作者：王莉

出品：全球財說

在2024年報發布幾天前，上海銀行公告了金煜辭任上海銀行董事長事宜，因年齡原因，金煜辭去公司董事長、執行董事、董事會戰略委員會主任委員職務，金煜辭任后不再擔任公司任何職務。同日還宣布了另一則消息，原上海農村商業銀行行長、黨委副書記、副董事長顧建忠，任上海銀行黨委書記。

根據4月11日發布的上海市市管干部任職前公示顯示，顧建忠擬任市管企業黨委書記，并提名任董事長。

5月，上海銀行召開2024年度暨2025年第一季度業績說明會，顧建忠首次公開亮相。

除了董事長一職變動，還有位副行長發生變動。4月27日，上海市委組織部發布市管干部任職前公示，現任上海銀行副行長汪明擬提名任市管企業經理班子正職。

領導班子的調整期也恰好是上海銀行業績轉型期，該行營業收入在經歷了兩年的下滑后，2024年終于止降轉升，顧建忠到來的時機看起來還不錯，但其接下來面臨的任務挑戰卻不小。

業績增長動能不足

上海銀行營業收入在經歷了2022年、2023年連續兩年的下滑后，2024年營收恢復向上勢頭。數據顯示，上海銀行2024年實現營業收入529.86億元，同比增長4.79%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤235.60億元，同比增長4.50%。資產總額達到32266.56億元，較上年末增長了4.57%。

不過營收增長的可持續性還存疑，該行2024年營收增長并非主營收入增長推動，相反主營收入還在下降。

銀行業的主營收入是利息凈收入，上海銀行2024年利息凈收入同比仍然下降。2024年該行實現利息凈收入324.86億元，同比下降7.62%，同比減少26.78億元，其中：規模因素帶動利息凈收入增長20.49億元，利率因素影響利息凈收入減少47.37億元，其他因素影響利息凈收入增長0.10億元。

進一步來看，上海銀行利息收入和支出同比均在下降，但因為利息收入下降的幅度更大，即便支出下降也難阻利息凈收入的下滑。2024年該行利息支出同比下降1.36%，而利息收入同比下降3.68%。

代表中間業務能力的手續費及傭金凈收入同比也在下降，報告期內該行實現手續費及傭金凈收入 39.59 億元，同比減少 9.56 億元，降幅 19.46%, 上海銀行稱下降原因主要受各項費率下調、減費讓利等因素綜合影響，代理手續費、顧問和咨詢費、銀行卡手續費、電子銀行手續費等收入同比減少。

兩項重要業務收入均下降，那么推動營收增長的只能是其他非利息凈收入。報告期內該行實現其他非利息凈收入165.41億元，同比增長 60.55億元，增幅57.75%，上海銀行稱主要是把握市場利率波段，加快金融資產流轉，帶動投資收益同比增長較快。

這個解釋很耳熟了，很多銀行去年收入增長也是基于類似的原因，穿透了說就是債券牛市推動。

2024年該行金融投資13,728.61億元，較上年末增長675.89億元，增幅5.18%。其中交易性金融資產、債權投資、其他債權投資中的企業債金額均大幅增長。說明該行投資交易能力還不錯，至少抓住了債券牛市機會。

但是2025年該行營收如果想要保持增長，會依靠什么？

上海銀行地處中國經濟最發達城市之一，和周邊江浙幾個城商行比較起來，卻顯得偏弱，根據2024年業績來看，業績不及江蘇銀行、寧波銀行等。

寧波銀行2024年全年實現營業收入666.31億元，同比增長8.19%；歸屬于母公司股東的凈利潤為271.27億元，同比增長6.23%；江蘇銀行2024年實現營業收入808.15億元，同比增長8.78%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為318.43億元，同比增長10.76%。與南京銀行比起來，成長性也不及南京銀行，業績增速遠低于南京銀行，南京銀行2024年實現營業收入502.73億元，同比增長11.32%；歸屬于母公司股東的凈利潤為201.77億元，同比增長9.05%。

