盡管面臨外部環(huán)境波動(dòng)與庫存壓力，但在國家促消費(fèi)政策推動(dòng)下，很多省市出臺(tái)并逐步落實(shí)了相應(yīng)的促消費(fèi)政策，疊加主機(jī)廠廠補(bǔ)加碼、金融支持、車展等線下活動(dòng)的全面啟動(dòng)，4月車市走勢(shì)良好。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，4月全國乘用車零售量達(dá)175.5萬輛，同比增長14.5%，環(huán)比下降9.4%。今年以來累計(jì)零售687.2萬輛，同比增長7.9%。乘聯(lián)會(huì)表示：

前幾年國內(nèi)車市零售呈現(xiàn)“前低后高”的走勢(shì)，今年4月零售僅稍低于2018年4月181萬的最高水平，處于歷年4月零售歷史高位。

乘聯(lián)會(huì)指出，2025年4月乘用車市場(chǎng)的特征如下：

一、4月乘用車廠商批發(fā)和生產(chǎn)均創(chuàng)當(dāng)月歷史新高;
二、2025年1-3月乘用車國內(nèi)零售實(shí)現(xiàn)6%的正增長，4月增速達(dá)14.5%，同比凈增22萬輛，實(shí)現(xiàn)2025年1-4月7.9%的超預(yù)期“開門紅”;
三、今年直觀的降價(jià)價(jià)格戰(zhàn)稍顯溫和，但年款增配、調(diào)整車主權(quán)益等隱形優(yōu)惠措施層出不窮。4月份僅有14款車型降價(jià)，較去年4月份的41款和2023年4月份的19款數(shù)量大幅下降，體現(xiàn)了降價(jià)潮明顯降溫的特征。4月傳統(tǒng)燃油車的促銷幅度22.2%，較上月增0.1個(gè)點(diǎn)，燃油車促銷連續(xù)10個(gè)月穩(wěn)定在22%左右;
四、4月自主品牌乘用車批發(fā)份額70.3%，國內(nèi)零售份額65.5%，較去年均增長8個(gè)百分點(diǎn)左右;
五、2025年1-4月廠商庫存總體穩(wěn)定，1-4月廠商庫存增8萬輛，渠道庫存增4萬輛，總體流通體系增12萬庫存，而去年1-4月廠商庫存總體降41萬輛;
六、新能源車國內(nèi)零售滲透率回升到51.5%，呈現(xiàn)出由報(bào)廢更新、以舊換新疊加新能源免征購置稅等普惠政策托底背景下的新能源強(qiáng)勢(shì)增長;
七、2025年1-4月自主燃油乘用車出口83萬，較同期的96萬出現(xiàn)13%下滑，自主新能源出口48萬增長86%，新能源占自主出口37%。雖然年初自主品牌在俄羅斯主動(dòng)去庫存，對(duì)俄羅斯出口下降，但自主品牌的俄羅斯市場(chǎng)份額依舊保持55%以上高位，4月的出口逐步趨穩(wěn)，考慮到俄羅斯汽車工業(yè)現(xiàn)狀，中國汽車對(duì)俄出口還會(huì)恢復(fù)到一定水平;
八、增換購貢獻(xiàn)度持續(xù)增強(qiáng)。截至4月24日24時(shí)，全國汽車以舊換新270.5萬輛，申請(qǐng)量較3月24日的150萬輛，增加了120萬份。參考3月私人家用乘用車零售172萬輛左右的規(guī)模，4月份大約近70%的私人購車用戶是以舊換新的受益者，私人首購用戶降到31%左右，消費(fèi)升級(jí)的增換購成為購車消費(fèi)的絕對(duì)主流。

4月自主品牌零售115萬輛，同比增長31%，環(huán)比下降5%。當(dāng)月自主品牌國內(nèi)零售份額為65.5%，同比增長8個(gè)百分點(diǎn)。1-4月自主品牌零售市場(chǎng)份額64%，較去年同期增長7.9個(gè)百分點(diǎn)，自主品牌在新能源市場(chǎng)和出口市場(chǎng)獲得明顯增量。頭部傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型升級(jí)表現(xiàn)優(yōu)異，比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車、長安汽車等傳統(tǒng)車企品牌份額提升明顯。

4月主流合資品牌零售44萬輛，同比下降3%，環(huán)比下降8%。4月德系品牌零售份額15.6%，同比下降3.4個(gè)百分點(diǎn)，日系品牌零售份額12.2%，同比下降2.7個(gè)百分點(diǎn)。美系品牌市場(chǎng)零售份額4.8%，同比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。

