今天，五年期LPR貸款利率如期從3.6%下調(diào)到3.5%，每100萬(wàn)房貸30年可以少還2萬(wàn)利息。為了同步減輕銀行的息差壓力，今天一大早，工行、建行等大銀行同步下調(diào)了存款利率將活期利率從0.1%下調(diào)到0.05%，再下調(diào)一次就是0利率。1年期存款利率從1%下調(diào)到0.85%，3年期從1.5%下調(diào)至1.25%，5年期從1.55%下調(diào)到1.3%。

我們距離“0利率時(shí)代”僅一步之遙，當(dāng)年想著存夠100萬(wàn)吃存款利息躺的已經(jīng)躺不太平了，那么未來(lái)依然會(huì)有大量資金持續(xù)涌入債券和高股息股票

目前，我們10年期國(guó)債收益率是1.66%，日本10年期國(guó)債收益率是1.49%，我們央行再降息1-2次或者日本央行再加息1-2次，兩國(guó)的10年期國(guó)債收益率就持平了。我們也即將成為全球主要國(guó)家中，10年期國(guó)債收益率最低的國(guó)家

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

還記得我之前跟你們說(shuō)過(guò)股神巴菲特在日本的“套息交易”么？

巴菲特前幾年趁著日本還是極低利率的時(shí)候，在日本當(dāng)?shù)匕l(fā)行1%利率不到的長(zhǎng)期債券募集資金，過(guò)去5年累計(jì)籌集到超過(guò)1萬(wàn)億日元。股神把這籌集到的錢去買日本的股票成為重要股東之一，要求公司在管理好公司的同時(shí)，每年要增大分紅和回購(gòu)。目前，股神巴菲特持有的日本五大商社每年的分紅回報(bào)率都在4%左右。這樣一來(lái)，巴菲特啥事不干，一年就可以穩(wěn)賺3%左右的“息差”收益

我當(dāng)時(shí)跟大家說(shuō)過(guò)，如果未來(lái)，我們央行將利率降低到1%以下，巴菲特的這招“套息交易”在國(guó)內(nèi)也能行得通。甚至，不需要等到利率跌到1%以下，就已經(jīng)有資金迫不及待地需要買高股息股票，比如保險(xiǎn)資金

保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)模式簡(jiǎn)單來(lái)看，就是投資公司。保險(xiǎn)公司接收投保人的保費(fèi)，拿著這筆保費(fèi)進(jìn)行投資，在未來(lái)10年、20年甚至更長(zhǎng)時(shí)間里面承諾給投保人兌現(xiàn)收益或者提供保障。所以，保險(xiǎn)公司急需能夠長(zhǎng)期穩(wěn)定提供現(xiàn)金流回報(bào)的資產(chǎn)，這類資產(chǎn)主要包括：債券、債券基金、高速公路等公用事業(yè)的債權(quán)、理財(cái)產(chǎn)品、高股息股票、高租金回報(bào)物業(yè)等。這一堆資產(chǎn)中，最可靠最穩(wěn)定的毫無(wú)疑問(wèn)是債券，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司買的多數(shù)是國(guó)債。

數(shù)據(jù)來(lái)源：平安2024年財(cái)報(bào)

但是，隨著國(guó)債收益率持續(xù)下降，10年期國(guó)債收益率已經(jīng)不足2%，保險(xiǎn)公司就只能將目光轉(zhuǎn)移到其他資產(chǎn)上，其中必然就包括5%股息率以上的高股息股票

所以，接下來(lái)就會(huì)出現(xiàn)這么兩種情況：

1、銀行存款利率不斷下降，居民尋求高息理財(cái)產(chǎn)品，加大配置分紅險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品。保險(xiǎn)公司手上掌握的資金增加，繼續(xù)買入5%股息率以上的股票，大量資金不斷流入高股息

