新消費日報 5月14日訊，今日新消費日報的主要內容有：高盛預言：未來90天中國出口將爆火；京東回應外賣系統崩潰；中烏（茲別克斯坦）互免簽證協定即將生效。

行業要聞

美國落地對華加征關稅調整

根據美國白宮5月12日發布的《修改對等關稅稅率以反映與中華人民共和國會談情況的行政令》，美方已于美東時間5月14日凌晨00:01撤銷根據2025年4月8日第14259號行政令和2025年4月9日第14266號行政令對中國商品(包括香港特別行政區和澳門特別行政區商品)加征的共計91%的關稅，修改2025年4月2日第14257號行政令對中國商品(包括香港特別行政區和澳門特別行政區商品)加征的34%的對等關稅措施，其中24%的關稅暫停加征90天，保留剩余10%的關稅。

鑒于美方根據中美經貿高層會談共識撤銷、暫停或調整有關對華加征關稅，中方相應調整有關關稅和非關稅對美反制措施。

李子園擬進軍奶粉市場

李子園披露的投資者活動關系記錄表顯示，2025年計劃進軍奶粉及乳制品生產銷售領域，通過向上游產業鏈延伸，以確保奶粉原材料的穩定供應。李子園在2024年報中表示，公司含乳飲料的原材料主要通過直接或間接向恒天然進口取得。由于奶粉價格受自然環境、奶牛存欄量、供求關系、貿易政策等因素影響而波動，公司還面臨著控制成本的挑戰。除了布局奶粉業務，李子園還在推進植物蛋白飲品和高維生素含量水兩個新系列。

微信成立電商產品部 探索微信內交易新模式

騰訊今天發布全員信，涉及WXG事業群調整。主要內容包括：成立電商產品部，負責微信內交易模式的探索，加速發展交易基建及交易生態，運營微信交易新模式；開放平臺基礎部更名為開放平臺部，負責微信公眾號和小程序產品的策劃、研發和運營工作。

京東回應外賣系統崩潰：訂單暴漲所致

5月14日中午，多名網友稱，訂購的京東外賣沒有騎手接單配送、出現訂單延遲等情況。對此，14日下午5時許，京東外賣官方微博賬戶回應稱，今日午間，因京東外賣618活動訂單量暴漲，導致系統出現短暫故障，目前已全面恢復，系統故障期間，訂單送達超時20分鐘的用戶，京東外賣將予以免單。同時，凡是因系統故障導致商家已出餐無法銷售的，京東外賣將全額賠付餐損。凡是因系統原因導致騎手已接單但無法正常配送的，應得配送收入，京東將全額支付給騎手。平臺將在24小時內賠付完畢，確保騎手不會因系統問題擔責、商戶利益不受影響。

認養一頭牛發布旗下專業兒童品牌“哞星人”

日前，認養一頭牛發布旗下專業兒童品牌“哞星人”，正式沖擊兒童A2型純牛奶市場。 在渠道上，“哞星人”會在線上、線下渠道雙發力，入駐天貓、京東、抖音等平臺，以及主流商超等線下渠道。

中烏（茲別克斯坦）互免簽證協定即將生效

《中華人民共和國政府和烏茲別克斯坦共和國政府關于互免簽證的協定》將于2025年6月1日生效。根據協定，持有效的中國公務、公務普通及普通護照的人員和烏茲別克斯坦普通護照的人員，在締約另一方入境、出境或者過境，單次停留不超過30日、每180日累計停留不超過90日，免辦簽證。如需在締約另一方境內單次停留逾30日或者在締約另一方境內定居，從事工作、學習、新聞報道等須經締約另一方主管部門事先批準的活動，應當在入境締約另一方前申請相應簽證。

新款iPhone大降價 最高降2500元

據多家媒體報道，蘋果向渠道商下發了調價通知，iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max所有容量版本降價超千元。有渠道商認為，蘋果此次調價是在為即將到來的“618”大促做準備。近日，天貓Apple Store官方旗艦店公布的促銷信息顯示，5月16日20點起，iPhone 16 Pro 128GB在疊加國補和多種優惠之后，到手價5499元，較原價7999元減少了2500元。

五部門約談外賣平臺企業

近日，市場監管總局會同中央社會工作部、中央網信辦、人力資源社會保障部、商務部，針對當前外賣行業競爭中存在的突出問題，約談京東、美團、餓了么等平臺企業。要求相關平臺企業嚴格遵守《中華人民共和國電子商務法》《中華人民共和國反不正當競爭法》《中華人民共和國食品安全法》等法律法規規定，嚴格落實主體責任，主動履行社會責任，加強內部管理，合法規范經營，公平有序競爭，共同營造良好市場環境，切實維護消費者、平臺內經營者和外賣騎手的合法權益，促進平臺經濟規范健康有序發展。

