定落到實處。同時，推動構建親清政商關系，提高服務水平，不斷為民營企業生產活動賦能。方光華表示，全國工商聯還要積極參與政治協商、民主監督，特別要優化民營企業評價營商環境工作，及時收集和反映民營企業在法律實施過程中間所遇到的新情況、新問題，推動執法部門優化有關的政策和措施。（財聯社）

◆【金融監管總局副局長叢林：已設立74只私募股權投資基金，支持投資科技創新企業】5月8日，金融監管總局副局長叢林在國新辦新聞發布會上表示，金融服務重點領域和關鍵環節的民營企業，發力點放在“一業一策”上，立足行業產業特點，提供有針對性的金融服務。叢林提到，在近年來民營企業表現亮眼的高新技術和新興產業領域，金融監管總局著力完善科技金融服務模式，首先就是促進投融資結合，開展金融資產投資公司股權投資試點，支持投資科技創新企業。目前已經設立74只私募股權投資基金，另外在18個試點城市落地了科技企業并購貸款，支持科技企業暢通資本循環。（證券時報）

◆【鴻蒙操作系統在電腦端首次亮相！首款鴻蒙電腦將于5月19日發布】5月8日，鴻蒙電腦技術與生態溝通會上，鴻蒙電腦操作系統首次亮相。華為終端BG平板與PC產品線總裁朱懂東表示，首款鴻蒙電腦將搭載鴻蒙5.0操作系統，將于5月19日下午正式發布。朱懂東在現場演示了鴻蒙電腦操作系統的具體交互情況，他介紹，鴻蒙電腦實現了AI能力與底層硬件、操作系統、軟件應用的深度融合，通過系統級的AI能力，小藝在鴻蒙電腦上成為無處不在的系統級智能助理。配合第三方應用，鴻蒙電腦能通過小藝進行制作PPT、會議紀要、摘要總結、本地設備摘取用戶所需信息等一系列操作。（證券時報）

◆【香港金融管理局：將繼續密切監察市場變化 維持貨幣及金融穩定】香港金融管理局回應美聯儲議息決定稱，美聯儲維持利率不變的決定符合市場預期。最近美國當局公布的一連串關稅措施令當地通脹和經濟前景增添不確定性，因此美聯儲目前在貨幣政策上采取較為觀望的態度。 香港金融管理局指出，美國關稅措施的變化和美國利率走勢將是金融市場關注的焦點，亦存在頗大的不確定性，環球金融市場難免受到影響而出現波動。香港金融管理局強調，將繼續密切監察市場變化，維持貨幣及金融穩定。（上證報）

◆【美聯儲維持基準利率不變 符合市場預期】財聯社5月8日電，美聯儲宣布將聯邦基金利率目標區間維持在4.25%至4.50%之間，符合市場預期。這是今年1月以來美聯儲連續第三次維持利率不變。會議紀要顯示，美國經濟前景不確定性進一步增加，委員會判斷失業率和通脹上升的風險已經加劇。（財聯社）

◆【鮑威爾：關稅的影響到目前為止比預期的要大得多】財聯社5月8日電，美聯儲主席鮑威爾表示，調查受訪者指出關稅是推動通脹預期的主要因素。關稅的影響到目前為止比預期的要大得多。如果像宣布的那樣大幅增加關稅持續下去，將會出現更高的通脹和更低的就業。避免持續通脹將取決于關稅的規模、時間和通脹預期。并表示，在提高關稅透明度方面，無法給出時間表；如果關稅保持不變，今年將不會在雙重使命目標上取得進展。（財聯社）

◆【鮑威爾：美聯儲不需要急于調整利率】財聯社5月8日電，美聯儲主席鮑威爾表示，潛在通脹形勢良好，美聯儲不需要急于調整利率，等待的成本相當低，美聯儲的政策是適度限制的。在某些情況下今年降息是合適的，在某些情況下降息是不合適的，不能自信地說知道合適的利率路徑。并表示，如果雙重目標之間存在矛盾，要考慮與目標之間的距離和彌合差距的時間。隨著事態發展，如果時機合適，美聯儲可以迅速采取行動。鮑威爾表示，特朗普要求降息的呼吁完全不影響美聯儲的工作。（財聯社）

◆【特朗普計劃舉行記者會 涉及與一個未具名國家的貿易協定】財聯社5月8日電，美國總統特朗普發帖稱：“當地時間周四上午10點，我們將在橢圓形辦公室舉行重大新聞發布會，涉及與一個備受尊敬大國的代表們的一項重大貿易協議”。（財聯社）

◆【特朗普要修改AI芯片出口管制？美商務部：簡化“拜登規則”有利于創新】財聯社5月8日電，美國商務部發言人周三表示，特朗普總統計劃取消拜登時代對先進人工智能（AI）芯片出口的限制。這位發言人說，“拜登的人工智能規則過于復雜，過于官僚，會阻礙美國的創新。我們將用一個更簡單的規則來取代它，釋放美國的創新，確保美國在人工智能領域的主導地位?！保ㄘ斅撋纾?br/>

◆【歐盟：若關稅談判無果 將于8日公布對美新反制措施】財聯社5月8日電，歐盟委員會負責貿易和經濟安全等事務的委員謝夫喬維奇當地時間7日表示，如果與美國的關稅談判未能達成協議，歐盟將于8日公布下一階段對美關稅反制措施的細節。謝夫喬維奇表示，目前談判仍是優先選項，但歐盟不會不計代價地達成協議，歐盟不會“把雞蛋放在一個籃子里”。 (央視新聞)

◆【烏克蘭考慮以歐元而非美元作為參考貨幣】財聯社5月8日電，烏克蘭央行行長Andriy Pyshnyi稱，烏克蘭開始考慮放棄美元，可能轉而使用歐元作為參考貨幣。Pyshnyi表示，烏克蘭可能加入歐盟，“歐盟在保障我們防務能力方面的作用加強，全球市場更加動蕩，全球貿易可能碎片化”，促使烏克蘭央行重新考慮是否應該以歐元而非美元作為烏克蘭格里夫納的參考貨幣。（財聯社）◆【印度防長：“朱砂行動”仍在持續 不希望局勢升級但也不會退縮】印度政府當地時間8日召開跨黨派會議，國防部長辛格在會上向包括反對黨在內的與會人員通報了“朱砂行動”相關情況。印度媒體援引消息人士的話報道稱，辛格在會上表示，在“朱砂行動”的精確打擊中，約有100名“恐怖分子”被打死。由于行動仍在進行中，目前無法透露更多細節。辛格強調：“我們不希望局勢升級，但如果巴基斯坦采取行動，我們也不會退縮?！?(央視新聞)

風險提示

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數據來源：Wind、iFind、上交所、深交所、各新聞媒體，2025年5月8日