一個(gè)《臺(tái)州宣言》的落地，不僅推動(dòng)了吉利汽車內(nèi)部的“大整合”，更攪動(dòng)了整個(gè)中國(guó)汽車市場(chǎng)，并且極有可能要改寫(xiě)全球汽車產(chǎn)業(yè)的格局。

看看吉利最近半年所發(fā)生的一系列重大改變，從品牌整合到上市公司私有化，從人事調(diào)整到研發(fā)體系的全面打通，這一系列的變革調(diào)整動(dòng)作之大顯然超越了外界的預(yù)期——坐鎮(zhèn)背后的李書(shū)福積極運(yùn)籌帷幄，毋庸置疑是在為全球汽車產(chǎn)業(yè)新變局未雨綢繆。

2024年9月20日，在臺(tái)州國(guó)際汽車工業(yè)博覽會(huì)“書(shū)福公開(kāi)課”現(xiàn)場(chǎng)，吉利控股集團(tuán)正式發(fā)布《臺(tái)州宣言》，宣布企業(yè)進(jìn)入戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型全新階段。沒(méi)有人預(yù)料到，吉利將迎來(lái)一場(chǎng)暴風(fēng)驟雨式變革，而且波及之大影響之深，遠(yuǎn)超外界想象。

吉利為何要在如此短的時(shí)間內(nèi)大范圍深層次地推動(dòng)企業(yè)的內(nèi)部整合？尤其是當(dāng)下吉利的“大整合”，是不是用力過(guò)猛？在提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量上，如此整合帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益是否能如預(yù)期的那樣得到有效量化？

在港股上市的吉利汽車（000175.HK）最近召開(kāi)了一季度財(cái)報(bào)會(huì)議，公司高層現(xiàn)身并回應(yīng)了外界的諸多疑問(wèn)。可以說(shuō)，在很大程度上解釋了吉利整合如此“大動(dòng)干戈”的背景和考量。但對(duì)于外界而言，要厘清李書(shū)福的“整合邏輯”，顯然還需要有更多旁觀者視角。

提問(wèn)01：一個(gè)《臺(tái)州宣言》，為何能掀起如此驚濤駭浪？

壹哥：很顯然，外界低估了吉利推動(dòng)內(nèi)部大整合的決心，和李書(shū)?！熬奂睉?zhàn)略的定力。

臺(tái)州是李書(shū)福“造車”的起點(diǎn)。根據(jù)官方對(duì)外發(fā)布的信息：在對(duì)外發(fā)布《臺(tái)州宣言》前幾周，李書(shū)福曾親率吉利控股集團(tuán)全體管理層來(lái)到吉利第一座工廠臺(tái)州臨?；貙W(xué)習(xí)交流，期間共創(chuàng)了《臺(tái)州宣言》。

“該宣言是吉利控股集團(tuán)面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新格局，進(jìn)行戰(zhàn)略審視后達(dá)成的發(fā)展共識(shí)?！?/p>

從《臺(tái)州宣言》發(fā)布至今不到8個(gè)月時(shí)間，吉利推動(dòng)了一系列整合動(dòng)作，從品牌合并到高層人事的調(diào)整，深刻踐行了李書(shū)福在“宣言”里提出的“戰(zhàn)略聚集、戰(zhàn)略整合和戰(zhàn)略協(xié)同”。

包括最近官宣極氪科技從美股私有化，吉利高層人事大換防，還有前期的領(lǐng)克與極氪合并，都是在持續(xù)踐行和落地李書(shū)福的《臺(tái)州宣言》。

《臺(tái)州宣言》的提出，說(shuō)明從李書(shū)福開(kāi)始，徹底終結(jié)了吉利在全球乃至中國(guó)市場(chǎng)的“擴(kuò)張”戰(zhàn)略。從海外并購(gòu)到派生多品牌，從站穩(wěn)燃油賽道到全面布局新能源賽道，從整車制造到核心零部件領(lǐng)域的投資，吉利可以說(shuō)在過(guò)去25年里一直在“擴(kuò)張”的賽道上加速奔跑。

最后一次擴(kuò)張沖動(dòng)是極氪獨(dú)立征戰(zhàn)高端新能源并謀求美股上市。

《臺(tái)州宣言》的提出，讓吉利的視角開(kāi)始從外轉(zhuǎn)內(nèi)，李書(shū)福提出的“戰(zhàn)略聚集、戰(zhàn)略整合和戰(zhàn)略協(xié)同”由此更具現(xiàn)實(shí)意義考量：一方面是中國(guó)市場(chǎng)存量競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手加快在新賽道拼搶讓吉利倍感壓力；另一方面，全球地緣政治風(fēng)波再起，吉利謀求“全球化一盤(pán)棋”發(fā)展愿景也遭遇現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。

提問(wèn)02：極氪與領(lǐng)克合并符合外界預(yù)期，極氪私有化再回歸“一個(gè)吉利”有何深意？

壹哥：極氪和領(lǐng)克原來(lái)就是一個(gè)體系派生出去的，在技術(shù)架構(gòu)上可謂“同出一門(mén)”，可以說(shuō)天生具備整合協(xié)同效應(yīng)。當(dāng)時(shí)讓極氪以獨(dú)立高端新能源的姿態(tài)向上發(fā)展，符合高端新能源品牌的發(fā)展趨勢(shì)和戰(zhàn)略需要，但面臨的現(xiàn)實(shí)壓力和挑戰(zhàn)同樣不容小覷。