4月豪華車零售17萬輛，同比下降18%，環(huán)比下降32%。4月的豪華品牌零售份額9.5%，同比下降3.7個(gè)百分點(diǎn)，傳統(tǒng)豪華車市場(chǎng)零售份額表現(xiàn)較好。

出口：根據(jù)乘聯(lián)數(shù)據(jù)，4月乘用車出口（含整車與CKD）42.3萬輛，同比下降2%，環(huán)比增長7%，1-4月乘用車廠商出口155萬輛，同比增長1%。4月新能源車占出口總量的44.6%，較同期增加14個(gè)百分點(diǎn)。4月自主品牌出口達(dá)到34萬輛，同比增長0.1%，環(huán)比下降1%；合資與豪華品牌出口8萬輛，同比下降10%。

生產(chǎn)：4月乘用車生產(chǎn)223.0萬輛，同比增長11.2%，環(huán)比下降10.3%。1-4月乘用車生產(chǎn)854.4萬輛，累計(jì)同比增長13.7%，4月乘用車生產(chǎn)較歷史同期高點(diǎn)2024年4月的201萬輛高出22萬輛，為地方穩(wěn)增長做出了貢獻(xiàn)。4月豪華品牌生產(chǎn)同比下降19%，環(huán)比下降17%；合資品牌生產(chǎn)同比下降4%，環(huán)比下降20%；自主品牌生產(chǎn)同比增長23%，環(huán)比下降6%。

批發(fā)：4月全國乘用車廠商批發(fā)219.0萬輛創(chuàng)當(dāng)月歷史新高，同比增長10.7%，環(huán)比下降9.2%；1-4月全國乘用車廠商批發(fā)846.8萬輛，同比增長11.1%。受零售較強(qiáng)的促進(jìn)，4月乘用車批發(fā)同比增速比零售增速低了3.8個(gè)百分點(diǎn)。4月自主車企批發(fā)154萬輛，同比增長23%，環(huán)比下降3%。主流合資車企批發(fā)43.8萬輛，同比下降6%，環(huán)比下降21%。豪華車批發(fā)21.1萬輛，同比下降20%，環(huán)比下降23%。

4月乘用車主力廠商總體批發(fā)格局持續(xù)變化，小企業(yè)有逐步崛起跡象。吉利汽車、奇瑞汽車、長安汽車等頭部車企的同環(huán)比表現(xiàn)均較強(qiáng)。相較于3月，4月15萬輛以上銷量的乘用車廠商僅3家（3月5家，去年同期3家），占整體市場(chǎng)份額36%（上月47%，同期32%）。5-15萬輛批發(fā)量的乘用車廠商份額占比30%（上月25%，同期38%），1-5萬輛批發(fā)量的乘用車廠商份額占比30%（上月25%，同期26%）。

庫存：由于4月廠商生產(chǎn)態(tài)勢(shì)較好，4月廠商批發(fā)低于生產(chǎn)4萬輛，而廠商月度國內(nèi)批發(fā)高于零售1萬輛， 4月總體乘用車國內(nèi)渠道庫存加廠商庫存增5萬輛（去年同期增4萬輛）。今年1-4月行業(yè)總體庫存增長12萬（去年1-4月降41萬輛，23年降15萬、22年降10萬、21年降66萬、20年降52萬），改變了過去5年1-4月持續(xù)降庫存的特征。

新能源批發(fā)滲透率回升到51%

新能源方面，4月新能源乘用車生產(chǎn)達(dá)到115.1萬輛，同比增長40.3%，環(huán)比下降1.5%；1-4月累計(jì)生產(chǎn)407.8萬輛，增長44.5%。

4月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到113.3萬輛，同比增長40.2%，環(huán)比增長0.3%；1-4月累計(jì)批發(fā)398.1萬輛，增長42.1%。

4月新能源乘用車市場(chǎng)零售90.5萬輛，同比增長33.9%，環(huán)比下降8.7%；1-4月累計(jì)零售332.4萬輛，增長35.7%。

4月新能源乘用車廠商出口18.9萬輛，同比增長44.2%，環(huán)比增長31.6%；1-4月累計(jì)出口59.0萬輛，增長26.7%。

1)批發(fā)：4月新能源車廠商批發(fā)滲透率51.7%，較2024年4月提升11個(gè)百分點(diǎn)。4月，自主品牌新能源車滲透率66%；豪華車中的新能源車滲透率38%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有7%。