喜茶已推出8款地方風物產品

5月13日，喜茶全國限時上新限定飲品“江邊里·芝芝柑普”。據介紹，該款產品高峰時期待制作杯數超過1000杯。2024年三季度，喜茶發布內部信表示，接下來的產品不會跟風行業熱門品類，將在健康茶飲的方向下，探索更多差異化的新品。截至目前，喜茶已推出8款地方風物產品。

三只羊助農運營公司發生高管變更

天眼查App顯示，近日，合肥三只羊助農運營管理有限公司發生工商變更，張磊卸任法定代表人、執行董事、財務負責人，由李瑩接任法定代表人、財務負責人，同時擔任董事。該公司成立于2023年6月，注冊資本1000萬人民幣，經營范圍包括農業科學研究和試驗發展、谷物種植、農副產品銷售、初級農產品收購、食用農產品初加工、針紡織品銷售等，由合肥三只羊助農科技有限公司、安徽中寰建設發展有限公司、安徽潤福元信息科技有限公司共同持股。

安德瑪2025財年Q4財報：營收下降11%至12億美元，全財年營收52億美元

5月13日，Under Armour安德瑪最新財報顯示，2025財年第四季度營收同比下降11%至12億美元，全年營收同比下降9%至52億美元。盡管業績仍不理想，但超出了華爾街的預期。

第四季度毛利率顯著改善，提升1.7個百分點，達到46.7%。主要得益于供應鏈優化，包括產品和運輸成本的下降、直銷渠道折扣的減少，以及產品結構和匯率的正面影響。

從全年看，安德瑪2025財年營收同比下降9%至52億美元，優于預期。北美地區營收下降11%，至31億美元；國際地區營收下降6%，至21億美元。其中，亞太地區營收下降13%。

安德瑪總裁兼首席執行官凱文·普蘭克曾多次強調中國市場的重要性及其蘊藏的巨大機遇。中國貢獻了亞太地區約一半的營收，且這一比例將隨著業務的增長持續提升。

鑒于關稅及全球經濟的不確定性，安德瑪僅對2026財年第一季度業績做了展望。預計Q1營收將較2025財年同期下降4%至5%，但毛利率仍將持續優化，較上年同期提升0.4至0.6個百分點。

奈雪北上廣深同步開30家輕飲輕食店

新茶飲企業奈雪的茶正式煥新logo，其官方賬號、微信點單小程序等線上渠道全部使用新logo。同時，奈雪在產品方面上新“羽衣輕蘋果小綠瓶”，并在北上廣深同步開設30家green輕飲輕食店。一系列動作標志著奈雪正全面推進健康戰略升級。

出海新鮮事

百度旗下蘿卜快跑加速拓展海外 擬布局瑞士、土耳其、日本

《科創板日報》從知情人士處獲悉，百度正計劃將旗下無人駕駛出行服務“蘿卜快跑”擴展海外，除了瑞士、土耳其外，日本也是在其布局范圍內。 此前，百度蘿卜快跑已與迪拜道路交通局簽署戰略合作協議，計劃部署超過1000臺全無人駕駛汽車。這是蘿卜快跑首次在中國以外的地區開展無人駕駛規模化測試和服務。此外，蘿卜快跑還獲批了香港首個自動駕駛牌照。百度創始人李彥宏曾在業績會上表示，2025年是蘿卜快跑重要的擴張之年，將積極尋求合作方。

Temu 可能在美國恢復全托管模式

今日跨境電商平臺 Temu 的買手在部分商家群中通知，接下來全托模式可能在美國重新上架，要求商家提前備貨，為接下來的增量訂單做準備；但一位接近 Temu 的人士透露，平臺也只是提前準備，最終能否落地還得看關稅政策。

4 月 26 日起，大量 Temu 美國站全托管商品被下架。當時所有跨境電商平臺面臨的政策環境是：美東時間 5 月 2 日起，來自中國大陸和香港的低于 800 美元的小件包裹不再免稅，要繳納貨物價值 120% 的關稅，或是每件包裹 100 美元的固定關稅。

鮑師傅首家海外門店落地新加坡

近日，鮑師傅通過官方公眾號宣布，品牌首家海外直營店已于5月11日在新加坡Paya Lebar Square 正式開業。值得一提的是，鮑師傅的海外拓展之路并非一帆風順，早在2023年，鮑師傅創始人鮑才勝便公開表示公司正籌劃出海，但品牌卻經歷“李逵”遇“李鬼”——海外山寨門店碰瓷正版鮑師傅，海外商標被搶注。

90天出海窗口期開放 阿里國際站連夜加推美國專場

阿里國際站今日發文稱，“美國買家回來了！囤貨潮在即，外貿生意即將迎來90天黃金窗口期，出貨行動刻不容緩！”據介紹，在北美地區的APP下載排行榜上，半個月前，阿里國際站已經實現登頂，并持續排在前列，目前，阿里國際站已上線美國大促活動專場，活動主要面向9折以下好價、1個月內可交付的貨物，阿里將助力外貿企業的產品在美國開機屏、首焦等站內核心頭部資源區域曝光，加碼社媒定投。

