2025年4月，中國動力電池市場在高速增長中暗流涌動。根據中國汽車動力電池產業創新聯盟近日公布的數據，4月國內動力電池裝車量達54.1 GWh，同比猛增52.8%。

然而，在這份亮眼的成績單背后，頭部企業的競爭格局正悄然改寫：寧德時代市占率時隔18個月首次跌破40%，比亞迪、國軒高科等企業加速追趕，二三線廠商則在細分賽道中尋求突破。

寧德時代“鐵王座”松動

作為行業龍頭，寧德時代4月以21.2 GWh的裝車量穩居榜首，但其市占率環比下滑2.94個百分點至39.44%，創2023年11月以來最低水平。

從具體數據看，主要是市場對三元電池的需求萎縮拖累了整體增速。寧德時代三元電池裝車量市占率雖高達72.06%，但該領域市場規模同比下降6.3%，因此僅貢獻了企業總裝車量的三成。

與此同時，寧德時代在磷酸鐵鋰領域的優勢正被比亞迪快速瓦解：如今，兩者在該領域的市占率差距由年初的10.12%大幅縮窄至1.32%（寧德時代32.94% vs 比亞迪31.62%）。

依靠垂直整合模式帶來的優勢，比亞迪已在此輪競爭中盡顯鋒芒，其4月裝車量14.17 GWh中幾乎全部來自磷酸鐵鋰電池，市占率環比提升1.83個百分點至26.35%，與寧德時代的整體差距已經縮小至13.09%，創近18個月最低。

這一態勢與比亞迪新能源汽車銷量增長也形成了呼應：其2024年全球新能源汽車銷量達427萬輛，同比增長41.26%，自產電池的裝機需求因此得到持續釋放。

國軒高科逆襲，中創新航承壓

在動力電池企業第二梯隊中，國軒高科成為最大贏家，其4月動力電池裝車量達3.14 GWh，市占率同比提升2.12個百分點至5.85%，首次超越億緯鋰能躋身第四。

值得關注的是，國軒高科的海外戰略已初見成效：2025年一季度其海外市場動力電池裝車量同比增長108.2%，儲能業務收入占比也大幅提升。該公司在摩洛哥、德國等地建立的產能基地，使其海外收入從2023年的“二八開”優化至“三七開”，全球化布局初具雛形。

國軒高科20MWh高性能電化學儲能電池系統。

排名第三的中創新航雖以7.02%的市占率保持著Top3的位置，但其過于依賴三元電池的技術路線與市場趨勢漸行漸遠。盡管其4月動力電池裝車量環比增長1.87個百分點至3.78 GWh，但在磷酸鐵鋰已占據82.8%市場份額的背景下，中創新航與國軒高科的差距已從去年同期的3.51個百分點縮至1.17個百分點。

這一態勢也折射出不同企業在技術路線選擇上的戰略風險：當全行業向低成本、高安全的磷酸鐵鋰傾斜時，中創新航的“三元偏科”或成未來發展隱患。

頭部集中度下降，儲能賽道成新戰場

2025年4月動力電池市場的另一顯著特征是儲能賽道爆發。從數據中可以發現，“其他電池”（主要為儲能）銷量同比增長75.5%，在其推動下，國軒高科、欣旺達等企業的整體銷量增速較單一動力電池都有大幅提升。

寧德時代雖仍以26.9%的海外市占率領先，但其出口增速（53.6%）已被國軒高科的555.2%遠超，后者在巴西、東南亞等新興市場的布局正快速兌現。

在業內人士看來，當前動力電池行業的競爭，已從單一產能擴張轉向“技術路線選擇+全球化布局+商業模式創新”的多維博弈。

欣旺達的移動儲能車。

寧德時代的暫時失速，警示著過度依賴單一技術路線的風險，比亞迪的崛起驗證了垂直整合的競爭力，而國軒高科的逆襲則凸顯海外市場的戰略價值。

隨著固態電池、鈉離子電池等新技術產業化臨近，以及歐盟《新電池法案》、美國IRA政策等外部變量加劇，這場關乎萬億市場的爭奪戰將出現更多變數。

采寫：南都·灣財社記者 胡雯雯