2、銀行存款利率不斷下降，居民尋求高息理財(cái)產(chǎn)品，膽子較大掌握更多信息的人，自行買入高股息類ETF或者股票，大量資金不斷流入高股息

第一種情況，保險(xiǎn)公司給你每年2%-2.5%鎖定收益的分紅險(xiǎn)，沒有回撤，可以安心睡覺。但保險(xiǎn)公司會(huì)含淚賺你2%以上的息差收益，算是給你扛風(fēng)險(xiǎn)的酬勞。

第二種情況，你自己買入5%-8%不等的高股息類ETF或者股票，每年賺取股息的同時(shí)，也需要承擔(dān)股價(jià)波動(dòng)。注意，我說(shuō)的是“股價(jià)波動(dòng)”，波動(dòng)是指有可能向上，也可能向下。這意味著，買高股息股可能會(huì)短期虧損本金，但也可能由于股價(jià)進(jìn)一步上漲而額外多賺一筆

總的來(lái)說(shuō)，你要么主動(dòng)買股，要么兜個(gè)圈讓保險(xiǎn)資金給你套個(gè)盔甲被動(dòng)買股。不買股想拿投資回報(bào)，那是越來(lái)越難的了，全民買股時(shí)代即將到來(lái)。

今年以來(lái)分享過(guò)的三個(gè)高股息類ETF，歷史文章鏈接附上，任君選擇。

紅利低波ETF（515100）

自由現(xiàn)金流ETF（159201）

港股高股息ETF（159302）

順便也進(jìn)一步回答昨晚一位朋友的提問(wèn)，他問(wèn)，隨著貨幣總量不斷增加，難道以后的房?jī)r(jià)會(huì)不漲么？

這位朋友的隱含意思其實(shí)是，超發(fā)的貨幣“一定”會(huì)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)

但這未必一定。

俗話說(shuō)，資本是“逐利”的。錢一定是到能夠持續(xù)賺錢的地方。以前大量資金流入房地產(chǎn)市場(chǎng)，是因?yàn)榉績(jī)r(jià)不斷上漲，今年的100萬(wàn)，明年就是110萬(wàn)，后年就是120萬(wàn)，所以貨幣不斷流入房地產(chǎn)市場(chǎng)。但如今房?jī)r(jià)遲遲不漲，還不斷陰跌，這時(shí)候指望靠房?jī)r(jià)上漲獲取收益，已經(jīng)不太現(xiàn)實(shí)，那就看“房租”吧。

但是，目前四大一線城市的租售比普遍低于2%，租金連月供都不夠交，屬于“負(fù)現(xiàn)金流回報(bào)”的資產(chǎn)。所以，哪怕是10年國(guó)債收益率跌破2%，保險(xiǎn)公司也不是去買房來(lái)收租，而是去買高股息股收息

再說(shuō)深一層，如果想房?jī)r(jià)企穩(wěn)，其實(shí)也很簡(jiǎn)單，央行直接把貸款利率直接下調(diào)到1.5%。這時(shí)候，全國(guó)絕大部分房子的租售比都比房貸利率高，有住房需求的人就會(huì)想著，與其給房東交房租，不如給銀行交月供。給房東交30年房租，房子還是房東的。但給銀行交30年月供，房子就是自己的。

目前房貸利率是3%，距離目標(biāo)1.5%還有1.5%。

假設(shè)每次降息0.1%，還需15次。

假設(shè)平均每半年降息0.1%，還要7.5年。

但是，如果將房貸利率降到1.5%了，房?jī)r(jià)還跌，那問(wèn)題就相當(dāng)嚴(yán)重了。

這說(shuō)明，想買房的或者有能力買房的人（真剛需），基本全部都上車了。剩下的，就是真不想買房或者真沒能力買房的人，那就不是降貸款利率能救的了。這就好像前幾年放開二胎和三胎，讓想生的人全生了，剩下的就是真不想生或者真沒能力生的。

繼續(xù)給大家展示我們的網(wǎng)格交易記錄。下面是佐羅統(tǒng)計(jì)的網(wǎng)格交易記錄，下面的我們自己跟投的資金會(huì)多一些

識(shí)圖：電子ETF電子ETF

識(shí)圖：傳媒ETF廣發(fā)中證傳媒ETF聯(lián)接C