4月純電動(dòng)批發(fā)銷量71.9萬輛，同比增長49.2%，環(huán)比增長1.5%；4月狹義插混銷量32.2萬輛，同比增長21.7%，環(huán)比下降3.2%；4月增程式批發(fā)9.2萬輛，同比增長49.3%，環(huán)比增長3.8%。4月新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動(dòng)63.5%、狹義插混28.4%、增程式8.1%，2024年4月為純電動(dòng)60%、狹義插混33%、增程式7%。2024年全年新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動(dòng)69%、狹義插混23%、增程式8%。

4月B級(jí)電動(dòng)車批發(fā)20.2萬輛，同比增長20%，環(huán)比下降7%，占純電動(dòng)份額28%，較去年同期下降7個(gè)百分點(diǎn)。純電動(dòng)市場(chǎng)的A00+A0級(jí)經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車市場(chǎng)較好，其中A00級(jí)批發(fā)銷量15.1萬輛，同比增長94%，環(huán)比增長10%，占純電動(dòng)的21%份額，較去年同期增長5個(gè)百分點(diǎn)；A0級(jí)批發(fā)銷量18.1萬輛，占純電動(dòng)的25%份額，同比增加3個(gè)百分點(diǎn)；A級(jí)電動(dòng)車16.5萬，占純電動(dòng)份額23%，同比增0.1個(gè)百分點(diǎn)；經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車增長是可持續(xù)的，只有經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車普及才能真正拉動(dòng)車市增量。

4月乘用車批發(fā)銷量超兩萬輛的車型有15個(gè)（上月20個(gè)），比亞迪宋（84,088輛）、海鷗（55,028輛）、宏光MINI（36,337輛）、吉利星愿（36,270輛）、Model Y（33,960輛）、小米SU7（28,585輛）、五菱繽果（25,294輛）、秦L（25,201輛）、Model 3（24,499輛）、星越（24,083輛）、瑞虎8（23,887輛）、帕薩特（21,882輛）、比亞迪元（20,623輛）、比亞迪秦（20,619輛）、軒逸（20,233輛）。其中新能源位列總體乘用車車型銷量前9位，近期的星越、瑞虎8、帕薩特、朗逸、軒逸等燃油車主力車型國內(nèi)表現(xiàn)較強(qiáng)。

2）零售：4月新能源車在國內(nèi)總體乘用車的零售滲透率51.5%，較去年同期提升7個(gè)百分點(diǎn)。在4月國內(nèi)零售中，自主品牌中的新能源車滲透率72.8%；豪華車中的新能源車滲透率23.5%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有6.8%。從月度新能源車國內(nèi)零售份額看，4月自主品牌新能源車零售份額73%，同比增加0.4個(gè)百分點(diǎn)；主流合資品牌新能源車份額3.4%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)；新勢(shì)力份額19.4%，小鵬汽車、零跑汽車、小米汽車等品牌拉動(dòng)新勢(shì)力份額同比增長3.6個(gè)百分點(diǎn)；特斯拉份額3.2%，同比下降1.5個(gè)點(diǎn)。

3）出口：4月新能源乘用車出口18.9萬輛，同比增長44.2%，環(huán)比增長31.6%。占乘用車出口44.6%，較去年同期增長14個(gè)百分點(diǎn)；其中純電動(dòng)占新能源出口的65%（去年同期81%），作為核心焦點(diǎn)的A00+A0級(jí)純電動(dòng)車出口占新能源出口的33%（去年同期33%）。伴隨著中國新能源車的規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)和市場(chǎng)擴(kuò)張需求，中國制造的新能源品牌產(chǎn)品越來越多地走出國門，在海外的認(rèn)可度持續(xù)提升。其中插混占比新能源出口的33%（去年同期19%），雖然近期受到外部國家的一些干擾，但自主插混出口發(fā)展中國家增長迅猛，前景光明。4月廠商新能源出口方面優(yōu)秀的企業(yè)是：比亞迪（72,405輛）、特斯拉中國（29,728輛）、奇瑞汽車（21,323輛）、沃爾沃亞太（7,236輛）、上汽通用五菱（6,835輛）、吉利汽車（6,750輛）、零跑汽車（6,086輛）、上汽乘用車（5,808輛）、光束汽車（4,880輛）、極星汽車（3,787輛）、小鵬汽車（3,702輛）、長城汽車（3,691輛）、東風(fēng)汽車（3,627輛）、長安汽車（3,219輛）、一汽紅旗（1,958輛）、廣汽埃安（1,463輛）、長安馬自達(dá)（1,241輛）、賽力斯湖北（1,231輛）、智馬達(dá)汽車（1,125輛）、江蘇悅達(dá)起亞（7,14輛）、江淮汽車（482輛）、華晨寶馬（343輛）、東風(fēng)本田（304輛）、江鈴汽車（298輛）、一汽奔騰（259輛）。其他車企新能源出口也有一定規(guī)模。