資產質量有所好轉 同地域上市行中不良率仍偏高

除了業績不及前述幾個周邊城商行，資產質量也不及，前述三個城商行的不良率均不到1%，而上海銀行2024年雖然實現不良雙降，但其不良率仍在1%以上。

2024年末該行不良貸款余額165.80億元，較上年末減少0.25億元；不良貸款率 1.18%，較上年末下降0.03個百分點，撥備覆蓋率連續三年下降，2024年末為269.81%。

通過不良數據可以看出，該行為控不良，在放貸方面謹慎，同時也加大了不良的處置。前述三個城商行去年放貸增速在10%上下，而上海銀行貸款增幅為2.09%，差距甚遠。控貸款增速也即可控新增不良風險，當然前提是基本保證發放的貸款客戶質量優良。

而撥備的消耗風險還依然不小。上海銀行2024年末可疑類貸款遷徙率增長，意味著損失類貸款增長的風險加大。

重組貸款方面較上年下降，但逾期增長，主要是1-90天逾期貸款和3年以上逾期貸款增長。所以也就不難理解該行信用減值損失的增長，2024年該行計提信用減值損失124.47億元，同比增長10.12億元，增幅8.86%，該行稱增長主要因貸款和墊款信用減值損失增加。

從地區不良來看，不良率最高的珠三角地區（含香港）下降，2024年末不良率為1.51%，較上年末下降0.67個百分點，不過依然是該行不良率最高的地區。

2024年上市行企業貸款不良率普遍下降，WIND數據顯示，在披露了企業貸款不良率的A股上市行中，只有一家銀行企業貸款不良率上升；反觀個貸不良率，整體都處于上行態勢，這也解釋了為什么2024年多家銀行收緊了個貸放貸力度。此外還有個特點就是，企業貸款不良率普遍低于個貸不良率，只有個別銀行是企業貸款不良率高于個貸不良率，上海銀行就是其中之一。

上海銀行不良率在江浙地域同類上市行中不良率偏高，與踩雷寶能也不無關系。

據上海銀行此前公告，2020年12月24日，上海銀行深圳分行與托吉斯科技簽訂《固定資產借款合同》，約定托吉斯科技向深圳分行借款25.8億元，借款期限為2020年12月24日起至2023年12月24日止。同時，上海銀行深圳分行與深業物流簽訂《房地產抵押合同》，與托吉斯集團簽訂《借款質押合同》，與深業物流、托吉斯集團、寶能投資、寶能控股、姚振華分別簽訂《借款保證合同》，約定由其對上述債務承擔連帶責任保證擔保。后因托吉斯科技等均未履行還本付息或承擔擔保責任的義務，上海銀行深圳分行依法提起訴訟。

今年3月21日，上海銀行公告稱，3月20日，深圳分行收到相關民事判決書，深圳托吉斯科技有限公司（下稱“托吉斯科技”）應于判決生效之日起十日內向上海銀行深圳分行償還借款本金25.8億元及相應的利息、罰息、復利，并向上海銀行深圳分行支付律師費18萬元。此外，就金融借款合同所涉債權，上海銀行深圳分行對深圳深業物流集團股份有限公司（下稱“深業物流”）提供的不動產享有抵押權，有權就該等不動產獲得的保險金、賠償金或補償金等優先受償；對托吉斯集團有限公司（下稱“托吉斯集團”）持有的托吉斯科技100%股權享有質權，可以與托吉斯集團協議以該股權折價，也可以就拍賣、變賣、折價該股權所得價款優先受償。深業物流、托吉斯集團、深圳市寶能投資集團有限公司（下稱“寶能投資”）、寶能控股（中國）有限公司（下稱“寶能控股”）、姚振華就托吉斯科技的上述債務對上海銀行深圳分行承擔連帶清償責任。

但鑒于寶能當前現狀，上海銀行能挽回多大損失仍然存疑。

剛上任的顧建中面臨的挑戰很大，恢復業績動能及資產質量風險管控，兩手都要抓。

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