高盛預言：未來90天中國出口將爆火

業內人士預計，未來90天中美兩國之間的貿易將大幅增長。因為在雙方談判人員努力達成進一步協商進展的同時，企業將競相加大力度儲備庫存，尤其是美國進口商可能將再度發起一輪新的搶購潮。鑒于美國進口商未來三個月將迎來進口成本大幅降低的明確窗口期，高盛分析師Philip Sun表示，“未來90天，中國的出口將爆火。‘搶先’(Frontrunning)將成為關鍵詞”。

今年前4個月上海對拉美國家進出口總值增長2%

據上海海關消息，今年前4個月，上海對拉丁美洲和加勒比（簡稱拉美）國家進出口總值達908.1億元人民幣，同比增長2%。

中蒙兩國第二條跨境鐵路今天開工

從國家能源集團獲悉，中蒙兩國第二條跨境鐵路——中國甘其毛都至蒙古國嘎舒蘇海圖鐵路工程正式開工。這是繼1956年二連浩特至扎門烏德鐵路建成通車后，時隔近70年再建的第二條中蒙跨境鐵路。據了解，中蒙兩國境內的鐵路段雙方各自建設，跨境段由6.08公里的橋梁連接，整條鐵路計劃2027年建成通車。

投融資快訊

小馬智行相關人士：公司正計劃赴港上市

記者從小馬智行相關人士處獲悉，該公司正計劃秘密提交香港上市申請。小馬智行方面對此消息不予置評。當日，小馬智行ADR美股盤前曾大漲17%。值得一提的是，今年3月，已有市場消息指出，小馬智行擬赴港二次上市，彼時仍處于初期探討階段。

自動駕駛企業小馬智行（NASDAQ:PONY）董事會主席、聯合創始人、CEO彭軍，以及聯合創始人、CTO樓天城已分別簽署自愿延長股份鎖定期協議（簡稱“延長鎖定期”）。根據協議，兩位創始人持有的全部公司股份及相關證券將自公司首次公開募股鎖定期到期日起繼續鎖定540天。此次延長鎖定期涉及110,828股A類普通股及81,088,770股B類普通股，合計約占公司總已發行普通股的22.9%。

此外，對于小馬智行無人駕駛車被曝撞上綠化帶一事，小馬智行今日回應稱，“5月13日上午9點30分許，一臺車輛在運行過程中被檢測到狀態異常，彼時車內無乘客，車輛觸發保護機制緊急停車，未發生碰撞事故，未造成任何人員傷亡。”據悉，在工作人員在接到指令后2分鐘內趕到現場，在處理過程中車輛開始起火，工作人員配合相關部門已妥善處置，具體原因正在調查中。

行業觀點速遞

京東2024年GMV在4.5萬億元左右

隨著618大促臨近，各電商GMV規模近日引發關注。根據《科創板日報》記者從京東內部人士了解，雖然行業對于GMV的口徑不同，京東2024年GMV在4.5萬億元左右。根據京東發布的財報，2020年京東最后一次公布其GMV為26125億元，2021年和2022年，京東披露的GMV增速分別為26.2%和5.6%，以此推算，京東2022年的GMV約為33155億元。按照隨后兩年京東的收入增速推算，2024年的GMV預計應該在4.2-4.6萬億左右。根據此前公開報道，2024年淘天集團、拼多多及抖音的GMV分別為8萬億、5.2萬億、3.34萬億。京東目前GMV仍位于互聯網電商平臺前三的位置。

原料奶產量7年來首降 奶價拐點或在下半年出現

歷經三年底部調整，我國奶牛養殖業進入加速變革期。多家原奶上市公司近期發布財報顯示，2024年我國原料奶產量4079萬噸，出現2018年以來首次下降，牧場產能出清節奏明顯加快。

業內分析認為，在此輪行業整合中，將有大量效率較低的中小型奶牛牧場被淘汰，適當壓縮產能有利于緩解當前奶源過剩、奶價低迷的局面。結合伊利股份、現代牧業、澳亞集團等多家企業財報及業績說明會釋放的信號，本輪奶業深度調整可能在下半年出現拐點。

IDC預計中國AR/VR市場五年復合增長率達41.1%

IDC最新報告顯示，2024年全球增強與虛擬現實（AR/VR）總投資規模達152.2億美元，并有望在2029年增至397.0億美元，五年復合增長率將達21.1%。IDC預測數據顯示，2024-2029年中國AR/VR市場將以41.1%的CAGR保持高速增長，在漲幅方面超越美國和西歐等其他八個區域，位列全球首位。