從海外體系建設(shè)上看，部分自主品牌的CKD出口占比較高，海馬汽車CKD 出口占比100%、長城汽車CKD出口占比29%，江鈴汽車CKD出口占比21%，比亞迪CKD出口占比5%，從整車出口轉(zhuǎn)向CKD出口和海外本地化生產(chǎn)體系建設(shè)，海馬汽車、長城汽車、江鈴汽車、比亞迪等企業(yè)都表現(xiàn)很優(yōu)秀。

從自主品牌出口的海外市場(chǎng)零售數(shù)據(jù)監(jiān)控看，A0級(jí)電動(dòng)車占比曾達(dá)到近50%，是自主出口的絕對(duì)主力，上汽等自主品牌小型電動(dòng)車前期在歐洲表現(xiàn)較強(qiáng)，近期受到相應(yīng)的針對(duì)性加稅措施，隨后可能設(shè)定最低銷售限價(jià)，這都體現(xiàn)了小微型電動(dòng)車是世界電動(dòng)車的競(jìng)爭(zhēng)核心，我們急需引導(dǎo)電動(dòng)車發(fā)展小型化的財(cái)稅政策和小微型電動(dòng)車的C7駕照等配套政策，鼓勵(lì)小微型電動(dòng)車發(fā)展，這樣才能讓中國電動(dòng)車可持續(xù)走向世界。作為與純電動(dòng)零碳車型對(duì)應(yīng)的燃油車大類，在海外燃油車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，自主插混車型依托低油耗、長續(xù)航的優(yōu)勢(shì)，在海外市場(chǎng)分流燃油車需求的表現(xiàn)日益突出。此次上海車展上展示的新品中，大型電動(dòng)車超多，而小型電動(dòng)車少、燃油車少的風(fēng)險(xiǎn)隱患突出。由于燃油車在中期內(nèi)仍是海外市場(chǎng)主要?jiǎng)恿x擇，我們?nèi)孕栌腥加蛙嚠a(chǎn)品的總體合理規(guī)模，確保燃油車的穩(wěn)定出口。

4）車企：4月新能源乘用車企業(yè)總體走勢(shì)較強(qiáng)，比亞迪純電動(dòng)與插混雙驅(qū)動(dòng)夯實(shí)自主品牌新能源領(lǐng)先地位；以比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車等為代表的狹義插混表現(xiàn)持續(xù)較強(qiáng)。在產(chǎn)品投放方面，隨著自主車企在新能源路線上“多線并舉”策略的實(shí)施，市場(chǎng)基盤持續(xù)擴(kuò)大，新能源月度批發(fā)銷量突破萬輛的廠商達(dá)到17家（同比增3家，環(huán)比減1家），占新能源乘用車總量90.9%（上月92%，去年同期86%）。其中，比亞迪（372,615輛）、吉利汽車（125,563輛）、上汽通用五菱（75,610輛）、特斯拉中國（58,459輛）、奇瑞汽車（55,023輛）、長安汽車（54,756輛）、零跑汽車（41,039輛）、小鵬汽車（35,045輛）、理想汽車（33,939輛）、長城汽車（28,809輛）、小米汽車（28,585輛）、賽力斯（27,048輛）、蔚來汽車（23,900輛）、東風(fēng)汽車（23,815輛）、廣汽埃安（23,408輛）、上汽乘用車（11,325輛）、一汽奔騰（10,239輛）。

國內(nèi)乘用車零售突破2萬輛的企業(yè)品牌是：比亞迪（268,778輛）、吉利汽車（118,813輛）、長安汽車（60,606輛）、上汽通用五菱（51,828輛）、奇瑞汽車（36,977輛）、理想汽車（33,939輛）、小鵬汽車（31,343輛）、特斯拉中國（28,731輛）、小米汽車（28,585輛）、零跑汽車（28,317輛）、鴻蒙智行（27,555輛）、廣汽埃安（26,428輛）、長城汽車（25,118輛）、蔚來汽車（23,900輛）、東風(fēng)汽車（23,872輛）、賽力斯汽車（20,560）。自主主流車企的新能源日益走強(qiáng)，比亞迪汽車、吉利汽車、長安汽車、上汽通用五菱等車企國內(nèi)新能源零售表現(xiàn)很好。

