1，關稅大消息！特朗普宣布！

美國關稅政策再度傳來變數。當地時間5月16日，美國總統特朗普表示，未來兩到三周內，美國可能會單方面對許多貿易伙伴設定新的關稅稅率。與此同時，特朗普不斷喊話力挺美股，試圖緩解投資者對關稅政策的擔憂情緒。

2，資管巨頭全球再配置 加倉中國資產

資管巨頭正在進行全球資產的再配置，中國資產成了加倉重要選項。北京時間5月15日凌晨，全球頭號對沖基金橋水和千億級私募景林披露了截至今年一季度末的持倉。數據顯示，今年一季度，兩家機構不約而同大手筆買入阿里巴巴，橋水基金還加倉了百度、拼多多等中概股，景林資產則增持了貝殼、臺積電等。

3，超31萬億！銀行理財規模重回高位

跨季之后，銀行理財規模回歸歷史高位。根據華西證券研報數據統計，進入5月，銀行理財規模延續4月擴容態勢，較節前一周增1459億元至31.33萬億元，創下2022年贖回潮后的歷史新高。

4，住建部主管媒體：從目前房地產市場形勢看，全面推行現房銷售時機并不成熟

在庫存高企的三四線城市優先推行現房銷售，以此控制新增供應。在市場壓力之下，這些城市期房項目已經乏人問津，現房銷售也是順勢而為。對于已實施現房銷售的城市，也需設置2~3年緩沖期，并采取“新老劃斷”方式，允許已拿地項目按原預售規則執行。對于采取預售的項目，加強預售資金監管是最關鍵一環。

5，微軟大裁員引發熱議！AI全面替代白領，“無處可躲”？

微軟裁員行動絕非偶然，而是公司內部AI自動化戰略的結果，美國其他科技企業出現“AI取代員工"趨勢，分析認為“科技七巨頭”就業已經達到頂峰，我們可能會看到這些公司再也不會增加員工。

6，大摩預判：5月開始美國通脹走高、美聯儲今年降不了息、美國財政沒有大刺激

分析師認為，目前13%的有效關稅率仍然遠高于年初水平，衰退風險仍然明顯。預計關稅將從5月開始明顯推高通脹，并在此后加速。美國全年通脹率可能升至3.0-3.5%，這將迫使美聯儲在2025年保持利率不變。財政談判進展表明財政立場將基本保持不變，缺乏大規模刺激措施。這意味著美國經濟將進入低增長、高通脹的組合。

7，財報的八大暗線：哪些行業主業有較大改善？

025Q1，依托經營主業實現增長的行業，出口鏈中分布較多。國防軍工預收款、應付款與存貨都在大幅增加，后續業績增速或有釋放，即“開源”；食品飲料25Q1現金流出主要是因為工資及稅費繳納達到季節性高點，后續回落“節流”，回籠現金能力將增強。

8，十大券商：A股有望重回震蕩上行

短期來看，中美經貿關系緩和的積極信號有助于推動市場避險情緒降溫。同時，貿易摩擦對國內經濟增長的潛在壓力緩解，企業盈利預期有望上修。但本輪協議是中美談判的階段性成果，后續關稅政策走向存在反復性和不確定性。長期來看，A股市場走勢仍將體現“以我為主”的內涵，有望展現出更強韌性。建議關注三大方向：紅利板塊，“科技敘事”，大消費板塊。

9，多只醫藥基金今年凈值漲逾30% 公募深挖醫藥機會

今年以來，醫藥板塊整體走出一輪較為強勁的反彈行情，多只醫藥基金凈值漲幅超過30%。多家機構認為，經歷深度調整后，醫藥板塊的估值修復進程已然開啟。從具體投資機會來看，AI醫療、腦機接口、創新藥等方向獲得機構的普遍關注。

10，港股新消費三姐妹爆紅 折射消費投資邏輯深刻變革

今年以來，港股市場涌現出多個消費類明星企業，其中蜜雪集團、老鋪黃金、泡泡瑪特被市場稱為“新消費三姐妹”，3家公司的市值均超千億港元，其亮麗的表現也給市場帶足了驚喜。