比如高端新能源僅僅依靠純電產(chǎn)品其實(shí)是很難盈利的，在這個(gè)細(xì)分賽道除了早年起步的特斯拉，外界很少看到只依靠純電產(chǎn)品就能盈利的“其他成功樣本”。

比亞迪和理想等突出重圍新能源企業(yè)，本質(zhì)上都依托雙賽道布局（純電+插混/增程）才能實(shí)現(xiàn)盈利，極氪如果要單獨(dú)依靠高端純電路線盈利，可能還需要等2-3年時(shí)間，尤其是等極氪電混產(chǎn)品開(kāi)始走量。

在此期間，極氪不得不面臨持續(xù)虧損的難題。加上美股上市后，極氪在資本市場(chǎng)并沒(méi)有收獲預(yù)期中的“溢出效應(yīng)”，現(xiàn)階段持續(xù)虧損可能持續(xù)拉低美股股價(jià)，加上美國(guó)對(duì)赴美上市的中國(guó)公司強(qiáng)化監(jiān)管，導(dǎo)致美股上市的極氪科技從業(yè)績(jī)到經(jīng)營(yíng)都不得不承壓。

而要實(shí)現(xiàn)與母公司吉利汽車的協(xié)同效應(yīng)，最大化減少內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易，極氪科技最好的辦法就是從美股退市，先通過(guò)私有化退市，然后將業(yè)務(wù)合并進(jìn)港股上市的吉利汽車，后者也因?yàn)橐粋€(gè)高端智能新能源品牌的“入局”，變得更有想象力，更有利于在資本市場(chǎng)“講好新能源故事”。

極氪與領(lǐng)克合并，并入吉利汽車的信號(hào)釋放后，港股上市的吉利汽車股價(jià)持續(xù)拉升，就充分證明：資本市場(chǎng)很看好李書(shū)福這波“反向操作”。

提問(wèn)03：吉利內(nèi)部“大整合”，對(duì)中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)帶來(lái)哪些影響？

壹哥：作為中國(guó)品牌汽車?yán)锏凝堫^企業(yè)，吉利如此干戈“大整合”，帶來(lái)的影響絕非孤立的而是牽一發(fā)動(dòng)全身，有望改寫(xiě)的正是現(xiàn)有的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。

依托更早的轉(zhuǎn)型和賽道切換，加上垂直整合供應(yīng)鏈帶來(lái)的成本效應(yīng)，比亞迪已經(jīng)在智能新能源賽道率先突圍成功，通過(guò)插電混動(dòng)“電比油低”的競(jìng)爭(zhēng)策略，不僅大肆搶奪了合資品牌A級(jí)車市場(chǎng)，而且將不少本土品牌玩家逼到了墻角。

吉利、長(zhǎng)城、奇瑞和長(zhǎng)安這樣的本土汽車企業(yè)，在過(guò)去2-3年里都在抗壓前行，當(dāng)然在此期間最大的競(jìng)爭(zhēng)壓力來(lái)自比亞迪。不過(guò)，很快，競(jìng)爭(zhēng)的雙重壓力將來(lái)自“比亞迪+吉利（甚至+奇瑞）”，吉利通過(guò)內(nèi)部整合和產(chǎn)業(yè)鏈的重構(gòu)（在新能源產(chǎn)業(yè)鏈上也基本是垂直整合），已經(jīng)讓銀河系產(chǎn)品有趕超比亞迪的態(tài)勢(shì)。

在競(jìng)爭(zhēng)最慘烈的A0級(jí)市場(chǎng)，合資品牌幾乎全部被擠出局，吉利星愿已經(jīng)單月銷量上趕超比亞迪海鷗。銀河E5、銀河L6和星耀8等產(chǎn)品也跟比亞迪多款王牌產(chǎn)品“捉對(duì)廝殺”，終端市場(chǎng)一城一池的拼搶可謂相當(dāng)白熱化。吉利銀河的競(jìng)爭(zhēng)策略是“陽(yáng)某”——用競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手幾乎同樣的價(jià)格提供比對(duì)手更好更強(qiáng)大的產(chǎn)品。

毋庸置疑的是，這樣的戰(zhàn)火，吉利銀河將從10萬(wàn)元以上逐漸綿延到10萬(wàn)元-20萬(wàn)元的幾乎所有細(xì)分市場(chǎng)。至于15-20萬(wàn)元以上的細(xì)分市場(chǎng)，則交給“領(lǐng)克+極氪”這兩個(gè)品牌來(lái)“卷”。

所以，通過(guò)內(nèi)部整合取得“將本”的協(xié)同效應(yīng)后，吉利很快將在市場(chǎng)終端打出一系列組合拳，以實(shí)現(xiàn)2027年吉利控股集團(tuán)“整車銷售500萬(wàn)兩”的中期目標(biāo)。

在存量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中謀求企業(yè)發(fā)展的“增量”，對(duì)于吉利而言意味著：逆水行舟中必須奮楫爭(zhēng)先。所以，對(duì)于合資品牌和中國(guó)本土品牌而言，更大的挑戰(zhàn)還在于2026-2027年。

如果到2027年比亞迪和吉利雙雙殺入500萬(wàn)輛俱樂(lè)部，對(duì)于同樣角逐中國(guó)市場(chǎng)的跨國(guó)車企和其他本土玩家而言，都不會(huì)是一個(gè)值得慶賀的消息。