5）新勢(shì)力：4月新勢(shì)力零售份額19.4%，同比增加3.6個(gè)百分點(diǎn)。新勢(shì)力走勢(shì)分化，其中小鵬汽車、小米汽車、零跑汽車等貢獻(xiàn)5.2個(gè)點(diǎn)的份額增量。自主傳統(tǒng)車企的獨(dú)立新能源品牌作為創(chuàng)二代的表現(xiàn)較強(qiáng)，份額12.6%，同比增加0.8個(gè)點(diǎn)。深藍(lán)汽車、阿維塔汽車、方程豹、極狐汽車、嵐圖汽車等自主大集團(tuán)的自創(chuàng)新能源品牌表現(xiàn)優(yōu)秀。

6）普混：4月普通混合動(dòng)力乘用車批發(fā)6.94萬輛，同比增長6%，環(huán)比下降19%。其中一汽豐田（32,221輛）、廣汽豐田（24,306輛）、長安福特（3,170輛）、東風(fēng)本田（2,835輛）、東風(fēng)汽車（2,110輛）、廣汽傳祺（1,955輛）、廣汽本田（1,820輛）、吉利汽車（652輛）、東風(fēng)日產(chǎn)（173輛）。混合動(dòng)力的自主品牌銷量逐步提升。

5月展望

乘聯(lián)會(huì)指出，2025年5月共有19個(gè)工作日，與去年5月相比少2天，尤其是端午節(jié)在5月31日，不利于車市產(chǎn)銷平穩(wěn)增長。隨著2024年報(bào)廢更新政策啟動(dòng)，2024年5月的市場(chǎng)逐步恢復(fù)，今年5月的基數(shù)會(huì)相對(duì)較高。

在國家促消費(fèi)和多省市對(duì)應(yīng)的促消費(fèi)政策的推動(dòng)下，5月車展線下活動(dòng)持續(xù)活躍市場(chǎng)氣氛并將加速拉升人氣。在品牌產(chǎn)品矩陣日益豐富的背景下，此次上海車展的新車發(fā)布力度溫和，自主新勢(shì)力品牌多為中高端車型發(fā)布亮相，合資車型率先開啟新能源上市驚喜價(jià)，預(yù)計(jì)5月車市增長相對(duì)平穩(wěn)。
由于外部環(huán)境的劇烈變化，且出現(xiàn)超預(yù)期的普遍加關(guān)稅的巨大外部變盤壓力，消費(fèi)心態(tài)也受到一定的影響。但此部分影響或在后續(xù)月份市場(chǎng)表現(xiàn)中逐步顯現(xiàn)，且國家早有促進(jìn)內(nèi)需的政策導(dǎo)向，因此我們的發(fā)展靠“內(nèi)需、外需”共同推動(dòng)的趨勢(shì)日益明顯，乘用車市場(chǎng)穩(wěn)內(nèi)需的效果也將持續(xù)體現(xiàn)，在海外汽車市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)寬松國家及地區(qū)的出口業(yè)務(wù)開拓也將有望成為車企新的增長動(dòng)能。
4月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.0%，比上月下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。但4月財(cái)新中國制造業(yè)PMI錄得50.4，低于上月0.8個(gè)百分點(diǎn)，仍屬擴(kuò)張區(qū)間。外部經(jīng)貿(mào)環(huán)境變化對(duì)車市影響仍有不確定性。
今年“五一”假期的自駕游火爆程度又有提升，私車自駕、租車自駕等個(gè)性化、低成本出行方式成為更多人的選擇。電動(dòng)車組合輔助駕駛帶來更多駕駛樂趣，智能座艙的獨(dú)立空間體驗(yàn)享受，逐步成熟自信的新能源用戶的補(bǔ)能使用習(xí)慣，以大長假錯(cuò)峰的形式實(shí)地驗(yàn)證補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施完善情況，均有利于新能源車的消費(fèi)熱情提升、消除常規(guī)燃油車消費(fèi)者的轉(zhuǎn)型顧慮。
中國汽車出口美國占比微乎其微，尤其是自主品牌完全沒有在美國銷售，因此中國生產(chǎn)的自主品牌汽車不會(huì)受到美國加關(guān)稅的影響；目前我國在俄羅斯市場(chǎng)的自主銷量份額仍保持在55%的高位，出口減量壓力不太大。但這次上海車展的燃油車新品太少、小車新品少、大型電動(dòng)車扎堆的“兩少一多”現(xiàn)象不利于中國汽車可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。

本文摘自：《【月度分析】2025年4月份全國乘用車市場(chǎng)分析》，作者：乘聯(lián)分會(huì)